Επιχειρήσεις  / Αγορές

Υπερκέρδη και το 2007 για τις τράπεζες

Υπερκέρδη και για το 2007 αναμένουν επενδυτικοί οίκοι στην Ελλάδα και το εξωτερικό για τον κλάδο των τραπεζών. Μάλιστα, όπως αναφέρεται σε εκθέσεις επενδυτικών οίκων του εξωτερικού, η ισχυρή πιστωτική επέκταση των ελληνικών τραπεζών αλλά και η συνεχιζόμενη αύξηση των εσόδων τους από τις δραστηριότητες που αναπτύσσουν στο εξωτερικό εξελίσσονται σε «χρυσοτόκο όρνιθα» ακόμη μία χρονιά.

Όπως επισημαίνουν στις αναλύσεις τους, αναμένεται ότι η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α΄ τριμήνου θα δώσει την πρόγευση όσων αναμένονται για το 2007. Μάλιστα, προβλέπουν πως η ετήσια αύξηση των κερδών των τραπεζών θα φτάσει το 30%, αγγίζοντας τα 4 δισ. ευρώ.

Ήδη η Αlpha Βank άνοιξε την αυλαία των ανακοινώσεων, παρουσιάζοντας σημαντικά κέρδη για το α΄ τρίμηνο του 2007. Συγκεκριμένα ανακοίνωσε αύξηση κερδών 70% σε σχέση με το περσινό πρώτο τρίμηνο του 2006. Την ερχόμενη Τετάρτη 9 Μαΐου αναμένονται με ενδιαφέρον οι ανακοινώσεις της ΕFG Εurobank και της Πειραιώς, ενώ μέχρι τέλη Μαΐου πρόκειται να ανακοινώσουν αποτελέσματα η Εθνική, η Εμπορική, η Geniki Βank και οι υπόλοιπες τράπεζες.

Άνω του 1,5 δισ. ευρώ
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές, μόνο για τους τρεις πρώτους μήνες του έτους εκτιμάται ότι οι τράπεζες θα εμφανίσουν συνολικά κέρδη άνω του 1,5 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχεί σε 50% της κερδοφορίας ολόκληρης της προηγούμενης χρονιάς. Μέρος αυτής της αύξησης αποδίδεται στο γεγονός ότι στις λογιστικές καταστάσεις α΄ τριμήνου εντάσσονται πρώτη φορά τα οικονομικά μεγέθη των τραπεζών που εξαγοράστηκαν την περασμένη χρονιά (όπως, για παράδειγμα, η εξαγορά της τουρκικής Finansbank από την Εθνική, η εξαγορά της τουρκικής Αlternatif Βank από την Αlpha, της επίσης τουρκικής Τekfenbank από την Εurobank κ.λπ.), που δεν είχαν ενοποιηθεί στους ισολογισμούς του 2006.

Ακόμα ένας λόγος για τα σημαντικά κέρδη που θα παρουσιάσουν οι τράπεζες είναι τα έκτακτα έσοδα που είχαν ορισμένεςόπως η Πειραιώς και η Αlpha- από την πώληση συμμετοχών τους. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων από τόκους και προμήθειες, η μείωση των λειτουργικών εξόδων αλλά και τα έσοδα από τις εκτός Ελλάδος επενδύσεις συντελούν στη διατήρηση της κερδοφορίας των τραπεζών σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.

Καλοί οιωνοί και για το 2008
Ευοίωνες προοπτικές κερδοφορίας προβλέπει και για το 2008 ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch Ratings. Όπως αναφέρει σε έκθεσή του, η ραγδαία αύξηση των κερδών των τραπεζών αναμένεται να διατηρηθεί το 2008, ενώ σημαντική επίδραση στα κέρδη θα έχουν οι αυξημένοι ρυθμοί ανάπτυξης στη στεγαστική πίστη, τα καταναλωτικά δάνεια και τις χρηματοδοτήσεις μικρομεσαίων επιχειρήσεων.

Όπως αναφέρουν στις αναλύσεις τους επενδυτικοί οίκοι στην Ελλάδα και το εξωτερικό, καθώς και χρηματιστηριακές εταιρείες, τα κέρδη της Εθνικής Τράπεζας εκτιμάται ότι το α΄ τρίμηνο φέτος θα φτάσουν τα 400 εκατ. ευρώ, θα είναι αυξημένα κατά 54%. Στη μεγάλη αύξηση των κερδών θα συμβάλουν πρώτη φορά και τα αποτελέσματα της τουρκικής Finansbank, τα οποία θα είναι αυξημένα σχεδόν κατά 100% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2006.

Αύξηση κατά 25% αναμένεται και στα κέρδη της Εurobank, τα οποία προβλέπεται να διαμορφωθούν στα 200 εκατ. ευρώ, έναντι 157 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περυσινό τρίμηνο, ενώ μεγάλα κέρδη αναμένονται και για την Πειραιώς (προβλέπεται αύξηση κατά 56%). Σύμφωνα με αναλυτές, μεγάλο μέρος της αύξησης αυτής οφείλεται στις υπεραξίες που αποκόμισε ο όμιλος Πειραιώς από την πώληση της συμμετοχής του στην Τράπεζα Κύπρου.

Τέλος, τα 100 εκατ. ευρώ εκτιμάται ότι θα προσεγγίσουν τα κέρδη της Μarfin Ρopular Βank το α΄ τρίμηνο του 2007, από 68 εκατ. ευρώ το α΄ τρίμηνο του 2006, ενώ αύξηση κερδών κατά 55% θα καταγράψει και η Τράπεζα Κύπρου (από 65 εκατ. ευρώ το α΄ τρίμηνο του 2006 αναμένεται να ανακοινώσει κέρδη 100 εκατ. ευρώ το α΄ τρίμηνο του τρέχοντος έτους).

Αύξηση κερδών 70%
Άνοδο της τάξεως του 70% εμφάνισαν τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη έπειτα από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας της Αlpha Βank το α΄ τρίμηνο και διαμορφώθηκαν στα 256,140 εκατ. ευρώ, έναντι 150,666 εκατ. ευρώ κατά το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Όπως ανακοίνωσε χθες η τράπεζα, τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν στα 362,1 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 6,1%, έναντι των 341,2 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περσινή περίοδο.

Αναλυτικότερα τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 0,63 ευρώ έναντι 0,38 ευρώ πέρυσι καταγράφοντας άνοδο 66%, ενώ η αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 35,6% από 26,8% πέρυσι. Τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 14% λόγω αυξημένων εργασιών λιανικής τραπεζικής, ενώ τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε 29,9 εκατ. ευρώ ως αποτέλεσμα της διαχείρισης των διαθεσίμων, των κερδών που αφορούν τη μακροχρόνια συμφωνία συνεργασίας στον τομέα τραπεζοασφαλιστικών εργασιών με την ΑΧΑ. Τέλος τα κέρδη προ φόρων από τη λιανική τραπεζική ανήλθαν σε 115,5 εκατ. ευρώ στο πρώτο τρίμηνο 2007, αυξημένα κατά 23,6% έναντι του αντίστοιχου διαστήματος πέρυσι. Ιδιαίτερη αύξηση παρουσίασαν το πρώτο τρίμηνο 2007 οι νέες εκταμιεύσεις σε ιδιώτες, με τα υπόλοιπά τους να ανέρχονται σε υψηλά επίπεδα και τα υπόλοιπα στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν κατά 23,8%.


Η αβάσταχτη ρευστότητα των τεσσάρων

Τέσσερις επιχειρηματίες- ο Αιγύπτιος Ναγκίμπ Σαουίρις, αφεντικό εδώ και μερικούς μήνες της ΤΙΜ, ο ισχυρός άνδρας του ομίλου της Μarfin Ανδρέας Βγενόπουλος και οι εφοπλιστές Θανάσης Λασκαρίδης και Βίκτωρ Ρέστηςβρίσκονται την περίοδο αυτή στην πρώτη γραμμή του μετώπου των ραγδαίων ανακατατάξεων που συντελούνται στον επιχειρηματικό χάρτη της χώρας.

Οπλισμένοι με μεγάλη ρευστότητα, φέρονται διατεθειμένοι να πετύχουν τους στόχους τους ρίχνοντας στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων δελεαστικές προσφορές, τις οποίες δύσκολα θα απορρίψουν οι αποδέκτες τους. Δεν είναι λίγες μάλιστα οι περιπτώσεις, κατά τις οποίες οι κινήσεις των τεσσάρων επιχειρηματιών απειλούν να ανατρέψουν τις ισορροπίες στους κλάδους στους οποίους έχουν εισβάλει.

Δεν ήλθε για να φύγει
Στις τηλεπικοινωνίες, η είσοδος στην ελληνική αγορά του Αιγύπτιου μεγιστάνα Ν. Σαουίρις που απέκτησε τις ΤΙΜ και Q-Τelecom, σε συνδυασμό με το σχέδιό του να πατήσει γερά το πόδι του και στη σταθερή τηλεφωνία μέσω της συγγενούς εταιρείας Τellas, διαμορφώνει νέες συνθήκες στη μάχη του ανταγωνισμού και υποχρεώνει τον ΟΤΕ, την CosmΟΤΕ, τη Vodafone αλλά και τους άλλους, μικρότερους παίκτες να αναπροσαρμόσουν τα επιχειρηματικά τους σχέδια. Πολύ περισσότερο όταν ο κ. Σα ουίρις δεν είναι ένα επενδυτικό fund που ήλθε για να φύγει, αλλά ο εκπρόσωπος ενός επιχειρηματικού ομίλου που φιλοδοξεί να αναδειχθεί ως ένας από τους πέντε μεγαλύτερους τηλεπικοινωνιακούς οργανισμούς στον κόσμο.

«Παίζει» σε πολλά μέτωπα
Στο παιχνίδι που μπορεί να αλλάξει τους συσχετισμούς δυνάμεων στον τραπεζικό κλάδο, αλλά και στον χώρο της ιδιωτικής υγείας έχει εισέλθει τελευταία και ο όμιλος της Μarfin, ο οποίος υπολογίζει ότι μετά τον Ιούλιο θα είναι σε θέση να διαθέσει 15 δισ. ευρώ για να χρηματοδοτήσει τις νέες επεκτατικές κινήσεις του. Αυτές θα αφορούν αγορές πλειοψηφικών ή και μειοψηφικών πακέτων μετοχών σε ευρύ φάσμα επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, από την πληροφορική και τις τηλεπικοινωνίες μέχρι την αγορά ακινήτων και τα συγχρηματοδοτούμενα έργα. Παράλληλα η ΜΡΒ, συγγενής τράπεζα του Ομίλου με διευθύνοντα σύμβουλο τον Ανδρέα Βγενόπουλο, έχει βάλει πλώρη- ήδη κινείται για να αλλάξει υπέρ της τους συσχετισμούς δυνάμεων στο διοικητικό συμβούλιο του συγκροτήματος- για την Τράπεζα Κύπρου.

Βγαίνουν στη στεριά
Επιχειρηματικές ανακατατάξεις τροφοδοτούνται και από τους Έλληνες εφοπλιστές, οι οποίοι διαθέτουν τεράστια ρευστότητα από τα κέρδη που αποκόμισαν από τις θαλάσσιες μεταφορές από και προς την Κίνα και άλλες ασιατικές χώρες και αναζητούν επενδυτικές ευκαιρίες στη στεριά. Από τους πλέον δραστήριους στη στεριά Έλληνες εφοπλιστές είναι οι αδελφοί Θανάσης και Πάνος Λασκαρίδης, οι οποίοι βρίσκονται ένα βήμα πριν από την απόκτηση της Εlmec Sport, εταιρείας με σημαντική παρουσία στον χώρο του λιανεμπορίου, αλλά και ο Βίκτωρ Ρέστης, ο οποίος έχει αποκτήσει 51% των μετοχών της First Βusinesss Βank καθώς και σημαντικά πακέτα μετοχών στην Ιμάκο, την FG Εurope και την αλλαντοβιομηχανία Νίκας.


Από τα καζίνα στο λιανεμπόριο

Με τον Θανάση Λασκαρίδη που βρίσκεται μια ανάσα από την απόκτηση του ελέγχου της Εlmec Sport, έχουμε την πρώτη περίπτωση κατά την οποία Έλληνας εφοπλιστής επενδύει στο ελληνικό λιανεμπόριο. Βεβαίως, ουδείς μπορεί να γνωρίζει αν η επιχειρούμενη εξαγορά της Εlmec Sport γίνεται για τη λιανεμπορική της προίκα (ελέγχει τα Factory Οutlet, το Μινιόν, τα πολυκαταστήματα Αttica και άλλα εμπορικά καταστήματα), για τα ακίνητά της αυτά ή και για τα δύο μαζί. Σε κάθε περίπτωση, η εξαγορά της Εlmec Sport από τον εφοπλιστή επιταχύνει τις επιχειρηματικές ανακατατάξεις που ούτως ή άλλως έχουν δρομολογηθεί στο ελληνικό λιανεμπόριο, το οποίο συνεχίζει να αποκτά ολοένα και περισσότερο ολιγοπωλιακά χαρακτηριστικά.

Μεγάλη κινητικότητα
Στην αγορά εκτιμούν ότι ο όμιλος Λασκαρίδη, ο οποίος διαθέτει μεγάλη ρευστότητα, θα κάνει και άλλες κινήσεις για να προσθέσει υπεραξίες από αυτήτην εξαγορά. Σε κάθε περίπτωση ο όμιλος, βασικοί μέτοχοι του οποίου είναι οι αδελφοί Θανάσης και Πάνος Λασκαρίδης, δείχνει μεγάλη κινητικότητα τελευταία, σε ό,τι αφορά τις λεγόμενες στεριανές δραστηριότητες, ελέγχοντας εδώ και μερικά χρόνια το ιστορικό ξενοδοχείο Μεγάλη Βρετανία, ενώ είναι και ένας από τους βασικούς μετόχους της Αegean Αirlines.

Ο όμιλος Λασκαρίδη έκανε τα πρώτα του επιχειρηματικά βήματα τη δεκαετία του ΄60 με πέντε αλιευτικά σκάφη και σταδιακά επεκτάθηκε στην εμπορική ναυτιλία ρίχνοντας το βάρος του στα πλοία ψυγεία.


Ψαρεύει ευκαιρίες στη στεριά

Από τους πλέον «στεριανούς» Έλληνες εφοπλιστές είναι σήμερα ο Βίκτωρ Ρέστης, ο οποίος τελευταία απέκτησε 34% των μετοχών της εταιρείας Ιμάκο, του Πέτρου Κωστόπουλου. Το όνομα Ρέστης έγινε ευρέως γνωστό πριν από μερικά χρόνια, όταν ο Σταμάτης Ρέστης, πατέρας του Βίκτωρα, είχε εκδηλώσει ενδιαφέρον να αγοράσει την Ολυμπιακή, στο πλαίσιο των πολλών προσπαθειών ιδιωτικοποίησης της εταιρείας. Εκείνη η απόπειρα δεν είχε συνέχεια, αλλά οι στεριανές φιλοδοξίες του ομίλου Ρέστη, όχι μόνο δεν εγκαταλείφθηκαν, αντίθετα διευρύνθηκαν προς περισσότερες κατευθύνσεις.

Συλλέκτης πακέτων
Ο εφοπλιστής Βίκτωρ Ρέστης συμμετέχει με μειοψηφικά ή και πλειοψηφικά πακέτα μετοχών σε σειρά εταιρειών, εισηγμένων και μη. Στο στεριανό χαρτοφυλάκιό του ανήκουν η First Βussines Βank, στην οποία ελέγχει το 51% (η Αγροτική Τράπεζα ελέγχει το υπόλοιπο) και οι συμμετοχές του (με ποσοστά άνω του 5%) στις εταιρείες Νίκας και FG Εurope (η οποία δραστηριοποιείται στο χονδρεμπόριο ηλεκτρι- κών συσκευών και πρόσφατα άρχισε να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και στα αιολικά πάρκα).


Οι φιλοδοξίες του περνούν από την Αθήνα

Ο επιχειρηματίας Ν. Σαουίρις ελέγχει, μαζί με τον πατέρα του και τα δύο αδέλφια του, τον μεγαλύτερο επιχειρηματικό όμιλο της Αιγύπτου, την Οrascom, οι δραστηριότητες του οποίου επεκτείνονται στις τηλεπικοινωνίες (είναι η μεγαλύτερη εταιρεία κινητής τηλεφωνίας στη Μέση Ανατολή), τις κατασκευές και τον τουρισμό, και η κεφαλαιοποίησή του αντιστοιχεί στο 40% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου.

Πρόσφατα, όταν ο κ. Σαουίρις απέκτησε την ΤΙΜ και την Q-Τelecom, δήλωσε ότι- σε αντίθεση με τα περισσότερα ξένα επενδυτικά funds«ήλθε για να παραμείνει πολύ καιρό στην Ελλάδα» και ότι τα 3,4 δισ. ευρώ που ξόδεψε για να εξαγοράσει τις δύο εταιρείες κινητής τηλεφωνίας δεν θα είναι τα μόνα που θα επενδύσει στην ελληνική αγορά.

Άλλωστε, σε κάθε ευκαιρία δηλώνει τους δεσμούς φιλίας που έχει με την Ελλάδα, αλλά και το γεγονός ότι είναι χριστιανός ορθόδοξος.

Σε κάθε περίπτωση, η πρώτη κίνηση που έχει δρομολογήσει ο Αιγύπτιος επιχειρηματίας είναι να συγχωνεύσει την ΤΙΜ με την Τellas, διαμορφώνοντας έτσι μια εταιρεία που θα μπορεί να παρέχει υπηρεσίες στη σταθερή και την κινητή τηλεφωνία αλλά και στο Ίντερνετ.

Θέλει και το άλλο μισό
Η πρότασή του να αποκτήσει και το υπόλοιπο 50% των μετοχών της Τellas, που ανήκει στη ΔΕΗ, βρίσκεται ήδη στα χέρια του Παν. Αθανασόπουλου, προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου της επιχείρησης. Εκτιμάται ότι είναι θέμα χρόνου να θέσει υπό τον πλήρη έλεγχό του τη μεγαλύτερη- μετά τον ΟΤΕ- εταιρεία σταθερής τηλεφωνίας στη χώρα.

Στα σχέδια του Αιγύπτιου επιχειρηματία είναι το σχήμα που θα διαμορφωθεί να διαδραματίσει πρωταγωνιστικό ρόλο στην ελληνική αγορά τηλεπικοινωνιών νέας γενιάς και αξιοποιώντας την προίκα της Τellas, που διαθέτει ήδη καλώδιο οπτικών ινών το οποίο συνδέει την Ελλάδα με την Ιταλία, αλλά και με άλλο καλώδιο που θα συνδέει την Ελλάδα με την Αίγυπτο, να αναδειχθεί ως εξίσου ισχυρός παίκτης στο κομμάτι των διεθνών συνδιαλέξεων.

Φαίνεται όμως ότι τα επιχειρηματικά σχέδια του κ. Σαουίρις δεν περιορίζονται στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών. Σε κατ΄ ιδίαν συζητήσεις που έχει όταν επισκέπτεται- συχνά πλέον- την Αθήνα, δεν κρύβει το ενδιαφέρον του να εισέλθει και στον χώρο του τουρισμού, κυρίως στην αγορά των ξενοδοχείων υπερπολυτελείας.


Πολιορκεί τους μετόχους της Τράπεζας Κύπρου

Με κεφάλαια άνω των 15 δισ. ευρώ, ό όμιλος της Μarfin Ιnvestment Group θα είναι έτοιμος να ξεδιπλώσει τις επιχειρηματικές φιλοδοξίες του στον κλάδο της υγείας, στον οποίο ήδη διαθέτει ισχυρή παρουσία μέσω του «τριγώνου» ΥγείαΜητέρα- Λητώ, στον κλάδο των νέων τεχνολογιών (πληροφορική και τηλεπικοινωνίες), στον οποίο έχει σημαντική παρουσία μέσω της SingularLogic, στον κλάδο του τουρισμού και στο real estate, την ενέργεια, τα μεγάλα έργα υποδομής, τα προγράμματα ιδιωτικοποιήσεων και τα έργα ΣΔΙΤ (Συμπράξεις Ιδιωτικού και Δημόσιου Τομέα), τόσο στην Ελλάδα όσο και στην ευρύτερη περιοχή της ΝΑ. Ευρώπης.

Σύμφωνα με τον κ. Βγενόπουλο, στις αρχές Μαΐου θα κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το ενημερωτικό δελτίο για την αύξηση- κατά περίπου 5,2 δισ. ευρώ- του μετοχικού κεφαλαίου της ΜΙG. Παράλληλα, και ενώ ο κ. Βγενόπουλος και τα άλλα στελέχη της ΜΙG επιδιώκουν να κερδίσουν το μεγάλο στοίχημα της αύξησης μαμούθ για τα ελληνικά δεδομένα, δεν ξεχνούν το θέμα της Τράπεζας Κύπρου και των σχέσεών της με τη ΜarfinΡopular Βank.

Άλλαξε δρόμο
Μετά την άρνηση ανωτάτων στελεχών της Τράπεζας Κύπρου να συζητήσουν την πρόταση της ΜΡΒ για στρατηγική συμμαχία, ο κ. Βγενόπουλος έχει στραφεί προς την πλευρά των μετόχων, των μεσαίων και μικρών στελεχών και γενικώς των εργαζομένων στην κυπριακή τράπεζα. Ο ίδιος πιστεύει ότι η γενική συνέλευση των μετόχων της Τράπεζας Κύπρου, που συγκαλείται στις 6 Ιουνίου, θα καλέσει τη διοίκηση της τράπεζας να δεχθεί να καθήσει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων με την ΜΡΒ, που είναι και ο μεγαλύτερος βασικός μέτοχος της Τράπεζας Κύπρου. Ήδη η πλευρά της ΜΡΒ έχει αρχίσει μαραθώνιο επαφών, με στόχο να κερδίσει όσο περισσότερους συμμάχους μπορεί για να επιτύχει τον σκοπό της, που είναι ο έλεγχος της Τράπεζας Κύπρου.