Στο 20% η κορυφαία απόδοση Αμοιβαίου το 2000

Απόδοση της τάξεως του 20% εξασφάλισε στους μεριδιούχους του ένα Μετοχικό
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εξωτερικού, που επενδύει δηλαδή σε μετοχές εταιρειών
εισηγμένων σε ξένα χρηματιστήρια. Πρόκειται για την κορυφαία απόδοση που έχει
να παρουσιάσει Αμοιβαίο Κεφάλαιο, όλων των κατηγοριών, από την αρχή του έτους
μέχρι σήμερα. Το γεγονός ότι το συγκεκριμένο Αμοιβαίο προέρχεται από την
κατηγορία των Μετοχικών Εξωτερικού αποτελεί «έκπληξη». Επιβεβαιώθηκαν, όμως,
για μία ακόμη φορά οι διαχειριστές εκείνοι, οι οποίοι επέμεναν σε
«εξωστρεφείς» τοποθετήσεις ακόμη και πέρυσι, που οι αποδόσεις των Μετοχικών
Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού έφθαναν κατά μέσο όρο στο 150%.

Από τον περασμένο Σεπτέμβριο, όμως, η εικόνα άλλαξε άρδην. Υπολογίζεται ότι
από τότε έως και σήμερα, οι απώλειες τις οποίες σημείωσε ένα μέσο από πλευράς
απόδοσης Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εσωτερικού φθάνει σε 50% περίπου. Μόνο από
την αρχή του χρόνου, οι απώλειες υπολογίζονται σε περίπου 30%. Κατά συνέπεια,
η απόδοση της τάξεως του 19,55% που έχει να επιδείξει ο φετινός «πρωταθλητής»
των Αμοιβαίων φαντάζει σχεδόν «εξωπραγματική».

Από τον χώρο των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού, όμως, προέρχεται και ο
«δευτεραθλητής» του συγκεκριμένου προϊόντος, πάντα από την αρχή του χρόνου. Ο
λόγος αφορά ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ομολογιών Εξωτερικού, του οποίου η απόδοση
έφθασε από την αρχή του χρόνου έως τα μέσα της εβδομάδας που πέρασε σε 18,51%.
Το καλό «τριτώνει» με ένα άλλο «εισαγόμενο» Αμοιβαίο Κεφάλαιο, και
συγκεκριμένα με ένα Αμοιβαίο από την κατηγορία των Διεθνών Ομολογιακών. Η
απόδοσή του είναι της τάξεως του 17,49% και είναι λογικό η διαφορά που το
χωρίζει από το καλύτερο Μετοχικό Εσωτερικού να μοιάζει αγεφύρωτη.

Χαρακτηριστικά αναφέρεται ότι η καλύτερη απόδοση από πλευράς Μετοχικών
Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού είναι -1,86%. Είναι, επίσης, χαρακτηριστικό ότι
και τα τρία καλύτερα, από πλευράς απόδοσης, Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Εσωτερικού έχουν αρνητική απόδοση, ενδεικτικό της κακής κατάστασης που
επικρατεί στη συγκεκριμένη κατηγορία, από την αρχή του χρόνου. Αναφέρεται ότι
το τρίτο καλύτερο από πλευράς απόδοσης Μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εσωτερικού
έχει να επιδείξει… ζημίες της τάξεως του 4,31% από την αρχή του χρόνου.

Όμως, το καλύτερο από πλευράς απόδοσης Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχείρισης
Διαθεσίμων Εσωτερικού βρέθηκε στην άλλη άκρη, αποφέροντας στους μεριδιούχους
του κέρδη της τάξεως του 12,21% από την αρχή του χρόνου. Ακόμη μεγαλύτερη ήταν
η απόδοση του καλύτερου Διεθνούς Αμοιβαίου Κεφαλαίου Διαχείρισης Διαθεσίμων,
του οποίου τα κέρδη έφθασαν σε 16,02%. Στο αμέσως επόμενο σκαλοπάτι συναντάται
η κατηγορία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ομολογιών Εσωτερικού, με το κορυφαίο σε
απόδοση Α/Κ να έχει φθάσει το 17,11%, από την αρχή του χρόνου.

Αξίζει να σημειωθεί ότι πλην των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού,
αρνητική απόδοση συναντάται επίσης και στο τρίτο καλύτερο από πλευράς απόδοσης
Μεικτό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εσωτερικού. Το γεγονός ότι η συγκεκριμένη κατηγορία
είναι προσανατολισμένη σε μεγάλο βαθμό και στις μετοχές των εισηγμένων στο
ελληνικό Χρηματιστήριο μετοχών ήταν, κατά πάσα πιθανότητα, η βασική αιτία της
αρνητικής απόδοσης (-0,95%) που έχει να επιδείξει το συγκεκριμένο Αμοιβαίο
Κεφάλαιο. Σε επίπεδο «τριάδων» τουλάχιστον πουθενά αλλού δεν παρατηρούνται
ζημίες, έστω και περιορισμένες.

Οι επενδυτές πάντως που δεν ευτύχησαν να έχουν επιλέξει κάποιο από αυτά τα ­
πρώτα από πλευράς απόδοσης ­ Αμοιβαία Κεφάλαια, μπορούν να παρηγορούνται,
καθώς η πτώση του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου από την αρχή του χρόνου
έχει ξεπεράσει πλέον το 30%. Οι τάσεις του μάλιστα είναι συνεχώς πτωτικές,
χωρίς κανείς να μπορεί να προσδιορίσει πού θα φθάσουν.