Οι ξένες προνομιακές καταθέσεις έφεραν τα κέρδη

Από την αρχή του χρόνου έως τις αρχές αυτής της εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης
του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών σημείωσε πτώση της τάξης του 17,08%. Το
γεγονός αποτυπώθηκε κατά τον χειρότερο τρόπο στις αποδόσεις των Μετοχικών
Αμοιβαίων Κεφαλαίου Εσωτερικού, δηλαδή των Αμοιβαίων εκείνων που επενδύουν σε
μετοχές της ελληνικής κεφαλαιαγοράς.

Είναι χαρακτηριστικό ότι στο πεντάμηνο, η μέση απόδοση της συγκεκριμένης
κατηγορίας ήταν αρνητική κατά 18,98%. Δηλαδή, ξεπέρασε και αυτήν ακόμα την
πτώση του Γενικού Δείκτη, ενώ δεν θα ήταν υπερβολή να χαρακτηρισθεί ως
καταστροφική η αρνητική απόδοση του χειρότερου Αμοιβαίου Κεφαλαίου αυτής της
κατηγορίας.

Αν η εξέλιξη αυτή προστεθεί στην από 22μήνου πτώση της Σοφοκλέους, τότε τα
πράγματα γίνονται ακόμη χειρότερα για τους επενδυτές εκείνους που επέλεξαν το
εν λόγω προϊόν για να τοποθετήσουν τις οικονομίες τους.

Το παρήγορο της υπόθεσης είναι ότι το κοινό αντιμετωπίζει με ψυχραιμία την όλη
κατάσταση, αν συνυπολογίσει κανείς το γεγονός ότι οι εκροές από τα Αμοιβαία
Μετοχικά Κεφάλαια Εσωτερικού, στο παραπάνω διάστημα, ήταν 118,7 εκατομμύρια
ευρώ.

Το κακό χρηματιστηριακό κλίμα, πάντως, δεν είναι χαρακτηριστικό της ελληνικής
αγοράς αποκλειστικά. Το συμπέρασμα είναι ευνόητο, αν δει κανείς και τις
αποδόσεις που είχαν τα Διεθνή Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια στο πεντάμηνο.

Ως κατηγορία, σημείωσαν απώλειες της τάξης του 11,90% (έως τις αρχές
τουλάχιστον της εβδομάδας αυτής), οι οποίες ήταν περιορισμένες σε σχέση με τα
Μετοχικά Εσωτερικού, όπως επίσης μικρότερες ήταν και οι εκροές της
συγκεκριμένης κατηγορίας (μόλις 2,8 εκατομμύρια ευρώ). Ο κύκλος των Μετοχικών
Αμοιβαίων κλείνει με τα Εξωτερικού, τα οποία, ως κατηγορία περιόρισαν τις
απώλειές τους στο 7,52% (σ.σ.: οι οποίες είναι στο μισό των απωλειών του
Γενικού Δείκτη της Σοφοκλέους). Αντιθέτως, η κατηγορία αυτή σημείωσε
μεγαλύτερες εκροές, σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη κατηγορία, καθώς
διαμορφώθηκαν στα 10,1 εκατομμύρια ευρώ.

Στο σημείο αυτό θα πρέπει να τονισθεί ότι τα Μετοχικά Εξωτερικού δεν
βρίσκονται στην τρίτη θέση της λίστας των Αμοιβαίων με τις μεγαλύτερες
απώλειες. Αυτή ανήκει στα Μεικτά Εσωτερικού, τα οποία, ως κατηγορία, στο
πεντάμηνο, σημείωσαν απώλειες της τάξης του 10,13%. Το γεγονός ότι επενδύουν
το περίπου 50% των διαθεσίμων κεφαλαίων τους στο ελληνικό χρηματιστήριο
επηρέασε όπως ήταν φυσικό την απόδοσή τους. Η ψυχραιμία, πάντως, επικράτησε
και στην προκειμένη περίπτωση μεταξύ των επενδυτών, αφού οι εκροές που
σημειώθηκαν στο συγκεκριμένο διάστημα ήταν της τάξης των 51,4 εκατομμυρίων
ευρώ.

Ακόμη χαμηλότερες ήταν οι απώλειες που επιφύλαξαν στους μεριδιούχους τους τα
Μεικτά Διεθνή Αμοιβαία Κεφάλαια (ως κατηγορία ήταν της τάξης του 3,38%) και τα
Μεικτά Εξωτερικού Αμοιβαία Κεφάλαια (ως κατηγορία ήταν της τάξης του 3,72%).

Τα Αμοιβαία που έφεραν κέρδη

Αν, όμως, τα Αμοιβαία Κεφάλαια, τα οποία με τον έναν ή τον άλλον τρόπο είναι
συνδεδεμένα με την πορεία του ελληνικού και των ξένων χρηματιστηρίων,
κινήθηκαν αρνητικά από πλευράς αποδόσεων στο πεντάμηνο, τα Αμοιβαία εκείνα τα
οποία τοποθετήθηκαν σε παραδοσιακά προϊόντα, όπως οι καταθέσεις, ήταν αυτά που
έφεραν τα κέρδη.

Περιορισμένα μεν, αλλά κέρδη. «Πρωταθλήτρια» κατηγορία αναδείχθηκε για το
συγκεκριμένο χρονικό διάστημα αυτή των Διεθνών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Διαχείρισης
Διαθεσίμων.

Η μέση απόδοση της εν λόγω κατηγορίας έφτασε στο 6,07% το οποίο συγκρινόμενο
με το 18,98% των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού, φαντάζει περίπου ως
«εξωπραγματικό». Ας σημειωθεί ότι τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων
Εσωτερικού, τα οποία επενδύουν τα κεφάλαια τους σε ελληνικούς προνομιακούς
τραπεζικούς λογαριασμούς, ως κατηγορία, κατέβασαν μεν τον «πήχη» της απόδοσης
στο 1,79%, αλλά εξασφάλισαν όμως κι αυτά κέρδη στους μεριδιούχους τους, ενώ το
ίδιο ισχύει και για τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Εξωτερικού (ως κατηγορία,
απέφεραν στους επενδυτές που τα προτίμησαν, απόδοση της τάξης του 0,51% στο
πεντάμηνο).

Ας σημειωθεί πάντως ότι στη δεύτερη θέση, από πλευράς απόδοσης στο σύνολο των
Αμοιβαίων Κεφαλαίων, εξασφάλισαν τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού.
Τα κέρδη της συγκεκριμένης κατηγορίας έφτασαν στο 5,78%, ώς τις αρχές της
εβδομάδας αυτής, ενώ στην τρίτη θέση, στην ίδια λίστα, βρέθηκε η μέση απόδοση
της κατηγορίας των Διεθνών Ομολογιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων (η απόδοση ήταν της
τάξης του 4,92%).

Τέλος, τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού «κλείνουν» τη λίστα με μια
μέση απόδοση της τάξης του 1,62%, η οποία, υπό τις παρούσες συνθήκες κάθε άλλο
παρά ευκαταφρόνητη είναι, αλλά και με μια πρωτιά. Ήταν η κατηγορία εκείνη στην
οποία σημειώθηκαν οι περισσότερες εισροές, κατά το εξεταζόμενο διάστημα.
Έφτασαν στα 670 εκατομμύρια ευρώ, γεγονός το οποίο αποδεικνύει την εμπιστοσύνη
με την οποία την περιβάλλει το ευρύ επενδυτικό κοινό. Και μάλλον όχι αδικαιολόγητα.