Καλές αποδόσεις από τα Αμοιβαία

Ικανοποιητικά ετήσια κέρδη σε όλους τους επενδυτές οι οποίοι δεν θέλουν να
αναλάβουν τους κινδύνους που κρύβει η Σοφοκλέους προσφέρουν σήμερα οι Τράπεζες
και οι εταιρείες διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, με επενδυτικά προϊόντα που
έχουν υψηλές αποδόσεις σε σύγκριση με το Ταμιευτήριο.

Πρόκειται για Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα και έντοκα γραμμάτια
εσωτερικού καθώς και για Αμοιβαία Κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων. Αν και σε
καμία περίπτωση οι αποδόσεις των συγκεκριμένων Αμοιβαίων δεν μπορούν να
συγκριθούν με τις αποδόσεις που πέτυχαν φέτος οι μετοχικές τοποθετήσεις,
εντούτοις κρίνονται ανταγωνιστικές με αυτές που καταγράφονται στα αντίστοιχα
προϊόντα του εξωτερικού.

Για τους επενδυτές που προτιμούν να κοιμούνται με το κεφάλι τους ήσυχο, τα
Αμοιβαία Κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων εσωτερικού αποτελούν αξιόλογη
εναλλακτική ή συμπληρωματική του ΧΑΑ πρόταση, αφού αποφεύγονται οι υψηλές
διακυμάνσεις του Χρηματιστηρίου και έχουν αμελητέο επενδυτικό κίνδυνο.
Άλλωστε, είναι χαρακτηριστικό ότι η μεταβολή της καθαρής τιμής των μεριδίων
τους (απόδοση) από την αρχή του έτους κυμαίνεται αυτήν την περίοδο στο πεδίο
7,25%-73,0% με μέσο όρο το 13,97%, καταρρίπτοντας κάθε μύθο χαμηλών αποδόσεων
στην κατηγορία.

Μόνο για τον μήνα Νοέμβριο, η μέση απόδοση των συγκεκριμένων Α/Κ της ελληνικής
αγοράς ανήλθε σε 1,44%, την ίδια στιγμή που οι αποδόσεις των καταθέσεων
Ταμιευτηρίου δεν ξεπερνούν σε μηνιαία βάση περίπου το 0,63% σήμερα. Οι
συνολικές ετήσιες αποδόσεις της κατηγορίας τα έτη 1997 και 1998 διαμορφώθηκαν
σε 10,71%-14,58% και 3,71%-16,53%, αντίστοιχα.

Παρόμοια θετική εικόνα παρουσιάζουν και τα Αμοιβαία Κεφάλαια της κατηγορίας
ομολογιακά εσωτερικού, των οποίων η μεταβολή στην καθαρή τιμή κυμαίνεται από
την αρχή του έτους στο πεδίο 7,5%-32,1%, με το μέσο όρο στο 14,68%. Η μέση
απόδοση των συγκεκριμένων Α/Κ κατά τον περασμένο μήνα ανήλθε σε 1,88%, ενώ οι
συνολικές ετήσιες αποδόσεις των ετών 1995, 1996, 1997 και 1998 είχαν
διαμορφωθεί αντίστοιχα σε 5,81%-20,78%, 1,36%-19,04%, 2,07%-23,9% και 7,43%-18,95%.

Ως εναλλακτική των παραπάνω πρόταση, οι προθεσμιακές καταθέσεις στις Τράπεζες
απλώς προσθέτουν μέχρι και 1,25% στην απόδοση του απλού Ταμιευτηρίου και
κυμαίνονται στο πεδίο του 6,8%-8,75% για δεσμεύσεις κεφαλαίων άνω των 5
εκατομμυρίων δραχμών, από έναν μέχρι 12 μήνες.