Υποβάθμιση Fitch και απώλειες €340 δισ. για την οικονομία

Με σοβαρές αναταραχές κλείνει ο πρώτος μήνας διακυβέρνησης της πρωθυπουργού της Βρετανίας Λιζ Τρας, ειδικά μετά την ανακοίνωση του οικονομικού της προγράμματος για περικοπές φορολογίας σε πλουσίους, που η ίδια αναγκάστηκε να πάρει πίσω. Η Fitch υποβάθμισε τις προοπτικές της βρετανικής οικονομίας, την ώρα που το Λονδίνο είδε στο διάστημα αυτό να χάνονται 340 δισ. ευρώ σε αξία μετοχών και βρετανικών ομολόγων. Πρόκειται για ποσό που αναλογεί στο ΑΕΠ της Ιρλανδίας ή της Δανίας, που δείχνει πως οι αγορές του Λονδίνου βρέθηκαν στο μάτι του κυκλώνα ειδικά μετά την απότομη βουτιά της στερλίνας.

Ο οίκος αξιολογήσεων Fitch υποβάθμισε την προοπτική για την πιστοληπτική αξιολόγηση του δημόσιου χρέους της Βρετανίας σε «αρνητική» από «σταθερή», λίγες μόνο ημέρες έπειτα από παρόμοια κίνηση από τη Standard & Poor’s. Οι υποβαθμίσεις γίνονται μετά την παρουσίαση του νέου μίνι προϋπολογισμού που προκάλεσε πολλές αντιδράσεις.

«Το μεγάλο και μη χρηματοδοτούμενο δημοσιονομικό πακέτο που ανακοινώθηκε ως μέρος του αναπτυξιακού σχεδίου της νέας κυβέρνησης θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των δημοσιονομικών ελλειμμάτων μεσοπρόθεσμα», ανέφερε η Fitch στη σχετική ανακοίνωση για την υποβάθμιση. Η Fitch διατήρησε την πιστοληπτική της αξιολόγηση στο «AA-» για τη Βρετανία, η οποία είναι κατά μία βαθμίδα χαμηλότερη από αυτή της S&P, αλλά η υποβάθμιση της προοπτικής σημαίνει ότι αυτό μπορεί να αλλάξει σχετικά σύντομα.

Δημοσιονομική τρύπα. Ο υπουργός Οικονομικών Κουάσι Κουάρτενγκ ανακοίνωσε στα τέλη Σεπτεμβρίου περικοπές στη φορολογία και επιδοτήσεις στην ενέργεια που θα δημιουργήσουν τρύπα στη δημόσια οικονομία ύψους περίπου 50 δισ. ευρώ. Αυτό προκάλεσε άμεσα την αντίδραση των αγορών με ξεπούλημα μετοχών και ομολόγων της Βρετανίας. Επιπλέον η στερλίνα υποχώρησε σε ιστορικό χαμηλό έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, αναγκάζοντας την Τράπεζα της Αγγλίας να παρέμβει για να σταθεροποιήσει τις αγορές. Η Τράπεζα της Αγγλίας έχει προχωρήσει το τελευταίο διάστημα σε απανωτές αυξήσεις επιτοκίων για να θέσει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό, με την κυβέρνηση στο Λονδίνο να ακολουθεί την εκ διαμέτρου αντίθετη πολιτική από την ΤτΑ.

Οπως ανέφερε μεταξύ άλλων η Fitch, η προφανής σύγκρουση με τη στρατηγική της ΤτΑ για την καταπολέμηση του πληθωρισμού «επηρέασε αρνητικά την εμπιστοσύνη των χρηματοπιστωτικών αγορών και την αξιοπιστία του πλαισίου πολιτικής, τη βασική δύναμη μακροπρόθεσμης αξιολόγησης». Τη Δευτέρα η Τρας και ο Κουάρτενγκ έκαναν πίσω αναφέροντας ότι δεν θα προχωρήσουν σε μέρος των φορολογικών περικοπών και ειδικά στη μείωση του φόρου εισοδήματος για το 1% των μεγαλύτερων εισοδημάτων που το υπουργείο Οικονομικών είχε εκτιμήσει ότι θα κόστιζε 2 δισεκατομμύρια στερλίνες ετησίως.

Το χρηματιστήριο του Λονδίνου.Οπως δείχνουν στοιχεία του Bloomberg, ανακτώντας κάποιο έδαφος από τα τέλη Σεπτεμβρίου, ο δείκτης του χρηματιστηρίου του Λονδίνου FTSE 350, ο οποίος περιλαμβάνει μετοχές του βασικού δείκτη FTSE 100 και του δείκτη εγχώριων εταιρειών FTSE 250, καταγράφει απώλειες σε κεφαλαιοποίηση της τάξεως των περίπου 87 δισ. ευρώ από το κλείσιμο της 2ας Σεπτεμβρίου, την τελευταία ημέρα συναλλαγών πριν το κυβερνών Συντηρητικό Κόμμα να επιλέξει την Τρας ως αρχηγό.

Η αγοραία αξία των δεικτών ομολόγων της Βρετανίας έχει χάσει περίπου 227 δισ. ευρώ την ίδια περίοδο. Επίσης τον περασμένο μήνα σημειώθηκε η μεγαλύτερη άνοδος των αποδόσεων των 10ετών κρατικών ομολόγων της Βρετανίας ξεπερνώντας το 4% για πρώτη φορά από το 2010. Επίσης άλλα ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας που αποτιμώνται σε στερλίνες έχουν χάσει επιπλέον 29 δισ. ευρώ την ίδια περίοδο, παρασύροντας το επίπεδο σχετικού δείκτη του Bloomberg στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2014.