Μπαίνουν όλες στον «Ηρακλή»

Τρέχουν οι τράπεζες τη διαδικασία της μεταβίβασης των κόκκινων δανείων στο πλαίσιο του ελληνικού σχεδίου «Ηρακλής», με τη μια μετά την άλλη να προσχωρούν σε τιτλοποιήσεις.

Ετσι, μετά την ολοκλήρωση της τιτλοποίησης Cairo της Eurobank, ύψους 7,5 δισ. ευρώ τον περασμένο Μάιο, την προηγούμενη εβδομάδα και η Alpha Bank ανακοίνωσε τη μεταβίβαση τριών τιτλοποιήσεων μη εξυπηρετούμενων δανείων, Orion, Galaxy ΙΙ και Galaxy IV, συνολικής λογιστικής αξίας 10,8 δισ. ευρώ. Μάλιστα στο πλαίσιο αυτό, η τράπεζα υπέβαλε αίτηση υπαγωγής στο Πρόγραμμα Παροχής Εγγυήσεων «Ηρακλής», για την ένταξη των τιτλοποιήσεων Orion και Galaxy ΙΙ, λογιστικής αξίας 1,9 δισ. ευρώ και 5,7 δισ. ευρώ, ενώ η αίτηση για το Galaxy IV θα ακολουθήσει στο αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα.

Στη συνέχεια τη σκυτάλη πήρε η Τράπεζα Πειραιώς με την υποβολή αίτησης η οποία αφορά την τιτλοποίηση δανείων Phoenix, συνολικής λογιστικής αξίας 1,9 δισ. ευρώ, στο πλαίσιο του σχεδίου «Ηρακλής». Τώρα αναμένεται και η κίνηση της Εθνικής Τράπεζας, η οποία ετοιμάζει την τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων Frontier, ύψους άνω των 6 δισ. ευρώ και την ένταξη στο σχέδιο «Ηρακλής».

Το σχέδιο «Ηρακλής» αποτελεί ένα ιδιαίτερα αποτελεσματικό εργαλείο για τις τράπεζες, καθώς σχεδιάστηκε για να βοηθήσει το εγχώριο τραπεζικό σύστημα να απαλλαγεί από το βαρίδι των κόκκινων δανείων και να αποκτήσει την αναγκαία ρευστότητα ώστε στη συνέχεια να επικεντρωθεί στην αναγκαία χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας, των επιχειρήσεων και των νοικοκυριών.

ΘΩΡΑΚΙΣΗ. Μάλιστα έως τις αρχές του 2021 αναμένεται να έχει μεταφερθεί συνολικό πακέτο ύψους 30 δισ. ευρώ κόκκινων δανείων των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, η μεταβίβαση του οποίου θα βοηθήσει σημαντικά στη μείωση κατά 50% του στοκ των μη εξυπηρετούμενων δανείων των τραπεζών, γεγονός που θα διευκολύνει τη θωράκιση των τραπεζών και στο ενδεχόμενο η πανδημία του κορωνοϊού και τα νέα δεδομένα που δημιουργεί στην οικονομία να φέρουν ένα νέο κύμα κόκκινων δανείων στα χαρτοφυλάκια των τραπεζών, παρά τις κινήσεις που οι τράπεζες έχουν κάνει από την αρχή της κρίσης με ρυθμίσεις και άλλες ευεργετικές δράσεις προκειμένου να αποτρέψουν ένα τέτοιο ενδεχόμενο.

Το σχέδιο «Ηρακλής» αποτελεί μια σημαντική συστημική λύση προς την κατεύθυνση μείωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Βασίζεται στο μοντέλο των κρατικών εγγυήσεων που υιοθετήθηκε στην Ιταλία, ωστόσο είναι διαφορετικό. Εν αντιθέσει με το ιταλικό μοντέλο όπου υπήρχε η επενδυτική βαθμίδα, οι πιο ασφαλείς τίτλοι των τιτλοποιήσεων μη εξυπηρετούμενων δανείων του «Ηρακλή» φέρουν αξιολόγηση «ΒΒ-», δηλαδή τρεις βαθμίδες χαμηλότερα από την επενδυτική βαθμίδα και μηδενική στάθμιση κινδύνου για τα ομόλογα που θα διακρατήσουν οι τράπεζες στον ισολογισμό τους και τα οποία θα προσμετρούν στα κεφάλαια.

Το Ελληνικό Δημόσιο θα παρέχει την εγγύησή του για το ασφαλέστερο μέρος του τιτλοποιημένου χαρτοφυλακίου σύμφωνα με τους οίκους αξιολόγησης, έναντι προμήθειας. Επιπλέον, η παροχή της εγγύησης αυτής δεν θα επιβαρύνει τον έλληνα φορολογούμενο, καθώς δεν θα έχει κανέναν δημοσιονομικό αντίκτυπο, ενώ θα αποφέρει ετησίως έσοδα στο κράτος από την είσπραξη των προμηθειών που θα καταβάλλουν οι τράπεζες. Μετά τη συμμετοχή τους στο σχέδιο «Ηρακλής», οι ελληνικές τράπεζες θα μπορέσουν πλέον να βγουν στις αγορές με ομολογιακές εκδόσεις και να αντλήσουν κεφάλαια.