Σήμα υπερκάλυψης από την πρώτη μέρα

Εντός ολίγων ωρών μετά την έναρξη της συνδυασμένης προσφοράς για την αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank έως του ποσού των 800 εκατ. ευρώ, το 80% της έκδοσης που αφορά τη διεθνή ιδιωτική τοποθέτηση που διενεργείται για θεσμικούς επενδυτές και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) είχε ήδη υπερκαλυφθεί. Σύμφωνα με πληροφορίες, η τράπεζα δέχθηκε προσφορές που αντιστοιχούν στο σύνολο των κεφαλαίων που ζητούνται στην εκτός Ελλάδας διαδικασία, με την αναλογία των εγγραφών υφιστάμενων και νέων μετόχων στο βιβλίο που άνοιξε χθες να διαμορφώνεται στο 50-50.

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί την επιτυχία του εγχειρήματος κεφαλαιακής ενίσχυσης του συστημικού ομίλου μέσω της εν εξελίξει δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και του book building στο εξωτερικό, που θα ολοκληρωθούν αύριο. Με τον τρόπο αυτό ο CEO της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης θα προχωρήσει απρόσκοπτα στην υλοποίηση του στρατηγικού του σχεδίου, το οποίο πέραν της δρομολογημένης πλήρους εξυγίανσης του ισολογισμού της προβλέπει τον μετασχηματισμό του ομίλου σε ένα αποδοτικό, ασφαλές και κερδοφόρο σχήμα, ικανό να χρηματοδοτήσει επαρκώς την πραγματική οικονομία και να διεκδικήσει υψηλά μερίδια στα νέα δάνεια που θα διατεθούν μέσω των δράσεων του Ταμείου Ανάκαμψης.

Οι προσφορές

Πληροφορίες αναφέρουν πως τελικά το ΤΧΣ θα συμμετάσχει μερικώς στην αύξηση, μειώνοντας το ποσοστό του από το 11% σε υψηλά μονοψήφια επίπεδα (8%-9%). Τόσο ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ (SSM) όσο και η Τράπεζα της Ελλάδος τάσσονται υπέρ της έναρξης σταδιακής αποεπένδυσης από την Alpha Bank, καθώς θα αποτελέσει ένα ακόμη σήμα επιστροφής του κλάδου στην κανονικότητα. Από την άλλη, ο Τζον Πόλσον που ελέγχει το 5,6% των μετοχών της τράπεζας, παρά την αρχική δημόσια εναντίωση στην αύξηση κεφαλαίου, συμμετέχει κανονικά στη διαδικασία και θα διατηρήσει, κατά τα φαινόμενα, αμετάβλητο το ποσοστό του.

Προς το παρόν δεν μπορούν να γίνουν απολύτως ασφαλείς εκτιμήσεις για την τιμή ανά νέα μετοχή που θα προκύψει από το διεθνές βιβλίο προσφορών, ωστόσο υπάρχει αισιοδοξία στην τράπεζα, με βάση τις προ ημερών επαφές με θεσμικά χαρτοφυλάκια, ότι θα κινηθεί στα επίπεδα του 1 ευρώ ή και υψηλότερα. Σημειώνεται ότι στο τίμημα που θα προκύψει θα έχουν το δικαίωμα αγοράς των τίτλων που θα ζητήσουν και οι μέτοχοι λιανικής της Alpha Bank στην Ελλάδα.

Με βάση τον σχεδιασμό της τράπεζας, οι νέες μετοχές θα κατανεμηθούν κατά 20% στη δημόσια προσφορά και 80% στην ιδιωτική τοποθέτηση. Τίτλοι που δεν θα καλυφθούν από τις προσφορές στη χώρα μας μπορούν να ανακατανέμονται σε επενδυτές στην ιδιωτική τοποθέτηση. Ειδικότερα, τυχόν αδιάθετες μετοχές θα κατανεμηθούν κατά τη διακριτική ευχέρεια του Διοικητικού Συμβουλίου της Alpha Bank, μετά το πέρας της συνδυαστικής προσφοράς, λαμβάνοντας υπ’ όψιν την άποψη των Γενικών Συντονιστών σε σχέση με τα επίπεδα τιμών, τη ζήτηση από μακροπρόθεσμους («buy and hold») επενδυτές και τη συναλλακτική δραστηριότητα μετά την ημερομηνία καταγραφής (28/6).