Υψηλές αποδόσεις για τα ελληνικά ακίνητα προβλέπουν οι Αμερικάνοι

Μεγάλες αποδόσεις κοντά στο 10% «βλέπουν» στην ελληνική αγορά εμπορικών ακινήτων και κτιρίων γραφείων πολλά ξένα funds και κυρίως εταιρείες των ΗΠΑ που επενδύουν και διαχειρίζονται μισθωμένα ακίνητα. 

Αυτός είναι και ο λόγος, όπως εξηγούν τραπεζικοί κύκλοι, για το μεγάλο ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε από ξένους «παίκτες» στο διαγωνισμό του ΤΑΙΠΕΔ για τη μίσθωση και επαναμίσθωση των 28 κτιρίων του Δημοσίου, ο οποίος και έληξε την Παρασκευή.

Δεν είναι τυχαίο ότι οι τέσσερις από τους εννέα συνολικά υποψήφιους μνηστήρες στο διαγωνισμό του ΤΑΙΠΕΔ είναι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα από τις ΗΠΑ, γνωστές ως Real Estate Investment Trusts (REITs).

Η Intercontinental για παράδειγμα, θυγατρική σε επενδύσεις ακινήτων του ομώνυμου ξενοδοχειακού κολοσσού, διακρίνει ευκαιρίες στην ελληνική αγορά real estate, την οποία γνωρίζει πολύ καλά μέσω της μητρικής της η οποία έχει δεκαετίες παρουσία στη χώρα μας. Με έδρα τη Βοστόνη έχει στο χαρτοφυλάκιό της και διαχειρίζεται ακίνητη περιουσία κάθε τύπου, συνολικής αξίας άνω των έξι δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όπως λένε τραπεζικοί κύκλοι, για ένα τέτοιο όχημα, το να επενδύσει για μια μικρή αγορά σαν την ελληνική, ένα ποσό της τάξης των 200-300 εκατ. δολαρίων δεν είναι κάτι τόσο σημαντικό.

Τέτοια είναι και η περίπτωση της αμερικανικής Oakhill με τοποθετημένα κεφάλαια άνω των 18 δισ. δολαρίων σε συνταξιοδοτικά ταμεία, επενδύσεις υψηλής απόδοσης και ακίνητη περιουσία σε όλα τα μήκη και πλάτη της γης. Τα γραφεία της βρίσκονται στη Νέα Υόρκη, και βασικός της μέτοχος είναι ο αμερικανός πολυδισεκατομμυριούχος Ρόμπερτ Μπάς. Στο διαγωνισμό του ΤΑΙΠΕΔ η Oakhill κατάθεσε προσφορά από κοινού με την Dolphin Capital του έλληνα επιχειρηματία Μίλτου Καμπουρίδη, η οποία συμμετέχει και στο διαγωνισμό για την πώληση του Αστέρα Βουλιαγμένης.

Τόσο η μία όσο και η άλλη, επενδύουν σε ακίνητα, και ανήκουν στην κατηγορία των REITs, εκείνων δηλαδή των εισηγμένων συνήθως εταιρειών οι οποίες επενδύουν και διαχειρίζονται ακίνητα τα οποία παράγουν εισόδημα, διέπονται από ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς και διανέμουν το μεγαλύτερο ποσοστό των κερδών τους στους μετόχους τους.

Το ενδιαφέρον των αμερικανών για τα 28 κτίρια του Δημοσίου δεν σταματά εδώ. Στο διαγωνισμό προσφορές κατέθεσαν άλλα δύο αμερικανικά funds, που υπέγραψαν σύμφωνο εμπιστευτικότητας με το ΤΑΙΠΕΔ – σε αυτή τουλάχιστον τη φάση- να μη δημοσιοποιηθούν τα ονόματά τους.

Στους σημαντικούς παίκτες που κατέθεσαν προσφορά συγκαταλέγεται και η βρετανική London Regional Properties που διεκδικεί μεταξύ άλλων και το Ελληνικό

Και οι ελληνικές «Πανγκαία», «Eurobank Properties»

Στον ίδιο διαγωνισμό συμμετέχουν και δύο ελληνικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα, η «Εθνική Πανγκαία» (θυγατρική του ομίλου της Εθνικής Τράπεζας) και η «Eurobank Properties» (θυγατρική του ομίλου Eurobank). Τον Φεβρουάριο, η «Εθνική Πανγκαία» προχώρησε σε μια από τις μεγαλύτερες επενδυτικές κινήσεις στην αγορά γραφείων τα τελευταία χρόνια. Απέκτησε νεόδμητο κτίριο γραφείων που στεγάζει υπηρεσίες της Cosmote, αντί ποσού άνω των 100 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για ακίνητο ιδιοκτησίας της εταιρείας Karela SA, επί της Αττικής Οδού (ύψος Παιανίας) με συνολική επιφάνεια 61.574 τ.μ. επί οικοπέδου 35,6 στρεμμάτων. Με την προσθήκη του εν λόγω κτιρίου, το χαρτοφυλάκιό της, έφτασε σε αξία σχεδόν τα 700 εκατ. ευρώ.

Από την πλευρά της, η Eurobank Properties περιελάμβανε στο χαρτοφυλάκιό της ως και τις 31 Δεκεμβρίου 2012 συνολικά 56 ακίνητα, από τα οποία 50 στην Ελλάδα, δύο εμπορικά ακίνητα στη Σερβία, τρία στη Ρουμανία και ένα στην Ουκρανία, συνολικής αξίας 547,1 εκατ. ευρώ. Τα έσοδα από μισθώματα διαμορφώθηκαν το 2012 στα 38,7 εκατ. ευρώ από 43,3 εκατ. ευρώ το 2011, με την πτώση που συμπαρέσυρε την εκτιμώμενη ως εύλογη αξία των ακινήτων να οδήγησε σε ζημιές 28,06 εκατ. ευρώ. Συνολικά η αξία του χαρτοφυλακίου της εισηγμένης μειώθηκε το 2012 κατά 65.687 ευρώ.