Τα χαρτοφυλάκια των αμοιβαίων κεφαλαίων

Δυναμική επιστροφή στους χρηματιστηριακούς κλάδους των τραπεζών, των
τηλεπικοινωνιών, της πληροφορικής και της μεταλλουργίας σηματοδοτούν οι
πρόσφατες μετοχικές επενδύσεις των εταιρειών διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων
(ΑΕΔΑΚ). Όμως, σε πολλές περιπτώσεις οι εταιρείες του κλάδου συνεχίζουν να
διατηρούν μεγάλες θέσεις και στην Παράλληλη Αγορά του ΧΑΑ. Σύμφωνα με στελέχη
ΑΕΔΑΚ, τα αναπτυξιακά αλλά και δυναμικά αμοιβαία κεφάλαια της κατηγορίας
αμοιβαίων κεφαλαίων (α/κ) μετοχικών εσωτερικού, τους τελευταίους τέσσερις
μήνες έχουν ενισχύσει σημαντικά τις θέσεις τους στους παραπάνω κλάδους μέχρι
και κατά 10 ποσοστιαίες μονάδες του ενεργητικού τους.

Οι επενδύσεις των εταιρειών διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων σε τραπεζικούς
τίτλους ανέρχονται περίπου σε 20% – 25% της αξίας του ενεργητικού τους στην
κατηγορία των α/κ μετοχικών εσωτερικού (περίπου 4,8 τρισ. δρχ.), με τον κλάδο
των τηλεπικοινωνιών να καταλαμβάνει τη δεύτερη θέση με μέσο όρο περίπου 14%
της αξίας των μετοχικών τοποθετήσεών τους. Οι εταιρείες που συνεχώς ενισχύουν
την παρουσία τους στα χαρτοφυλάκια των α/κ της κατηγορίας ανήκουν στους
κλάδους των τηλεπικοινωνιών, της πληροφορικής, των τροφίμων και της
συσκευασίας, ενώ οι κατασκευαστικές εταιρείες καταλαμβάνουν πλέον μικρό
ποσοστό του ενεργητικού τους (2% – 5%).

Alpha ΑΕΔΑΚ

Τραπεζικούς τίτλους αξίας 78 δισ. δρχ. κατέχει η Alpha ΑΕΔΑΚ στο χαρτοφυλάκιο
του μεγαλύτερου α/κ μετοχικού εσωτερικού που διαθέτει, “Alpha Αναπτυξιακό”
(27% του ενεργητικού του). Σε εταιρείες μεταλλουργίας το α/κ Alpha Αναπτυξιακό
έχει τοποθετήσει 29 δισ. δρχ. (10%), στους κλάδους των οικοδομήσιμων υλών, της
ναυτιλίας και των τροφίμων από 8,7 δισ. δρχ. (3%) και στα ΕΛΠΕ 14,5 δισ. δρχ.
(5%). Την ίδια αξία κεφαλαίων έχει τοποθετήσει και σε εταιρείες πληροφορικής,
ενώ σε εκδοτικές επιχειρήσεις έχει επενδύσει 4,4 δισ. δρχ. (1,5%), σε
εταιρείες συσκευασίας 11,6 δισ. δρχ. (4%) και στην Παράλληλη Αγορά 2,9 δισ.
δρχ. (1%). Οι μεγαλύτερες μετοχικές τοποθετήσεις του α/κ Alpha Αναπτυξιακού
βρίσκονται στις εταιρείες Alpha Πίστεως, Εθνική, ΟΤΕ, ΕΛΠΕ, Intracom, Τιτάν,
Εμπορική, EFG Eurobank, Μινωικές Γραμμές, Βαρυτίνης και Αργυρομεταλλευμάτων
και Μαΐλλης.

Διεθνική ΑΕΔΑΚ

Επενδύσεις αξίας περίπου 95 δισ. δρχ. ή το 27% του ενεργητικού του α/κ Δήλος
Blue Chips Μετοχικό Εσωτερικού έχει τοποθετήσει η Διεθνική ΑΕΔΑΚ στον εγχώριο
τραπεζικό (χρηματιστηριακό) κλάδο. Στο χαρτοφυλάκιο του μεγαλύτερου μετοχικού
α/κ της εταιρείας βρίσκονται μετοχές μεταλλουργιών κατά μέσο όρο σε ποσοστό
15% (περίπου 53 δισ. δρχ.), ακολουθούν οι μετοχές πληροφορικής με ποσοστό 13%
(46 δισ. δρχ.) και οι τίτλοι εταιρειών τηλεπικοινωνιών με 7% (25 δισ. δρχ.)
του ενεργητικού του α/κ. Στην Παράλληλη Αγορά του ΧΑΑ, το α/κ Δήλος Blue Chips
έχει τοποθετήσει κατά μέσο όρο 3,5% της αξίας του ενεργητικού 355 δισ. δρχ.
που διαθέτει ή περίπου 12,5 δισ. δρχ.. Βασικότερες μετοχικές τοποθετήσεις του
συγκεκριμένου α/κ αποτελούν τίτλοι των εταιρειών Εθνική, Alpha Πίστεως,
Intracom, ΟΤΕ, Τιτάν, Altec, Δέλτα Πληροφορική και Intrasoft.

ΕΤΒΑ Π&Κ ΑΕΔΑΚ

Το 25% του ενεργητικού του α/κ ΕΤΒΑ Π&Κ Capital Μετοχικό Εσωτερικού ή 1,6
δισ. δρχ. επενδύει η ΕΤΒΑ Π&Κ ΑΕΔΑΚ στον τραπεζικό κλάδο του ΧΑΑ. Μέσω του
συγκεκριμένου α/κ, η εταιρεία έχει τοποθετήσει κεφάλαια αξίας 1,1 δισ. δρχ.
στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών (17%), 580 εκατ. δρχ. σε μεταλλουργίες (9%),
516 εκατ. δρχ. σε εταιρείες πληροφορικής (8%) και περίπου 390 εκατ. δρχ. στην
Παράλληλη Αγορά (6%). Οι κυριότερες μετοχικές τοποθετήσεις του ΕΤΒΑ Π&Κ
Capital βρίσκονται στις εταιρείες Panafon, Εθνική, ΟΤΕ, Intracom, Alpha
Πίστεως, Γερμανός και Ναυτεμπορική.

Εργασίας ΑΕΔΑΚ

Κεφάλαια αξίας 23,5 δισ. δρχ. επενδύει η Εργασίας ΑΕΔΑΚ στον τραπεζικό κλάδο
μέσω του α/κ Εργασίας Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού ή το 25,5% του
ενεργητικού του. Στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών το μεγαλύτερο μετοχικό α/κ της
εταιρείας επενδύει το 10,3% του ενεργητικού του (9,5 δισ. δρχ.), 5,2% (4,8
δισ. δρχ.) στον κλάδο της πληροφορικής, 3,8% (3,5 δισ. δρχ.) σε εταιρείες
τροφίμων και 6,7% (6,2 δισ. δρχ.) στην Παράλληλη Αγορά.

Τις πρώτες θέσεις στις μεγαλύτερες μετοχικές τοποθετήσεις του α/κ Εργασίας
Αναπτυξιακό καταλαμβάνουν οι εταιρείες Εθνική, Alpha Πίστεως, Intracom, ΟΤΕ,
Δέλτα Πληροφορική, EFG Eurobank, Chipita, Goody’s, Μαΐλλης, ΔΟΛ και
Τεγόπουλος.

Nationale – Nederlanden ΑΕΔΑΚ

Επενδύσεις αξίας 41 δισ. δρχ. έχει τοποθετήσει στον τραπεζικό κλάδο το
μεγαλύτερο α/κ της Nationale – Nederlanden, Αναπτυξιακό Μετοχικό (περίπου 31%
του ενεργητικού του). Στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών το συγκεκριμένο α/κ έχει
επενδύσει 26 δισ. δρχ. (20%), 16 δισ. δρχ. στις εταιρείες πληροφορικής (12%),
14 δισ. δρχ. σε μεταλλουργίες (11%) και 4 δισ. δρχ. στην Παράλληλη Αγορά (3%).
Οι μεγαλύτερες τοποθετήσεις του συγκεκριμένου α/κ περιλαμβάνουν τις εταιρείες
Εθνική, ΟΤΕ, Alpha Πίστεως, Intracom, Singular, Εμπορική, Γερμανός, Μινωικές
Γραμμές, Panafon και Intrasoft.

EGF ΑΕΔΑΚ

Η νεοϊδρυθείσα ΑΕΔΑΚ του ομίλου EFG Eurobank επενδύει το 25% του ενεργητικού
του α/κ Eurobank Value Index Μετοχικό Εσωτερικού στον τραπεζικό κλάδο του ΧΑΑ
(ή περίπου 6 δισ. δρχ.). Στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών έχει τοποθετήσει
περίπου 4 δισ. δρχ. (17%), 1,5 δισ. δρχ. σε κατασκευαστικές εταιρείες (6%),
από 700 εκατ. δρχ. (3%) σε εταιρείες πληροφορικής, μεταλλουργίας και σε
τσιμεντοβιομηχανίες και μόλις 240 εκατ. δρχ. στην Παράλληλη Αγορά του ΧΑΑ.
Όμως, μέσω του α/κ Eurobank Genesis Μετοχικό Εσωτερικού, η EFG ΑΕΔΑΚ έχει
επενδύσει 5,3 δισ. δρχ. στην Παράλληλη Αγορά (30% του ενεργητικού του), από
1,4 δισ. δρχ. σε εταιρείες τηλεπικοινωνιών, πληροφορικής και κατασκευών (8%),
ενώ έχει τοποθετήσει μόλις 1,2 δισ. δρχ. στον τραπεζικό κλάδο.

Εγνατία ΑΕΔΑΚ

Κεφάλαια αξίας 17,3 δισ. δρχ. έχει εμπιστευτεί στον τραπεζικό κλάδο της
εγχώριας κεφαλαιαγοράς το μεγαλύτερο α/κ της Εγνατία ΑΕΔΑΚ, Ολυμπία
Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (ή το 21% του ενεργητικού του). Οι εταιρείες
τηλεπικοινωνιών έχουν προσελκύσει επενδύσεις αξίας περίπου 14 δισ. δρχ. από το
συγκεκριμένο α/κ (17%), 7,1 δισ. δρχ. οι διάφορες (8,6%), όσο περίπου και η
Παράλληλη Αγορά, 3 δισ. δρχ. οι εταιρείες συμμετοχών (3,6%) και 2,9 δισ. δρχ.
οι ναυτιλιακές εταιρείες (3,5%).

Οι κυριότερες επενδύσεις του α/κ Εγνατία – Ολυμπία Αναπτυξιακό ανήκουν στις
εταιρείες Alpha Πίστεως, Εθνική, Πειραιώς, ΟΤΕ, Panafon, Intracom, ΚΑΕ και Γερμανός.