Αpax… americana στις τηλεπικοινωνίες

Νέο γύρο εξελίξεων στην ελληνική αγορά τηλεπικοινωνιών πυροδοτεί η απόφαση των
Αμερικανών μετόχων της εταιρείας κινητής τηλεφωνίας TIM να εξαγοράσουν με
συνοπτικές διαδικασίες -και σε τίμημα έκπληξη -και την εταιρεία Q-Telecom!
Πρόκειται για τη δεύτερη μεγάλη εξαγορά που έκαναν στην Ελλάδα τα επενδυτικά
σχήματα Texas Pacific Group (TGP) και Apax, μέσα σε διάστημα λίγων μηνών. Τον
περασμένο Ιούνιο αγόρασαν την TIM Hellas από την Telecom Italia, έναντι ποσού
ύψους 1,6 δισ. ευρώ, ενώ την περασμένη Δευτέρα συμφώνησαν με τη διοίκηση της
Infoquest να εξαγοράσουν και την Q-Telecom, έναντι 350 εκατ. ευρώ!

Ήθελαν την Ολυμπιακή

Σημειώνεται, ότι η Apax είναι το ίδιο επενδυτικό σχήμα που στα τέλη του 2003
είχε έρθει στην Ελλάδα, μέσω της κοινοπραξίας Olympic Investors, με σκοπό να
αγοράσει την εταιρεία των Ολυμπιακών Αερογραμμών έναντι 120 – 140 εκατ. ευρώ!
Τελικά, η εξαγορά αυτή δεν ολοκληρώθηκε, καθώς τον Μάρτιο του 2004 άλλαξε η
κυβέρνηση, η οποία έξι μήνες αργότερα ακύρωσε τον διαγωνισμό, χωρίς επισήμως
να αιτιολογήσει την απόφασή της αυτή.

Ανεπισήμως είχε διαρρεύσει, τότε, ότι η Apax δεν διέθετε τα απαιτούμενα
κεφάλαια! Ωστόσο, με τις εξαγορές συνολικού ύψους 2 δισ. ευρώ που έκαναν οι
Αμερικανοί στην Ελλάδα από τον περασμένο Ιούνιο μέχρι τώρα, απέδειξαν ότι
είχαν τη δυνατότητα να αγοράσουν πολλές εταιρείες της αξίας των Ο.A.!

Νέα δεδομένα

Σήμερα, με τη νέα κίνησή τους στην ελληνική αγορά τηλεπικοινωνιών, οι
Αμερικανοί επενδυτές σχεδιάζουν να προσδώσουν μεγαλύτερη αξία στην κύρια
επένδυσή τους στην Ελλάδα που είναι η TIM, η οποία διαθέτει μια συνδρομητική
βάση άνω των 2,5 εκατ. πελατών. Σε πρώτη φάση προβλέπεται να ενσωματωθούν στην
TIM το τεχνικό και το εμπορικό τμήμα της Q-Telecom.

Ωστόσο, για το αμέσως προσεχές διάστημα η Q-Telecom αναμένεται να συνεχίσει να
προσφέρει τα προϊόντα της στην ελληνική αγορά με το δικό της όνομα. Όπως
εκτιμούν στελέχη της αγοράς, με την εξαγορά της Q-Telecom οι Αμερικανοί
επενδυτές ουσιαστικά βάζουν τέλος στην παρουσία του τέταρτου παίκτη κινητής
τηλεφωνίας στην Ελλάδα, ενώ δημιουργούν νέα δεδομένα και στη σταθερή
τηλεφωνία.

Ήδη, οι συνδρομητές της Q-Telecom, που ξεκίνησε τη λειτουργία της τον Ιούνιο
του 2002, στα τέλη του περασμένου μήνα ανέρχονταν συνολικά σε 982.744. Από το
σύνολο αυτό, οι 907.886 αφορούσαν συνδέσεις κινητής τηλεφωνίας (εκ των οποίων
874.639 πελάτες καρτοκινητής τηλεφωνίας) και οι 74.858 ενεργές συνδέσεις της
σταθερής τηλεφωνίας.

Ειδικότερα, στον χώρο της σταθερής τηλεφωνίας και του Ίντερνετ οι εξελίξεις
αναμένονται με ιδιαίτερο ενδιαφέρον, μετά και τις κινήσεις της Intracom για
δυναμική είσοδο στη συγκεκριμένη αγορά, μέσω της εξαγοράς της Hellas On Line
και σημαντικού ποσοστού της FORTHnet.

H Q-Telecom

H Q-Telecom, που ιδρύθηκε το 2002, αποτελεί επιχειρησιακή μονάδα της Infoquest
και το δίκτυο κινητής τηλεφωνίας που διαθέτει δεν αποτελείται από περισσότερες
από 150 κεραίες πανελλαδικά. Το μεγαλύτερο μέρος της τηλεπικοινωνιακής κίνησης
εξυπηρετείται από το δίκτυο της Vodafone. Με την εξαγορά της Q-Telecom από
τους νέους ιδιοκτήτες της TIM Hellas, η πρώτη θα πάψει να χρησιμοποιεί το
δίκτυο της Vodafone για εθνική περιαγωγή, υπηρεσία για την οποία κατέβαλε 40
εκατ. ευρώ κάθε χρόνο. Παράλληλα, η TIM θα ενισχυθεί ακόμα περισσότερο, καθώς
θα περάσουν στην εκμετάλλευσή της και οι συχνότητες οι οποίες είχαν
παραχωρηθεί στην Q-Telecom, με την παροχή της άδειας για κινητή και σταθερή
τηλεφωνία.

Με τίμημα-έκπληξη η εξαγορά

H Infoquest είχε αρχίσει τις πρώτες συζητήσεις με τους Αμερικανούς μετόχους
της TIM για την πώληση της Q-Telecom τον περασμένο Αύγουστο, χωρίς όμως να
υπάρξει αποτέλεσμα. Τον Σεπτέμβριο ανακοίνωσε ότι βρισκόταν σε αποκλειστικές
συζητήσεις με τον βρετανικό επενδυτικό οίκο BC Partners για την πώληση
ποσοστού της εταιρείας.

Ξαφνικά, την περασμένη Δευτέρα, η διοίκηση της Infoquest ανακοίνωσε ότι «μετά
τη λήξη της περιόδου αποκλειστικής διαπραγμάτευσης με τη βρετανική εταιρεία,
την περασμένη εβδομάδα, έλαβε δεσμευτική προσφορά από τις εταιρείες TPG και
Apax (που ελέγχουν την ΤΙΜ Hellas), για την εξαγορά της Q-Telecom έναντι
τιμήματος 325 εκατ. ευρώ σε μετρητά και ταυτόχρονη ανάληψη της υποχρέωσης
αποπληρωμής ομολογιακού δανείου 25 εκατ. ευρώ».

Κύκλοι της αγοράς τηλεπικοινωνιών χαρακτήριζαν υπερβολικά μεγάλο το ποσό της
εξαγοράς, καθώς, μάλιστα, όπως είχε γίνει γνωστό ο πρόεδρος της Infoquest
Θεόδωρος Φέσσας, θα ήταν ευχαριστημένος με ένα ποσό γύρω στα 200 – 250 εκατ.
ευρώ, ενώ πολλοί θεωρούσαν πως η τελική τιμή της πώλησης θα ήταν και μικρότερη
των προσδοκιών του.