Ευκαιρία στις τράπεζες να προσελκύσουν κεφάλαια αποταμιευτών και να τα

«κλείσουν» με σχετικά μικρές αποδόσεις, σε μια περίοδο που αναμένεται αύξηση

των επιτοκίων, δίνουν τα νέα φορολογικά μέτρα και ο φόβος για αύξηση του

πληθωρισμού. Έτσι, οι τράπεζες ρίχνουν στην αγορά προθεσμιακές καταθέσεις με

επιτόκιο όσο και ο αναμενόμενος πληθωρισμός μετά τα νέα μέτρα.

Άνω του 4%

Μπροστά στην προοπτική ανόδου του πληθωρισμού κατά τους επόμενους μήνες, ο

οποίος θα ροκανίσει περαιτέρω τις ήδη πενιχρές αποδόσεις των αποταμιεύσεων

(που στις περισσότερες περιπτώσεις είναι αρνητικές), οι τράπεζες προσφέρουν

νέες κατηγορίες προθεσμιακών καταθέσεων, με επιτόκιο υψηλότερο από τα ισχύοντα

μέχρι πρότινος. Πρόκειται για νέες προθεσμιακές καταθέσεις και σύνθετα

επενδυτικά προϊόντα ή ομολογίες με ονομαστικές αποδόσεις ίσες ή υψηλότερες του

αναμενόμενου για το 2005 πληθωρισμού, ο οποίος τώρα, λόγω των νέων φορολογικών

μέτρων (αύξηση του ΦΠΑ), αναμένεται το 2005 να προσεγγίσει, σε μέσα επίπεδα,

το 4%, από 3% που ήταν η αρχική πρόβλεψη. Οι αποδόσεις των νέων αυτών

κατηγοριών προθεσμιακών καταθέσεων κινούνται άνω του 4%.

Εγγυημένου κεφαλαίου

H αρχή έγινε με νέα προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου, τα οποία ταυτόχρονα

προσφέρουν – εκτός από την εξασφάλιση του αρχικού κεφαλαίου – και μια ελάχιστη

ετήσια απόδοση.

H Εθνική Τράπεζα λανσάρισε το προϊόν «κεφάλαιο plus», το οποίο παρέχει εγγύηση

του 100% του αρχικού κεφαλαίου και το προϊόν NBG SYNESIS Growth Strategy ΙΙ,

το οποίο στη λήξη προσφέρει το 103% του αρχικού κεφαλαίου. Με το «κεφάλαιο

plus» προσφέρεται εγγυημένη απόδοση για το πρώτο τρίμηνο 4%. Για τα υπόλοιπα

τρίμηνα η απόδοση εξαρτάται από την πορεία των επιτοκίων του δολαρίου. Το NBG

SYNESIS Growth Strategy ΙΙ επενδύει στις μετοχές των 50 μεγαλύτερων εταιρειών

της Ευρώπης και απαιτεί ελάχιστο ποσό κατάθεσης 1.000 ευρώ, ενώ δεν υπάρχουν

προμήθειες.

Ταυτόχρονα, η Citibank, σε συνεργασία με την Alico AIG Life, προσφέρει τη νέα

αποταμιευτική σειρά Junior Plus και την Pension Plus που παρέχουν εγγυημένες

αποδόσεις, καθώς και το CitiFuture, το οποίο επενδύει σε Αμοιβαία Κεφάλαια,

χωρίς προμήθειες εισόδου και εξόδου και παρέχεται σε τρεις εναλλακτικές

προτάσεις: συντηρητική, ισορροπημένη και δυναμική, ανάλογα με το επενδυτικό

προφίλ του ενδιαφερόμενου. Παράλληλα, τα προϊόντα αυτά παρέχουν ασφαλιστική

κάλυψη για κινδύνους που μπορεί να επηρεάσουν άμεσα την οικονομική του

κατάσταση (σε περίπτωση που ένα σοβαρό ατύχημα οδηγήσει σε μόνιμη έλλειψη

ικανότητας για εργασία κ.λπ.).

Ακολούθησε η Εμπορική Τράπεζα με το προϊόν «Value Plus FTSE/ASE 11», το οποίο

«υπόσχεται» μέγιστη ετήσια απόδοση μέχρι 5,10%, ενώ προσφέρει εγγύηση του

αρχικού κεφαλαίου. Έχει διάρκεια 8 μηνών και το ελάχιστο ποσό κατάθεσης είναι

3.000 ευρώ.

Από την πλευρά της η EFG Eurobank Ergasias προσφέρει κάθε μήνα πέντε – δέκα

νέα προϊόντα που απευθύνονται σε διαφορετικά «πορτοφόλια». Πρόκειται για

προθεσμιακές καταθέσεις για ποσά από 10.000 ευρώ και για ομόλογα για

επενδύσεις άνω των 50.000 ευρώ. Τα προϊόντα αυτά στοχεύουν σε ετήσιες

αποδόσεις 4%-6% όταν επενδύουν σε ευρώ και 6%-7% σε δολάρια.

Η Alpha Bank προσφέρει το «Alpha Capital Guarantee», το οποίο απευθύνεται σε

αποταμιευτές με κεφάλαιο τουλάχιστον 5.000 ευρώ. Το τελευταίο προϊόν που έληξε

και ήταν συνδεδεμένο με την πορεία της ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου προσέφερε

απόδοση 4%. Επίσης, το προϊόντα αυτά προσφέρουν εγγύηση του αρχικού κεφαλαίου.

Με μείγμα προθεσμιακών καταθέσεων και αμοιβαίων κεφαλαίων και με αποδόσεις που

μπορεί να φτάσουν το 8,5% «απαντά» η Τράπεζα Πειραιώς. Το ένα προϊόν

ονομάζεται «Πειραιώς Μέγας» και στην πραγματικότητα είναι ένας λογαριασμός που

επενδύει σε μείγμα υψηλότοκων προθεσμιακών καταθέσεων και συγκεκριμένων

αμοιβαίων κεφαλαίων. Το άλλο προϊόν λέγεται «Πειραιώς Diamonds». Παρέχει

εγγύηση του αρχικού κεφαλαίου, ενώ η απόδοση εξαρτάται από την πορεία των

διεθνών αγορών. Το τελευταίο προϊόν που προσέφερε είχε διάρκεια δύο ετών και η

μέγιστη δυνατή απόδοση έφτανε το 15%. Αντίστοιχο προϊόν (απόδοση συνδεδεμένη

με το euribor) που έληξε, πέτυχε απόδοση 4,20%. Το ελάχιστο ποσό κατάθεσης

είναι 6.000 ευρώ.

Επίσης, η Αγροτική Τράπεζα με το «Agrosafe Investment» προσφέρει προθεσμιακή

κατάθεση για πέντε μήνες και 14 ημέρες, με μέγιστη απόδοση 3,5%, παρέχοντας

εγγύηση του αρχικού κεφαλαίου.

Τα επιτόκια

Τα νέα επενδυτικά προϊόντα είναι αποτέλεσμα δύο εξελίξεων:

*Πρώτον, της αναμενόμενης αύξησης των επιτοκίων.

* Δεύτερον, της εκτίμησης μεγάλων ελληνικών και ξένων επενδυτικών οίκων ότι οι

αποδόσεις από μετοχές φέτος δεν θα είναι υψηλότερες των περυσινών.

«Καλάθια αμοιβαίων κεφαλαίων», η νέα επενδυτική τάση

Σε «καλάθια αμοιβαίων κεφαλαίων» στρέφουν τώρα οι τράπεζες την αποταμιευτική

μόδα. Πρόκειται για τη νέα επενδυτική τάση που ονομάζεται fund of funds.

Ουσιαστικά δημιουργείται ένας λογαριασμός στον οποίο ο καταθέτης αγοράζει

μερίδια από διάφορα αμοιβαία κεφάλαια, φτιάχνοντας στο τέλος ένα αμοιβαίο που

αποτελείται από… πολλά άλλα. H απόδοση των λογαριασμών αυτών εξαρτάται από

την πορεία των συγκεκριμένων αμοιβαίων κεφαλαίων, από τη σύνθεση του

«καλαθιού» κ.λπ.

Την αρχή έκαναν στην Ελλάδα η Novabank και η Citibank. Τα προϊόντα αυτά

απευθύνονται κυρίως σε μακροπρόθεσμους επενδυτές – εκτός κι αν γίνει ειδική

σύνθεση χαρτοφυλακίου για «συντήρηση», δηλαδή για διατήρηση ρευστότητας, αν

πρόκειται να χρησιμοποιηθεί άμεσα.

Τελευταία Νέα