Θ. Καρατζάς: Δίκαιη η σχέση ανταλλαγής των μετοχών

Όλες οι διεθνώς αναγνωρισμένες μέθοδοι υπολογισμού ελήφθησαν υπόψη προκειμένου
να προκύψει η σχέση ανταλλαγής των μετοχών της Εθνικής και της Alpha Bank, στο
πλαίσιο τής μεταξύ τους συγχώνευσης, τόνισε χθες ο διοικητής της Εθνικής κ. Θ
Καρατζάς. Πρόσθεσε δε ότι η σχέση αυτή έχει κριθεί ήδη ως δίκαιη από την SSSB
και τις οικονομικές διευθύνσεις των δύο τραπεζών, ενώ αναμένεται και η σχετική
γνωμοδότηση της Goldman Sachs.

Ειδικά σε ό,τι αφορά το premium του 5,5%, που προέκυψε για τη μετοχή της Alpha
Bank, ο διοικητής της Εθνικής επεσήμανε ότι είναι εξαιρετικά πιο χαμηλό, σε
σχέση με αντίστοιχες συγχωνεύσεις που πραγματοποιήθηκαν στο εξωτερικό, όπου το
αντίστοιχο premium διαμορφώνεται συνήθως στο 10%.

Τα σχόλια αυτά έγιναν κατά τη διάρκεια της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των
μετόχων της Εθνικής, όπου αποφασίστηκε η μείωση των ιδίων κεφαλαίων της
τράπεζας κατά 85,8 δισ. δρχ., ως συνέπεια της ακύρωσης των 6,4 εκατ. μετοχών
που θα προέλθουν από την αυτοδίκαιη μετατροπή 1,6 εκατ. ομολογιών τού
υποχρεωτικά μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου του 1996, όπως αποφάσισε η
χθεσινή έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της. “Η απόφαση της ακύρωσης, από
νομικής και επιχειρηματικής πλευράς, προκρίθηκε καθώς τα ίδια κεφάλαια της
τράπεζας είναι υψηλά, ενώ μέσω της μείωσης, που θα επέλθει από την ακύρωση, θα
βελτιωθεί ο δείκτης αποδοτικότητας, γεγονός το οποίο αναμένεται ότι θα
αξιολογηθεί θετικά από τους διεθνείς επενδυτικούς οίκους” τόνισε ο κ.
Καρατζάς.

Παράλληλα, ο διοικητής της Εθνικής έκανε γνωστό ότι η απόφαση για την αγορά
και κατόπιν την ακύρωση των μετοχών αυτών ελήφθη όταν πέρυσι πληροφορίες
έφεραν τρίτους να προσεγγίζουν τη ΔΕΚΑ, προκειμένου να αγοράσουν το
συγκεκριμένο “πακέτο”, το οποίο αντιστοιχεί στο 2,75% του μετοχικού κεφαλαίου
της τράπεζας. Για την ακρίβεια, οι πληροφορίες ήθελαν άλλες τράπεζες να
ενδιαφέρονται να αναλάβουν τη διάθεση στην αγορά αυτών των μετοχών. Το άλλο
ενδεχόμενο ήταν η ΔΕΚΑ να διαθέσει το ποσοστό αυτό στην αγορά, με ό,τι αυτό θα
μπορούσε να συνεπάγεται για την τιμή της μετοχής. “Κρίναμε ότι έπρεπε να
παρέμβουμε, προκειμένου να την προστατεύσουμε” κατέληξε ο κ. Καρατζάς, ο
οποίος υπενθύμισε ότι το συγκεκριμένο ομολογιακό δάνειο είχε συναφθεί το 1991,
από την τότε διοίκηση, ενώ το 1996 απλά τροποποιήθηκε.