Διεθνείς επενδύσεις χωρίς φόρο υπεραξίας

Μπροστά σε μια νέα οικονομική πρόκληση βρίσκονται οι επενδυτές στο Ηνωμένο
Βασίλειο, αφού μέσω ενός νεοεισαχθέντος συστήματος, του Individual Saving
Accounts (Isas), μπορούν να διαθέσουν έως και 7.000 στερλίνες για μετοχές σε
όλο τον κόσμο χωρίς να πληρώσουν φόρο κατά την αύξηση των κερδών τους.

«Μην περιμένετε μεγάλα κέρδη βραχυπρόθεσμα και να είστε έτοιμοι να
“κλειδώσετε” τα χρήματά σας τουλάχιστον για μια πενταετία», προειδοποιούν
οικονομικοί αναλυτές και σε αυτήν την περίπτωση. «Προστρέξτε», προτρέπουν και
καλούν τους επίδοξους επενδυτές να συμμετάσχουν, «έως τις 5 Απριλίου του
επόμενου έτους». Και το χρονικό περιθώριο μπορεί να φαίνεται μεγάλο, όμως τώρα
είναι η κατάλληλη στιγμή για να γίνουν οι απαραίτητες διαδικαστικές κινήσεις,
ώστε να αποφευχθεί η φασαρία του «τέλους εποχής» τον Μάρτιο. «Το να
επεκταθείτε εκτός συνόρων», τονίζουν, «δικαιολογείται αν θέλετε να αυξήσετε το
κεφάλαιό σας. Έχετε υπόψη σας, όμως, ότι κάποιες αγορές στο εξωτερικό είναι
περισσότερο επισφαλείς απ’ ό,τι άλλες και θα πρέπει να είστε ενήμεροι για τους
κινδύνους που εμπεριέχονται εξαιτίας της νομισματικής διαφοράς. Για
παράδειγμα, θα είστε χαμένοι αν προβείτε σε αγορές όταν η τιμή της στερλίνας
είναι χαμηλή και αν πουλήσετε όταν έχει φθάσει σε υψηλά επίπεδα γιατί θα
λάβετε λιγότερα χρήματα για το ξένο νόμισμα». Σχεδόν κάθε συμβουλή των ειδικών
καταλήγει στην ιδιαίτερη προσοχή που πρέπει να επιδείξει το επενδυτικό κοινό.
Και αυτό δικαιολογείται και από το γεγονός ότι κορυφαία χρηματιστήρια στον
κόσμο δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες τον τελευταίο χρόνο και αυτό
αναμένεται να συνεχιστεί για λίγο καιρό ακόμη. Τα χρηματιστήρια αξιών μισούν
την αβεβαιότητα και, όσον αφορά τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο
Βασίλειο, οι ειδικοί αδυνατούν να προβλέψουν αν και κατά πόσο ο πληθωρισμός θα
αυξηθεί. Τους φόβους αυτούς ενίσχυσαν οι υψηλές τιμές πετρελαίου και η
αστάθεια στη Μέση Ανατολή. Οι αυξημένες τιμές του «μαύρου χρυσού»
μεταφράζονται σε υψηλό πληθωρισμό.

Ο Μπιλ Ο’ Νιλ, ειδικός σε χρηματοοικονομικά θέματα από τη διεθνή επενδυτική
τράπεζα HSBC, επισημαίνει: «Υπάρχει ανησυχία για τον πληθωρισμό στο εσωτερικό
και αν και δεχόμαστε προειδοποιήσεις ότι τα κέρδη κάποιων εταιρειών θα
διακόψουν την ανοδική πορεία τους στις Ηνωμένες Πολιτείες, η ευρωπαϊκή αγορά
είναι που μας προβληματίζει περισσότερο». Ο Τρέβορ Γκρίθαμ από τη Merrill
Lynch τονίζει: «Η παγκόσμια ανάπτυξη επιβραδύνεται και υπάρχουν φόβοι ότι τα
επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά». Το μικρότερο ποσό που έχει καθοριστεί από τις
επενδυτικές εταιρείες κυμαίνεται στις 500-1.000 στερλίνες. Αυτά τα κεφάλαια
συγκεντρώνονται μαζί με κεφάλαια άλλων ιδιωτών επενδυτών, ώστε να αγοραστεί
ένα σύνολο μετοχών που έχει επιλεγεί από τον διευθυντή επενδύσεων. Το πού
ακριβώς θα επενδύσετε εξαρτάται από το τι έχετε ήδη και το πόσο ριψοκίνδυνος
είστε. Οι προτάσεις ποικίλλουν. Ο Τζέισον Χόλαντς της εταιρείας (IFA) Best
Investment ­ ανεξάρτητοι οικονομικοί σύμβουλοι ­ επιλέγει τη Fidelity
International ή τη Merrill Lynch Global Titans για όσους βρίσκονται στα πρώτα
τους επενδυτικά βήματα. Στους εποχικούς επενδυτές που είναι πρόθυμοι να
φθάσουν στο ανώτερο άκρο του επενδυτικού κινδύνου και επιδιώκουν διεθνείς
τοποθετήσεις προτείνει τη Framlington Health, την Aberdeen Technology ή τη
SocGen Technology. Για τον ίδιο, το 53% των χρημάτων πρέπει να επενδυθεί στο
Ηνωμένο Βασίλειο, το επιπλέον 20-28% στην Ευρώπη, το 6-14% στις Ηνωμένες
Πολιτείες, το 3-10% στην Ιαπωνία και το 3-8% στην Άπω Ανατολή.

Μπορούν να επενδυθούν έως και 7.000 στερλίνες γι’ αυτό το φορολογικό έτος (6
Απριλίου 2000 – 5 Απριλίου 2001) και επιπλέον 7.000 ετησίως για τα επόμενα 5
φορολογικά έτη. Οι επενδυτές που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε μετοχικά
κεφάλαια και ονομαστικές μετοχές μπορούν είτε να επενδύσουν το σύνολο των
χρημάτων σε ένα πακέτο (maxi Isa) είτε 3.000 στερλίνες σε ονομαστικές μετοχές
πακέτου (mini Isa).

Η επένδυση δεν θα φορολογηθεί με φόρο υπεραξιών κεφαλαίου. Δεν υπάρχει, όμως,
εγγύηση ότι αυτό θα ισχύσει και για τα επόμενα έτη.