Οφέλη και κίνδυνοι

Το ελβετικό φράγκο και το ευρώ έχουν σήμερα τα χαμηλότερα επιτόκια που
προβλέπονται για τη χορήγηση στεγαστικών δανείων από τις εμπορικές τράπεζες.

Δάνεια σε αυτά τα δύο νομίσματα παρουσιάζουν μεγάλη ζήτηση, καθώς η μηνιαία
δόση τους κυμαίνεται σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, συγκρινόμενη ακόμη και με
το χαμηλότερο από πλευράς επιτοκίου «δραχμικό» στεγαστικό δάνειο, που είναι
σήμερα το σταθερό.

Ο δανεισμός σε συνάλλαγμα όμως ενέχει τον κίνδυνο της επιβάρυνσης που θα
επιφέρει η διολίσθηση της δραχμής προς την κεντρική ισοτιμία, την ερχόμενη
άνοιξη. Ακόμη όμως και υπό τις πλέον αντίξοες συνθήκες που θα διαμορφωθούν
τότε, ο δανεισμός σε ελβετικό φράγκο φαντάζει εξαιρετικά ελκυστικός, καθώς οι
κίνδυνοι που ενέχει το συγκεκριμένο νόμισμα είναι ­ σύμφωνα με τις έως τώρα
ενδείξεις ­ περιορισμένοι.

Κυμαινόμενο

Αν υποτεθεί όμως ότι και τα δραχμικά επιτόκια, σε κάποια χρονική στιγμή, θα
συγκλίνουν με τα αντίστοιχα ευρωπαϊκά, τότε όσοι επιλέγουν σήμερα το
κυμαινόμενο επιτόκιο για να δανεισθούν, μακροπρόθεσμα θα είναι ωφελημένοι αφού
η τάση η οποία θα επικρατήσει θα είναι πτωτική. Στην παρούσα φάση πάντως το
ενδεχόμενο μερικής έστω αποκλιμάκωσης των στεγαστικών επιτοκίων από τις
εμπορικές τράπεζες φαίνεται να απομακρύνεται, παρά την πρόσφατη απόφαση της
Τραπέζης της Ελλάδος να μειώσει το σύνολο των βασικών της επιτοκίων.

Από Δεκέμβριο

Η έμμεση προτροπή στην οποία προέβησαν την περασμένη εβδομάδα, τόσο ο υπουργός
Εθνικής Οικονομίας κ. Γιάννος Παπαντωνίου όσο και ο διοικητής της Κεντρικής
Τράπεζας κ. Λουκάς Παπαδήμος προς τις διοικήσεις των ελληνικών πιστωτικών
ιδρυμάτων φαίνεται ότι θα λειτουργήσει τελικώς ανασταλτικά προς μία τέτοια
κίνηση. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι από τον Δεκέμβριο και μετά δεν θα πρέπει να
αναμένονται μειώσεις.

Μετατροπές

Κατά συνέπεια η σύναψη δραχμικού στεγαστικού δανείου με κυμαινόμενο επιτόκιο
συμφέρει εκείνους οι οποίοι προτίθενται να προχωρήσουν σε μακροπρόθεσμο
δανεισμό τώρα ή εκείνους οι οποίοι πραγματοποίησαν ανάλογη κίνηση σχετικά
πρόσφατα. Αντιθέτως, όσοι έχουν δανεισθεί με σταθερό δραχμικό επιτόκιο πριν
από πολύ καιρό και πλησιάζουν στη χρονική στιγμή της αποπληρωμής του, καλό θα
ήταν πριν αποφασίσουν να προχωρήσουν σε οποιαδήποτε κίνηση να υπολογίσουν με
ακρίβεια τι ακριβώς τους συμφέρει.

Το κόστος

Για το παράδειγμα, η μετατροπή επιτοκίου κοστίζει όσο το 1% του συνολικού
ποσού που έχει κάποιος δανεισθεί. Αν όμως υπολείπεται σημαντικό χρονικό
διάστημα έως την αποπληρωμή του δανείου, τότε θα πρέπει να εξετασθεί το
ενδεχόμενο της μετατροπής του επιτοκίου, όταν το ύψος των σταθερών και των
κυμαινομένων συγκλίνουν. Υπενθυμίζεται τέλος ότι μετατροπή μπορούν να κάνουν
κι όσοι έχουν δανεισθεί σε συνάλλαγμα.