ANOIXTO MBA Πώς να χρηματοδοτήσετε τη νέα σας επιχείρηση

Ο «χρυσός κανόνας» για μια νέα επιχείρηση είναι: «Όσο το δυνατόν
λιγότερα, όσο το δυνατόν φθηνότερα»! Είναι προτιμότερο, μια
επιχείρηση να ξεκινήσει από ένα βοηθητικό υπνοδωμάτιο ή από μία αποθήκη στον
κήπο, χωρίς καθόλου δάνειο, παρά από ένα υψηλών προδιαγραφών γραφείο, το οποίο
διατηρείται με τραπεζικό δανεισμό.

Από την άλλη, ο προσεκτικός σχεδιασμός και ο ρεαλισμός σε σχέση με το
χρηματικό ποσό το οποίο χρειάζεται μια επιχείρηση για να μπορέσει να επιβιώσει
κατά την πρώτη δύσκολη περίοδο είναι απαραίτητη προϋπόθεση επιτυχίας. Το
αρχικό κεφάλαιο θα πρέπει να είναι επαρκές, όχι μόνο για να ξεκινήσει αλλά και
για να λειτουργήσει η επιχείρηση, μέχρι οι εισπράξεις να είναι τουλάχιστον
ίσες με τις πληρωμές. Ένα ολοκληρωμένο επιχειρηματικό πλάνο θα σας δείξει πόσα
χρήματα απαιτούνται.

ΔΥΟ ΕΠΙΛΟΓΕΣ

Ουσιαστικά, υπάρχουν δύο βασικές επιλογές σε ό,τι αφορά τη χρηματοδότηση:

* Μετοχικό κεφάλαιο: Κεφάλαιο που επενδύεται στην επιχείρηση, συνήθως
μη επιστρεφόμενο. Προσωπικά χρήματα του επιχειρηματία ή χρήματα που
προέρχονται από κάποιο κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών (Venture Capital).

* Χρέος – εξωτερικός δανεισμός: Κεφάλαιο που δανείζεται στην επιχείρηση
και, συνήθως, αποπληρώνεται σε μια καθορισμένη ημερομηνία.

Στην απόφαση για το πόσα κεφάλαια χρειάζονται για να ξεκινήσει μια επιχείρηση,
δεν υπάρχει συνταγή. Ο καθένας πρέπει να εκτιμήσει ποια περιουσιακά στοιχεία
πρέπει να διατηρήσει ως ασφαλιστική δικλίδα και ποια πρέπει να επενδύσει στη
νέα επιχείρηση. Για παράδειγμα η υποθήκευση ενός σπιτιού για να αυξηθεί η
χρηματοδότηση μιας επιχείρησης, μπορεί να έχει αποτέλεσμα να χάσει κάποιος το
σπίτι του.

ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

Τα τελευταία χρόνια έχουν αυξηθεί σημαντικά οι εταιρείες επιχειρηματικού
κεφαλαίου, οι οποίες είναι πρόθυμες να εξετάσουν το επιχειρηματικό σας πλάνο.

Μερικές από αυτές τις εταιρείες ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε κεφάλαιο
έναρξης (seed capital), δηλαδή σε ποσά μικρότερα των 100.000 ευρώ, αλλά η
μεγάλη πλειοψηφία των εταιρειών επένδυσης επιχειρηματικού κεφαλαίου προτιμά να
επενδύσει σε επιχειρήσεις που βρίσκονται ήδη σε ένα αρχικό στάδιο ανάπτυξης
(100.000 έως 500.000 ευρώ) ή σε εταιρείες που θέλουν να επεκτείνουν τις
δραστηριότητές τους (500.000 ευρώ και πάνω).

Στο χώρο των μικρών επιχειρήσεων, η εξεύρεση και άντληση καινούργιων πόρων δεν
είναι εύκολη υπόθεση. Αφενός επειδή τα ποσά που χρειάζονται είναι πολύ μικρά
για να ενδιαφέρουν έναν μεγάλο επενδυτή και αφετέρου διότι το ποσοστό απόδοσης
μπορεί να είναι ικανοποιητικό για την αποπληρωμή ενός τραπεζικού δανείου αλλά
όχι αρκετό για να δελεάσει έναν εξωτερικό επενδυτή, ο οποίος θα είναι
εκτεθειμένος σε μεγαλύτερο κίνδυνο.

ΟΙΚΟΓΕΝΕΙΑ KAI ΦΙΛΟΙ

H εμπειρία δείχνει ότι, για τις περισσότερες νέες επιχειρήσεις, η καλύτερη
πηγή άντλησης μικρής κλίμακας κεφαλαίου έναρξης εξακολουθεί να είναι η
οικογένεια ή οι φίλοι. Αρκεί όλα τα εμπλεκόμενα μέρη να γνωρίζουν και να
συμφωνούν με ορισμένους βασικούς κανόνες:

* H επένδυσή τους είναι «κεφάλαιο κινδύνου». Μπορεί να χαθεί
και να μην αποπληρωθεί ποτέ (εκτός αν συμφωνηθεί διαφορετικά).

* H επένδυση μετοχικού κεφαλαίου στην επιχείρηση δεν δίνει αυτόματα
δικαίωμα και στη διοίκηση.

* H επένδυσή τους μπορεί να μικρύνει ποσοστιαία από άλλους μελλοντικούς
επενδυτές, των οποίων τα χρήματα απαιτούνται για να συνεχίσουν την
ανάπτυξη της επιχείρησης.

Όλες οι διαδικασίες και συμφωνίες πρέπει να γίνονται νομότυπα και εγγράφως,
καθώς αυτό διασφαλίζει, τόσο τη διατήρηση του φιλικού και οικογενειακού δεσμού
όσο και την ασφάλεια και βιωσιμότητα της νεοσυσταθείσας εταιρείας.

«Επιχειρηματικοί άγγελοι»

Οι «επιχειρηματικοί άγγελοι» είναι ένας όρος που προέρχεται από τον κόσμο του
θεάτρου. Πρόκειται για ιδιώτες επενδυτές («άγγελοι»), οι οποίοι συχνά
αποτελούν πηγή χρηματοδότησης για μια νέα θεατρική παράσταση στο «Broadway»
της Νέας Υόρκης λαμβάνοντας ένα ποσοστό επί των κερδών, ενώ, μερικές φορές,
έχουν και ενεργό διοικητικό ρόλο. Πρόκειται για μία σχέση δούναι και λαβείν,
στην οποία κάθε εμπλεκόμενος προσπαθεί να μεγιστοποιήσει τα οφέλη του. Σε αυτή
τη λογική, μερικές φορές είναι καλύτερο να κατέχει κάποιος το 70% μιας
αναπτυσσόμενης και κερδοφόρας επιχείρησης παρά το 100% μιας επιχείρησης που
δεν μπορεί να αναπτυχθεί λόγω έλλειψης κεφαλαίων.

ΠΡΟΣΟΧΗ ME ΤΟΥΣ «ΕΙΔΙΚΟΥΣ»

Όταν ψάχνει κάποιος για χρηματοδότηση, θα πρέπει να είναι πάντα προσεκτικός με
«τους ειδικούς», οι οποίοι υποστηρίζουν ότι μπορούν να βρουν χρήματα με
ευνοϊκά ποσοστά τόκου, αν πάρουν πρώτα μία «προκαταβολή». H λογική λέει: μην
καταβάλλετε ποτέ οποιαδήποτε αμοιβή, αν προηγουμένως δεν έχετε λάβει τα
χρήματα του δανείου.

Τέλος, όταν υπάρχει πρόβλημα στην εύρεση χρηματοδότησης, αυτό μπορεί να είναι
μια ένδειξη ότι πρέπει να επαναξιολογηθεί το επιχειρηματικό πλάνο και
γενικότερα η επιχειρηματική ιδέα. Κάντε συζήτηση με όσους σάς αρνήθηκαν τη
χρηματοδότηση, για να ανιχνεύσετε τους λόγους, προτού προσεγγίσετε άλλους
χρηματοδότες. Μπορεί έτσι να αυξήσετε τις πιθανότητες επιτυχίας, αλλά και να
βελτιώσετε την ίδια την επιχείρηση.

Tips

H εμπειρία…

…δείχνει ότι, για τις περισσότερες νέες επιχειρήσεις, η καλύτερη πηγή
άντλησης μικρής κλίμακας κεφαλαίου έναρξης εξακολουθεί να είναι η οικογένεια ή
οι φίλοι

O Ανδρέας Γ. Στεφανίδης είναι Γ. Γραμματέας της Ομοσπονδίας Ελληνικών
Συνδέσμων Νέων Επιχειρηματιών