Στροφή στην ασφάλεια των προθεσμιακών καταθέσεων

«Ναι» στις προθεσμιακές καταθέσεις, «όχι» στις μετοχές συμβουλεύουν για την τρέχουσα περίοδο- έως το τέλος του έτους- χρηματιστές και τραπεζίτες. Το αλαλούμ που έχει προκαλέσει η κυβερνητική ασάφεια ως προς τον τρόπο φορολόγησης των μετοχών, σε συνδυασμό με τα υψηλά επιτόκια στις προθεσμιακές καταθέσεις, κάνει όλο και περισσότερους να στρέφονται σε ασφαλείς επενδύσεις. Μάλιστα, τραπεζίτες εκτιμούν ότι ο «πόλεμος» των επιτοκίων θα κλιμακωθεί προς το τέλος του έτους και δεν αποκλείουν οι μεικτές- προ φόρων αποδόσεις- να φθάνουν ακόμα και το 7%, καθώς αρκετά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα «καίγονται» για ρευστότητα. Οι μετοχές
Όπως αναφέρουν χρηματιστηριακά στελέχη, το τοπίο είναι εξαιρετικά θολό και ώσπου το υπουργείο Οικονομικών να ξεκαθαρίσει τις προθέσεις του για τον τρόπο φορολόγησης των μετοχών και μερισμάτων, τόσο για τους Έλληνες όσο και τους ξένους επενδυτές, η κίνηση του Χρηματιστήριο είναι τουλάχιστον υποτονική. Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά ο κ. Κωνσταντίνος Φέγγος, χρηματιστηριακός εκπρόσωπος της εταιρείας Δυναμική Χρηματιστηριακή, αυτή τη στιγμή οι ιδιώτες επενδυτές «γυρίζουν την πλάτη» στο Χρηματιστήριο, με αποτέλεσμα η κίνηση στις μετοχές της περιφέρειας να είναι από ελάχιστη έως και μηδαμινή. Αντίθετα, στα λεγόμενα «βαριά χαρτιά», δηλαδή στις τράπεζες, η κινητικότητα που υπάρχει προκύπτει από διεθνή χαρτοφυλάκια, τα οποία ενδέχεται να μείνουν «αλώβητα» από τις φορολογικές ρυθμίσεις, καθώς πραγματοποιούν πλέον τις περισσότερες συναλλαγές τους εκτός Χρηματιστηρίου, αξιοποιώντας τη νέα κοινοτική οδηγία ΜiFΙD.

Έτσι και παρά το γεγονός ότι σήμερα πολλές μετοχές διαπραγματεύονται σε χαμηλές τιμές- σε σύγκριση με τα θεμελιώδη μεγέθη τους, αλλά και τα επιχειρηματικά πλάνα που έχουν εκπονήσει για τα επόμενα χρόνια-, το αγοραστικό ενδιαφέρον τουλάχιστον γι΄ αυτή την περίοδο παρουσιάζεται ιδιαίτερα υποτονικό.

Όπως τονίζει ο κ. Φέγγος, μόνο αν δοθεί στη δημοσιότητα το πλήρες κείμενο του νομοσχεδίου και ξεκαθαριστούν οι κυβερνητικές προθέσεις ως προς την επιβάρυνση των Ελλήνων και των ξένων επενδυτών θα μπορέσουν οι επενδυτές να καθορίσουν το πλάνο τους και είτε να επιστρέψουν ξανά στην αγορά- προκαλώντας ένα κύμα ανόδου- είτε να «γυρίσουν οριστικά την πλάτη» στον θεσμό, ρίχνοντας τον Γενικό Δείκτη σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα.

info

Τραπεζίτες εκτιμούν ότι ο «πόλεμος» των επιτοκίων θα κλιμακωθεί

προς το τέλος του έτους

Στροφή στις καταθέσεις
Στην αντίπερα όχθη, τα υπόλοιπα των προθεσμιακών καταθέσεων αυξάνονται κατά περίπου 2 δισ. ευρώ κάθε μήνα, γεγονός που αποδεικνύει ανάγλυφα το ενδιαφέρον των επενδυτών για σταθερές, εγγυημένες και υψηλές αποδόσεις. Σήμερα στην αγορά υπάρχουν εγγυημένα, ονομαστικά επιτόκια που φτάνουν και το 6,1%, ακόμα και από πολύ μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες.

Όπως αναφέρει ο κ. Γιώργος Γαλάνης, διευθυντής καταθετικών και επενδυτικών προϊόντων της Τράπεζας Πειραιώς, τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων βρίσκονται ήδη πολύ ψηλά σήμερα και θα παραμείνουν υψηλά κατά τους επόμενους μήνες. Προσθέτει μάλιστα ότι όσο πλησιάζουμε προς το τέλους του χρόνου και ιδιαίτερα εντός του Δεκεμβρίου, ο ανταγωνισμός μεταξύ των τραπεζών θα φτάσει στο ζενίθ, καθώς τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι διατεθειμένα να δώσουν «γην και ύδωρ» προκειμένου να αυξήσουν τα χαρτοφυλάκια των καταθέσεων στο «κλείσιμο»

Επενδυτές με διαθέσιμα ποσά από 50.000 ευρώ και πάνω μπορούν να διαπραγματευθούν τις αποδόσεις με τις τράπεζες, αξιώνοντας υψηλότερα επιτόκια

της χρονιάς.

Τραπεζικά στελέχη δεν αποκλείουν μάλιστα ο πήχυς των επιτοκίων να φτάσει ακόμα και το 7% για μεγάλα ποσά, για πρώτη φορά ύστερα από πολλά χρόνια. Την ίδια στιγμή, τόσο έντονη είναι η ανάγκη των τραπεζών για «ζεστό χρήμα» ώστε επενδυτές με διαθέσιμα ποσά από 50.000 ευρώ και πάνω μπορούν να διαπραγματευθούν τις αποδόσεις με τις τράπεζες, αξιώνοντας υψηλότερα επιτόκια- τουλάχιστον 5,5%- για διάρκεια από τρεις μήνες έως και έναν χρόνο. Το διαπραγματευτικό τους χαρτί σε αυτή την περίπτωση είναι η απειλή ότι αν δεν εξασφαλίσουν τις αποδόσεις που επιθυμούν θα αναζητήσουν «καλύτερη τύχη» στον ανταγωνισμό. Σημειώνεται επίσης ότι- σε αντίθεση με τα δάνεια, η μεταφορά των καταθέσεων είναι απλή και χωρίς κόστος- και άρα, σε μεγάλα ποσά, ακόμα και μικρές διαφορές στο επιτόκιο μεταφράζονται σε κέρδος 100 ή και παραπάνω ευρώ κάθε χρόνο.

«Κλειδώστε» για μικρό χρονικό διάστημα
Όσοι αποφασίσουν πάντως τον δρόμο των προθεσμιακών καταθέσεων συμφέρει να επιλέξουν στην τρέχουσα συγκυρία «κλείδωμα» για έναν έως τρεις μήνες και όχι για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Και αυτό γιατί- με δεδομένο ότι η κρίση δεν αναμένεται να αποκλιμακωθεί εντός του τρέχοντος έτους- αρκετοί τραπεζίτες «στοιχηματίζουν» ότι μέχρι το τέλος του χρόνου ο πήχυς των επιτοκίων θα φτάσει ακόμα και στο 7% για τις προθεσμιακές καταθέσεις. Σύμφωνα με τον κ. Γαλάνη, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί πριν να επιλέξουν μακροχρόνια ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου, που εξαρτώνται από το διατραπεζικό επιτόκιο Εuribor. Και αυτό δεν αποκλείεται μέσα στα επόμενα χρόνια το κόστος χρήματος στη διατραπεζική αγορά να μειωθεί σημαντικά, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να ζημιωθούν ουσιαστικά, βλέποντας τις αποδόσεις των χρημάτων να εξανεμίζονται.