Υπεραξίες πάνω από 220 δισ. από μετοχές

Υπεραξίες μεγαλύτερες των 220 δισ. δρχ. αποκόμισαν στο τέλος του 1999 τα
μετοχικά χαρτοφυλάκια των εισηγμένων στο ΧΑΑ ασφαλιστικών εταιρειών. Οι
εταιρείες του κλάδου ασφαλειών επενδύουν τώρα τα κεφάλαιά τους κυρίως στον
τραπεζικό χρηματιστηριακό κλάδο, καθώς και σε εταιρείες τηλεπικοινωνιών και
τσιμεντοβιομηχανιών, ενώ σημαντικό ποσοστό των επενδύσεών τους έχει
τοποθετηθεί σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.

Εθνική Ασφαλιστική

Σε 124,41 δισ. δρχ. ανέρχεται η αξία του μετοχικού χαρτοφυλακίου της Εθνικής
Ασφαλιστικής σε τρέχουσες τιμές, η οποία εκπροσωπεί το 37,81% της συνολικής
αξίας του χαρτοφυλακίου της (329,033 δισ. δρχ.). Σε ομόλογα, η εταιρεία έχει
επενδύσει 139,62 δισ. δρχ. (σε τιμές κτήσεις, με δεδουλευμένους τόκους) ή το
42,43% των επενδεδυμένων κεφαλαίων της, ενώ τα ρευστά διαθέσιμά της ανέρχονται
σε 15 δισ. δρχ.. Η λογιστική αξία της ακίνητης περιουσίας της Εθνικής
Ασφαλιστικής (προ αποσβέσεων) ανέρχεται σε 23,613 δισ. δρχ., η αγοραία αξία
της οποίας υπολογίζεται σε περισσότερα από 50 δισ. δρχ.. Κυριότερες μετοχικές
τοποθετήσεις της Εθνικής Ασφαλιστικής αποτελούν τίτλοι των εταιρειών Εθνική
Τράπεζα, Εμπορική Τράπεζα, Alpha Τράπεζα Πίστεως, Intracom, Panafon, ΟΤΕ,
Τιτάν, EFG Eurobank, Αλουμίνιο της Ελλάδος και Ελληνικά Πετρέλαια.
Επισημαίνεται ότι στο τέλος του 1999 το μετοχικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας
κατέγραψε υπεραξίες αξίας 45,43 δισ. δρχ..

Ιντεραμέρικαν

Σε περίπου 350 δισ. δρχ. ανέρχονται τα κεφάλαια υπό διαχείριση της
Interamerican Ζωής, εκ των οποίων τα 105 δισ. δρχ. έχουν τοποθετηθεί σε
μετοχές του ΧΑΑ, σε ποσοστό 95% στον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE/ASE 20.
Ισάξιο ποσό έχει επενδυθεί σε ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια (κυρίως
διαχείρισης διαθεσίμων), ενώ τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ανέρχονται σε
περίπου 35 δισ. δρχ.. Στο τέλος του 1999, η Interamerican Ζωής πραγματοποίησε
υπεραξίες 70 δισ. δρχ., ενώ η αντίστοιχη αξία για ολόκληρο τον όμιλο
Interamerican ανήλθε σε περίπου 75 δισ. δρχ.. Η Interamerican Ζωής έχει
επενδύσει μεγάλο μέρος των κεφαλαίων της στις μετοχές των εταιρειών ΟΤΕ,
Panafon, Intracom, Alpha Τράπεζα Πίστεως, Εμπορική Τράπεζα, Εθνική Τράπεζα,
Μινωικές Γραμμές, Επιχειρήσεις Αττικής και Στρίντζης.

Αγροτική Ασφαλιστική

Υπεραξία 1,635 δισ. δρχ. πραγματοποιήθηκε στο μετοχικό χαρτοφυλάκιο της
Αγροτικής Ασφαλιστικής το 1999. Από την επικείμενη εισαγωγή της θυγατρικής
της, Αγροτική Ζωής, στο ΧΑΑ, η Αγροτική Ασφαλιστική αναμένει ότι θα
πραγματοποιήσει υπεραξίες τουλάχιστον 15 δισ. δρχ. (σήμερα κατέχει μετοχές της
Αγροτικής Ζωής ονομαστικής αξίας 1,2 δισ. δρχ.).

Σε τιμές κτήσης, η εταιρεία έχει επενδύσει 26,2 δισ. δρχ. σε ομόλογα του
Ελληνικού Δημοσίου, 4,8 δισ. δρχ. σε αμοιβαία κεφάλαια, 2,5 δισ. δρχ. σε
μετοχές του ΧΑΑ, 2,2 δισ. δρχ. σε συμμετοχές μη εισηγμένων συνδεδεμένων
εταιρειών της και 9,5 δισ. δρχ. σε repos και διάφορες προθεσμιακές καταθέσεις.
Τις πρώτες θέσεις σε αξία του μετοχικού χαρτοφυλακίου της Αγροτικής
Ασφαλιστικής κατέχουν τίτλοι των εταιρειών Ελληνικά Πετρέλαια, ΟΤΕ, Ελληνική
Βιομηχανία Ζάχαρης, Panafon, Intracom και Τιτάν, καθώς και των τραπεζών
Εργασίας, Εθνική, Εμπορική, Εγνατία και EFG Eurobank.

Ασπίς Πρόνοια

Ποσοστό 76,28% του χαρτοφυλακίου της ή 28,74 δισ. δρχ. έχει επενδύσει σε
μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου, καθώς και σε μετοχικά αλλά και σε μεικτά
αμοιβαία κεφάλαια (α/κ), η Ασπίς ΑΕΓΑ (σε τρέχουσες τιμές). Τα ομόλογα, οι
τίτλοι σταθερού εισοδήματος και οι επενδύσεις της εταιρείας σε ομολογιακά α/κ
αντιπροσωπεύουν το 22,14% της αξίας του χαρτοφυλακίου της (37,68 δισ. δρχ.) ή
8,34 δισ. δρχ., ενώ η αξία των διαθεσίμων και των α/κ διαχείρισης διαθεσίμων
της ανέρχεται σε 593,52 εκατ. δρχ. (1,58% του χαρτοφυλακίου της). Κυριότερες
μετοχικές τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου της εταιρείας βρίσκονται σε μετοχές
των εταιρειών Εθνική Τράπεζα, Ασπίς Τράπεζα, ΟΤΕ, Panafon και σε εταιρείες του
ομίλου Στασινόπουλου.

Η Ασπίς ΑΕΓΑ διαχειρίζεται και το εσωτερικό μεταβλητό α/κ (unit-linked) Ασπίς
Bond, το οποίο έχει συγκεντρώσει κεφάλαια συνολικής αξίας 31,63 δισ. δρχ.. Το
89,13% αυτού (28,19 δισ. δρχ.) έχει επενδυθεί σε μετοχές και μετοχικά και
μεικτά α/κ, το 2,58% (817,02 δισ. δρχ.) σε ομόλογα και ομολογιακά α/κ, ενώ
2,62 δισ. δρχ. έχουν επενδυθεί σε προϊόντα διαθεσίμων. Οι μεγαλύτερες
μετοχικές τοποθετήσεις του Ασπίς Bond είναι στην Intracom, στην Panafon, στην
Εθνική Τράπεζα, στην Ασπίς Τράπεζα και στον όμιλο Στασινόπουλου. Η Ασπίς ΑΕΑΖ
έχει επενδύσει 13,76 δισ. δρχ. στο ΧΑΑ, 1,73 δισ. δρχ. στην εγχώρια αγορά
ομολόγων, ενώ τα διαθέσιμά της ανέρχονται σε 425,93 εκατ. δρχ.. Οι βασικότερες
μετοχικές τοποθετήσεις της εταιρείας βρίσκονται στην Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ, στην
Εθνική Τράπεζα, στον ΟΤΕ, στον όμιλο Στασινόπουλου και στην Ασπίς Επενδυτική.
Επισημαίνεται ότι στο τέλος του 1999 η υπεραξία του χαρτοφυλακίου της Ασπίς
ΑΕΓΑ ανήλθε σε 10,8 δισ. δρχ. και της Ασπίς ΑΕΑΖ σε 10,3 δισ. δρχ..

Φοίνιξ

Σε 82 δισ. δρχ. ανήλθε η υπεραξία του μετοχικού χαρτοφυλακίου της Φοίνιξ ΑΕΓΑ
στο τέλος του 1999. Με τιμές κτήσης, η εταιρεία έχει επενδύσει 30,2 δισ. δρχ.
σε μετοχές, 6,9 δισ. δρχ. σε ομόλογα, 14,7 δισ. δρχ. σε αμοιβαία κεφάλαια, ενώ
διατηρεί 2,4 δισ. δρχ. σε ρευστά διαθέσιμα. Η εταιρεία έχει επενδύσει κυρίως
στις τράπεζες Εμπορική, Αττικής, Πειραιώς, Εθνική, Alpha Πίστεως, καθώς και
στις εταιρείες Ιπποτούρ, Εμπορική Επενδυτική, Metrolife, Τιτάν, Ηρακλής,
Intracom και Altec.

Ευρωπαϊκή Πίστη

Σε 21,45 δισ. δρχ. (τιμές κτήσης) ανέρχεται η συνολική αξία του επενδυτικού
χαρτοφυλακίου της Ευρωπαϊκής Πίστης, εκ των οποίων τα 15,1 δισ. δρχ. έχουν
επενδυθεί σε αμοιβαία κεφάλαια (α/κ) της θυγατρικής της, Ευρωπαϊκή Πίστη
ΑΕΔΑΚ. Η αξία των άμεσων μετοχικών τοποθετήσεων που κατέχει η εταιρεία στο ΧΑΑ
ανέρχεται σε μόλις 500 εκατ. δρχ., τα ομόλογα σε 3,35 δισ. δρχ., τα ρευστά της
διαθέσιμα σε 2,05 δισ. δρχ. και οι συμμετοχές της σε θυγατρικές της (μη
εισηγμένες στο ΧΑΑ) σε 450 εκατ. δρχ..

Οι κυριότερες τοποθετήσεις της Ευρωπαϊκής Πίστης βρίσκονται σε α/κ αναπτυξιακά
(3,5 δισ. δρχ.), σε α/κ διαχείρισης διαθεσίμων (7 δισ. δρχ.) και σε α/κ
ομολογιακά (4,6 δισ. δρχ.). Αξίζει να σημειωθεί ότι στο τέλος του 1999 η
εταιρεία πραγματοποίησε υπεραξίες 500 εκατ. δρχ. από το χαρτοφυλάκιο ομολόγων
της και υπεραξίες 3 δισ. δρχ. από τη μεταβολή της αξίας των μεριδίων α/κ που διαθέτει.