Attica Bank: Ανεξάρτητοι, χωρίς βοήθεια από το ΤΧΣ

Την αισιοδοξία του για την επιτυχία του εγχειρήματος ανακεφαλαιοποίησης της Attica Bank, με βάση το ενδιαφέρον που έχει εκφραστεί έως σήμερα από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές, εκφράζει ο Αθανάσιος Τσαδάρης, διευθυντής Χρηματαγορών και Διαχείρισης Διαθεσίμων της τράπεζας. Οπως τονίζει χαρακτηριστικά ο ίδιος, με την ολοκλήρωση του σχεδίου κεφαλαιακής της ενίσχυσης η Attica Bank θα είναι η μόνη ιδιωτική τράπεζα εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών που δεν θα στηρίζεται και δεν θα ελέγχεται από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).

Ποιες είναι οι ενδείξεις που έχετε για τη συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στην Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου της Attica Bank;

Μπαίνοντας στην τελική ευθεία της Αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) για την Attica Bank, οι ενδείξεις γίνονται αποδείξεις. Από τις 11/6/2013 έως τις 18/6/2013 θα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο τα δικαιώματα που προέκυψαν από το reverse split των παλαιών μετοχών.

Το ενδιαφέρον παλιών και νέων μετόχων για την Attica Bank είναι μεγάλο κυρίως λόγω του ότι μέσω της αύξησης η Attica Bank αντικαθιστά τη συμμετοχή των παλαιών μεγάλων μετόχων της, δηλαδή του Ταμείου Παρακαταθηκών και Δανείων (19,28%) και του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου (22,43%), με νέους ιδιώτες και θεσμικούς μετόχους.

Ετσι το ποσοστό ελεύθερης διαπραγμάτευσης (free float) θα διαμορφωθεί από 15,42% σε 49% έως 50%. Το τελευταίο διάστημα, μετά την άρση όλων των αβεβαιοτήτων για την ΑΜΚ της Attica Bank (συμμετοχή ΤΣΜΕΔΕ – ΕΤΑΑ – μεταβατικοί λογαριασμοί για την προστασία των επενδυτών – έγκριση του ενημερωτικού από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς), η τράπεζα βρίσκεται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών, εγχώριων και ξένων, και είμαστε αισιόδοξοι για την επιτυχία.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα της τράπεζας τα οποία πιστεύετε ότι θα πείσουν τους επενδυτές να συμμετάσχουν στο σχέδιο κεφαλαιακής της ενίσχυσης;

Η Attica Bank με την επιτυχία της ΑΜΚ αποκτά σημαντικά συγκριτικά πλεονεκτήματα στην τραπεζική αγορά, με άμεση συνέπεια να εντείνεται το ενδιαφέρον από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές για τη συμμετοχή τους. Ως πλεονεκτήματα θεωρούμε:

– Η Attica Bank θα είναι η μόνη ιδιωτική τράπεζα εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών που δεν θα στηρίζεται και δεν θα ελέγχεται από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

– Η Attica Bank, παρά τα 5 χρόνια κρίσης, έχει θετική καθαρή θέση και εγκεκριμένο από την τρόικα αναπτυξιακό business plan. Τα δε κεφάλαια από την αύξηση και το ΜΟΔ καλύπτουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και στηρίζουν το business plan έως το 2015. Δεν χρησιμοποιούνται για την κάλυψη ζημιών του παρελθόντος.

– Ο βασικός μέτοχος της τράπεζας, το ΤΣΜΕΔΕ – ΕΤΑΑ, καλύπτει το 50% και πλέον της αύξησης και στηρίζει την επένδυσή του με 200 εκατ. ευρώ.

– Η συγκέντρωση του τραπεζικού συστήματος ενισχύει την ανάγκη υγειών και αναπτυσσόμενων επιχειρήσεων να δημιουργήσουν εναλλακτικές πιστωτικές γραμμές με τράπεζες του ιδιωτικού τομέα. Αυτό δίνει την ευκαιρία στην τράπεζα να αναπτύξει μέσω επέκτασης τις εργασίες της με σταθμισμένο και λογικό κίνδυνο.

Τέλος, θεωρούμε ότι η επένδυση στην Attica Bank είναι μια αναπτυξιακή τοποθέτηση με συμμετοχή στη μελλοντική κερδοφορία μέσω:

– Της ανάπτυξης εργασιών

– Της ανακοπής των επισφαλειών (αναστροφή προβλέψεων)

– Της μερισματικής πολιτικής

– Του κουπονιού των μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων

– Της υπεραξίας από πιθανή άνοδο της τιμής της μετοχής

Ποια ήταν η ανταπόκριση των επενδυτών στις παρουσιάσεις που κάνατε στη Νέα Υόρκη;

Η συμμετοχή της Attica Bank στο road show στη Ν. Υόρκη γίνεται για πρώτη φορά. Δόθηκε έτσι η δυνατότητα να συναντηθούν τα στελέχη της τράπεζας με δεκάδες ενδιαφερομένους. Παρουσιάσαμε με καθαρό και σαφή τρόπο τα δεδομένα και τις προοπτικές της Attica Bank ως μια επενδυτική ευκαιρία σε μια Ελλάδα που παλεύει και αλλάζει ξεπερνώντας τα χειρότερα. Η ανταπόκριση των επενδυτών στη Μέκκα του χρηματιστηριακού συστήματος είναι μια από τις αιτίες που μας κάνει να εκφραζόμαστε με αισιοδοξία για την τελική έκβαση της ΑΜΚ και της έκδοσης του ΜΟΔ.

Η Attica Bank έχει καθαρή θετική θέση, παρά το γεγονός ότι συμμετείχε στο PSI. Πώς επιτεύχθηκε αυτό;

Πάντως το γεγονός αυτό, το οποίο είναι πραγματικό, δεν είναι προϊόν τύχης. Σε πολλά στοιχεία του ισολογισμού της Attica Bank ο προσεκτικός αναλυτής θα παρατηρήσει σημαντικές διαφοροποιήσεις μας από τον ανταγωνισμό. Ολα αυτά μαζί συγκροτούν μια διαφορετική πολιτική στη διαμόρφωση του ενεργητικού, των χαρτοφυλακίων δανείων και επενδύσεων της τράπεζας.

Οι επενδύσεις σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου της Attica Bank ήταν στο ύψος που επέτρεπαν η ρευστότητα και το μέγεθος του ισολογισμού μας. Οι επενδύσεις αυτές γίνονταν για συγκεκριμένο λόγο, που δεν είναι βέβαια να εμπλακεί η τράπεζα σε κερδοσκοπικά παιχνίδια στην αγορά ομολόγων, αλλά να έχει στο ενεργητικό της ένα μαξιλάρι ασφαλές και άμεσα ρευστοποιήσιμο.

Η τράπεζα είχε τοποθετήσει τις επενδύσεις αυτές στο χαρτοφυλάκιο διαθεσίμων προς πώληση και έτσι έκανε συνεχώς πρόβλεψη ζημιών τα έτη 2009-2010-2011 και 2012. Συμπερασματικά, προτιμήσαμε ιστορικά με τα χρήματα των καταθέσεών μας και με τα ίδια κεφάλαιά μας να δανειοδοτήσουμε τη μικρή – μεσαία και μεγάλη ελληνική επιχείρηση παρά να αγοράσουμε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.

Από το χαρτοφυλάκιο δανείων της τράπεζας το 76,2% είναι επιχειρηματικά και το 15,3% στεγαστικά. Στην καταναλωτική πίστη και την πιστωτική κάρτα η Attica Bank έχει μόνο το 8% του χαρτοφυλακίου των δανείων της. Νομίζω ότι εάν συμπληρώσουμε ότι η Attica Bank έχει μηδενική έκθεση στα λεγόμενα «παλαιά τοξικά» και τη Ναυτιλία, τότε όλα αυτά συγκροτούν τη διαφορετική πολιτική που είχε ως αποτέλεσμα να αντέξουμε τα 5 χρόνια κρίσης με θετική καθαρή θέση.