Καραμπόλα κερδοσκοπίας στη Μεσόγειο

Τσουνάμι κερδοσκόπων χτυπά- μετά την Ελλάδα- τα ομόλογα και τα χρηματιστήρια σε Ισπανία και Πορτογαλία, με την ευρωζώνη να πληρώνει το «μάρμαρο» στο μέτωπο του ευρώ, φέρνοντας πιο κοντά σύμφωνα με στελέχη της αγοράς το ενδεχόμενο ενιαίας αντιμετώπισης σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

«Οι επενδυτές επικεντρώθηκαν πολύ σε μία λεία, την Ελλάδα. Η Ελλάδα φαίνεται ότι τους ξεφορτώθηκε και τώρα θα στραφούν σε μια άλλη λεία, στρέφονται σε εμάς», είπε χθες ο Πορτογάλος υπουργός Οικονομικών Φ.Τ. Σάντος, επιχειρώντας να διαχωρίσει τη δημοσιονομική θέση της χώρας του από την Ελλάδα, την ώρα που η υπουργός Οικονομικών της Ισπανίας Ε. Σαλγάδο τόνιζε πως η περίπτωση της Ισπανίας διαφέρει από αυτή της Ελλάδας. Οι αναλυτές όμως σημείωναν πως τα προγράμματα μείωσης των ελλειμμάτων Πορτογαλίας και Ισπανίας είναι λιγότερο φιλόδοξα από το ελληνικό, στρέφοντας τους προβολείς στα επόμενα «θύματα» των κερδοσκόπων. Έτσι, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου υποχώρησε στο χαμηλότερο σημείο από τον περασμένο Ιούνιο, στα 1,3781 δολάρια, στις χρηματιστηριακές αγορές των τριών πιο αδύναμων κρίκων της ευρωζώνης πραγματοποιήθηκε μαζικό ξεπούλημα με κάθετη πτώση των δεικτών, την ώρα που τα στοιχήματα χρεοκοπίας φούντωναν και πάλι στέλνοντας τα ασφάλιστρα έναντι κινδύνου χρεοκοπίας (CDS) στα ύψη.

Αποκλιμάκωση
Η διάχυση των πιέσεων στους αμέσως επόμενους αδύναμους κρίκους της ευρωζώνης και το ευρώ φέρνουν πιο κοντά το ενδεχόμενο συντονισμένης παρέμβασης των ευρωπαϊκών αρχών προκειμένου να αντιμετωπίσουν το «πρόβλημα του ευρωπαϊκού Νότου», όπως αποκαλείται στα διεθνή μέσα ενημέρωσης. «Θα αρκούσε μία δήλωση της ΕΚΤ ότι θα συνεχίσει να παρέχει φθηνή ρευστότητα στις τράπεζες για όσο χρειαστεί και οι κερδοσκόποι θα μαζεύονταν στο καβούκι τους» λέει στα «ΝΕΑ» παράγοντας της αγοράς ομολόγων που προσδοκά σε αποκλιμάκωση των πιέσεων στην ελληνική αγορά από την ερχόμενη εβδομάδα με την παρουσίαση των νομοσχεδίων για την εισοδηματική και τη φορολογική πολιτική. «Οι αγορές περιμένουν άμεση υλοποίηση των μέτρων που ανακοίνωσε η ελληνική κυβέρνηση», λέει στα «ΝΕΑ» κορυφαίος παράγοντας του υπουργείου Οικονομικών που εκτιμά ότι η ανακοίνωση νομοσχεδίων θα δώσει «ανάσες» στην ελληνική αγορά ομολόγων με αποκλιμάκωση των spread. Χθες, η διαφορά αποδόσεων ελληνικών και γερμανικών δεκαετών ομολόγων (spread) υποχώρησε οριακά στο 3,49% από 3,55% προχθές, επιτείνοντας τις ανησυχίες για το κόστος δανεισμού του Ελληνικού Δημοσίου. Στην Ισπανία, η έκδοση τριετών ομολόγων οδήγησε το spread των δεκαετών ομολόγων της στο 1,57% που αποτελεί ιστορικό υψηλό εντεκαμήνου. Η Ισπανία δανείστηκε χθες 2,5 δισ. ευρώ μέσω τριετών ομολόγων καταβάλλοντας επιτόκιο 2,63% όταν στην τελευταία αντίστοιχη έκδοση στις 3 Δεκεμβρίου είχε πληρώσει στους πιστωτές της επιτόκιο 2,14%.

Το Ελληνικό Δημόσιο με δύο εκδόσεις πενταετών ομολόγων και τις δημοπρασίες εντόκων γραμματίων τον Ιανουάριο, έχει συγκεντρώσει μέχρι σήμερα 13 δισ. ευρώ και έως το τέλος Μαρτίου οφείλει να καλύψει λήξεις ομολόγων 8,8 δισ. ευρώ, χωρίς να υπολογίζονται οι πρόσθετες ανάγκες από τα ελλείμματα του προϋπολογισμού. Στη συνέχεια όμως, το δίμηνο Απριλίου- Μαΐου, το Ελληνικό Δημόσιο έχει να καλύψει λήξεις ομολόγων ύψους 22,6 δισ. ευρώ, κάνοντας πιεστικές τις ανάγκες εξομάλυνσης των αγορών καθώς είναι προφανές ότι δανεισμός τόσο μεγάλων ποσών με επιτόκια της τάξεως του 6% ή 7% είναι πραγματικά δυσβάσταχτος.

Ο Γιούνκερ
«Η Ισπανία και η Πορτογαλία δεν συνιστούν κίνδυνο για τη σταθερότητα της ζώνης του ευρώ», διαβεβαίωσε ο επικεφαλής του Εurogroup Ζ. Κ. Γιούνκερ. «Δεν υπάρχει κίνδυνος», τόνισε κατηγορηματικά ο κ. Γιούνκερ την ώρα που φούντωνε η ανησυχία για την οικονομική κατάσταση των χωρών της Ιβηρικής.

Παράλληλα, ψήφο εμπιστοσύνης στην Ελλάδα έδινε ο κ. Τρισέ. Την πεποίθησή του ότι η Ελλάδα θα τηρήσει τις υποσχέσεις για βελτίωση του ελλείμματος εξέφρασε ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στηρίζοντας- έμμεσα- τη χώρα μας. και προσέθεσε: «Περιμένουμε και είμαστε πεπεισμένοι ότι η Ελλάδα θα λάβει όλες τις απαραίτητες αποφάσεις». Νωρίτερα η ΕΚΤ είχε ανακοινώσει ότι διατηρεί αμετάβλητα τα επιτόκια σε 1%.

Τη βούληση του ΔΝΤ να παρέμβει, εάν αυτό ζητηθεί από τη χώρα μας, εξέφρασε χθες και ο επικεφαλής του διεθνούς ταμείου Ντ. Στρος- Καν, αν και συμπλήρωσε ότι κατανοεί τη θέληση των Ευρωπαίων να λύσουν το πρόβλημα μόνοι τους.

Δριμεία επίθεση στην Ελλάδα πραγματοποιεί σε χθεσινή της έκθεση με τίτλο «Ελπίζοντας σε ένα Ελληνικό Θαύμα» η Ντόιτσε Μπάνκ, που κάνει λόγο για «χρεοκοπημένη χώρα». Η τράπεζα αναφέρει ακόμη πως η χώρα μπορεί εναλλακτικά να στραφεί στο ΔΝΤ για να σωθεί.

ΠΑΡΕΜΒΑΣΗ

Ενδεχόμενο συντονισμένης παρέμβασης των ευρωπαϊκών αρχών για το «πρόβλημα του ευρωπαϊκού Νότου»

Γαϊτανάκι λιτότητας και ασφαλιστικών μεταρρυθμίσεων
ΡΕΠΟΡΤΑΖ: Ειρήνη Δ. Καρανασοπούλου

Η ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ της Ελλάδας, που με τα οξύτατα δημοσιονομικά της προβλήματα είδε τις αγορές να ωθούν τα επιτόκια δανεισμού της (spreads) στα ύψη και τις Βρυξέλλες να πιέζουν ασφυκτικά για μέτρα, συμπαρασύρει και άλλες χώρες της ευρωζώνης στην κατεύθυνση της δημοσιονομικής λιτότητας- αν και όχι τόσο σκληρής όσο αυτής που διακήρυξε ο Γιώργος Παπανδρέου στο διάγγελμά του. Η Πορτογαλία, αλλά, κυρίως τα τελευταία 24ωρα, η Γαλλία και η Ισπανία, ανακοίνωσαν, στο πλαίσιο της αναθεώρησης των δικών τους Προγραμμάτων Σταθερότητας, μέτρα λιτότητας και ασφαλιστικές μεταρρυθμίσεις.

«Τρία χρόνια λιτότητας για τις δημόσιες δαπάνες» είναι ο πρωτοσέλιδος τίτλος της χθεσινής «Μοντ», που αναφέρει ότι η υπουργός Οικονομικών Κριστίν Λαγκάρντ εξέθεσε στις Βρυξέλλες το σχέδιό της για τα έτη 2011- 2013. Αντιστοίχως, η ισπανική «Ελ Παΐς» έχει πρωτοσέλιδο τίτλο «Ο Θαπατέρο προωθεί στις Βρυξέλλες το σχέδιο μείωσης του ελλείμματος» και αναφέρεται στην ασφαλιστική μεταρρύθμιση που περιέλαβε στο αναθεωρημένο Πρόγραμμα Σταθερότητας, μέσα σε λίγα 24ωρα, το οικονομικό επιτελείο, και το οποίο προβλέπει την επιμήκυνση από 15 σε 25 των χρόνων υπολογισμού για τη σύνταξη.

Λιγότερο σκληρά
Στην πραγματικότητα, βέβαια, τα προγράμματα μείωσης του ελλείμματος που παρουσίασε το Παρίσι και η Μαδρίτη δεν μπορούν να συγκριθούν με το ελληνικό από άποψη «σκληρότητας». Η Γαλλίδα υπουργός Οικονομικών, για παράδειγμα, προβλέπει στο πρόγραμμά της ετήσια αύξηση των κρατικών δαπανών 1%- τη μικρότερη ετήσια αύξηση στην ιστορία της Γαλλίας- με τελικό έτος για την επίτευξη του στόχου του 3% για το έλλειμμα το 2014.

Για το 2010, το Παρίσι προβλέπει έλλειμμα 8,5% του ΑΕΠ, μολονότι θα υπάρξει ανάπτυξη της τάξης του 1,2% (κατά την Κομισιόν) ή 1,4% (κατά τους Γάλλους). Την ίδια στιγμή, βέβαια, προστίθενται 22.000 άνεργοι κάθε μήνα και φιλοδοξία της κυβέρνησης είναι να αυξήσει τα έσοδα κατά 350 εκατομμύρια, φορολογώντας τα bonus των στελεχών. Παράλληλα αρχίζει ακόμη μια προσπάθεια ασφαλιστικής μεταρρύθμισης, με στόχο την αύξηση του ορίου ηλικίας συνταξιοδότησης (σ.σ.: η Γαλλία είναι από τις λίγες χώρες όπου οι εργαζόμενοι εξακολουθούν να συνταξιοδοτούνται στα 60).

Ο Σοσιαλιστής πρωθυπουργός της Ισπανίας κ. Θαπατέρο εμφανίζεται μάλλον πιο τολμηρός. Σκοπεύει να εξοικονομήσει περίπου 50 δισ. ευρώ, περιλαμβανομένης της περικοπής των δαπανών κατά 4% του ΑΕΠ. Την ίδια στιγμή, βέβαια, το έλλειμμα για το 2009 ξέφυγε από τις προβλέψεις και αντί για 9,5% κινείται στο 11,4%, η Μαδρίτη όμως επιμένει στον στόχο της για περιορισμό του στο 8,4% του ΑΕΠ το 2010. Ο κ. Θαπατέρο ταυτοχρόνως βρίσκεται αντιμέτωπος με μια ανεργία της τάξεως του 18,8%, αρνητικές προβλέψεις για την ανάπτυξη και η πρόθεσή του να αυξήσει τα όρια ηλικίας συνταξιοδότησης στα 67 κινδυνεύει να τον φέρει αντιμέτωπο με τα πανίσχυρα συνδικάτα της χώρας.

«Το να αφεθεί η Ελλάδα να πτωχεύσει θα είναι καταστροφή για όλη την Ευρώπη»
ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ: Γιώργος Κανελλόπουλος

ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΙ τα δημοσιεύματα ξένων εφημερίδων που παρουσιάζουν δραματική την κατάσταση στην Ελλάδα και κάνουν λόγο για την ανάγκη προσφυγής της στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Σε χθεσινό πρωτοσέλιδο με τον τίτλο «Η Ε.Ε. υποστηρίζει το ελληνικό σχέδιο για μείωση του χρέους», η «Wall Street Journal» αναφέρει πως η Κομισιόν άσκησε στη χώρα μας ακόμη μεγαλύτερη πίεση για να μειώσει το έλλειμμα. Δεν παρέλειψε μάλιστα να κάνει ιδιαίτερη αναφορά στην έκρηξη του κόστους δανεισμού στην Ισπανία και την Πορτογαλία, χώρες με επίσης μεγάλα ελλείμματα, οι οποίες αρχίζουν τώρα να νιώθουν τις ισχυρές πιέσεις των αγορών.

«Οι Βρυξέλλες καλούν την Ελλάδα να επιβάλει μεταρρυθμίσεις για να αντιμετωπίσει την οικονομική κρίση», γράφουν οι «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς» σε δημοσίευμα της πρώτης σελίδας. Ωστόσο σε χωριστό άρθρο αναφέρεται ότι η Αθήνα θα πρέπει να καλέσει για βοήθεια το ΔΝΤ «προκειμένου να εμποδίσει εκπλήξεις να εξελιχθούν σε πανικό».

«Το όχι και τόσο ασφαλές ευρώ»
«Την πιο σοβαρή κρίση στην ιστορία του αντιμετωπίζει το ευρώ. Η Ελλάδα πρέπει να συγκεντρώσει 76 δισ. δολάρια φέτος- από τα οποία τα 50 δισ. δολάρια πριν από τις 30 Ιουνίου- ή να χρεοκοπήσει. Αυτή η χρεοκοπία θα απειλούσε την παγκόσμια αξιοπιστία του ευρώ, θα έδιωχνε τους επενδυτές και από άλλες ευρωπαϊκές οικονομίες με προβλήματα και πιθανότατα θα μετέβαλλε την εύθραυστη ισορροπία στην Ευρώπη».

Αυτό αναφέρει σε χθεσινό άρθρο η «Ιnternational Ηerald Τribune» με τον τίτλο «Το όχι και τόσο ασφαλές ευρώ». Η αμερικανική εφημερίδα ξεκαθαρίζει ότι παρόμοιες οικονομικές κρίσεις με αυτές της Ελλάδας μπορεί σύντομα να πλήξουν την Ιρλανδία, την Ισπανία και την Πορτογαλία και ζητά από τους Ευρωπαίους να στηρίξουν τη χώρα μας για να αποφευχθεί η καταστροφή για ολόκληρη τη Γηραιά Ήπειρο. «Το βάρος δεν πρέπει να πέσει όλο στην Ελλάδα, μια από τις πιο μικρές και φτωχές οικονομίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η σωτηρία πρέπει να συνοδευθεί από μεγαλύτερους περιορισμούς στην άσκηση δημοσιονομικής πολιτικής, τους οποίους κατάφωρα καταχράστηκε η Αθήνα. Το να αφεθεί η Ελλάδα να πτωχεύσει θα είναι καταστροφή για όλη την Ευρώπη», καταλήγει το δημοσίευμα.