Το «μυστικό» για το μεγάλο τίμημα της εξαγοράς

ΓΙΑ ΠΟΛΛΟΥΣ, το ύψος στο οποίο διαμορφώθηκε το τίμημα εξαγοράς του 51%
των μετοχών της Ιονικής Τράπεζας αποτελεί έκπληξη. Όμως για τους ειδικούς της
τραπεζικής αγοράς, η εκτίναξη του προσφερόμενου τιμήματος αγοράς στα 272 δισ.
δρχ. (από τα 135 δισ. δρχ. που είχαν προσφερθεί με την μοναδική έγκυρη
προσφορά τον περασμένο Αύγουστο) αποτελεί, έως ένα βαθμό, φυσικό επακόλουθο
δύο παραγόντων. Όπως λένε τραπεζικοί αναλυτές, οι δύο παράγοντες που επηρέασαν
το ύψος του προσφερομένου τιμήματος αφορούν στην αλλαγή των συνθηκών που
επικρατούν στο τραπεζικό σύστημα, καθώς και στη νέα διαδικασία πώλησης που
εξασφάλισε καλύτερους όρους πληροφόρησης των υποψηφίων αγοραστών για τα μεγέθη
της Ιονικής Τράπεζας.

Σ’ αυτές τις δύο κρίσιμες παραμέτρους βρίσκεται το «μυστικό» για την επιτυχή
έκβαση της δεύτερης προσπάθειας ιδιωτικοποίησης της Ιονικής Τράπεζας, καθώς
και για τη διαμόρφωση των προσφορών σε επίπεδα άνω των 250 δισ. δρχ. Όπως
έλεγαν τραπεζίτες, η απόφαση της κυβέρνησης και της Εμπορικής Τράπεζας να
«αποσυνδέσουν» το αποδεκτό τίμημα πώλησης από την χρηματιστηριακή αξία της
Ιονικής ήταν επίσης ένας παράγοντας που αποδείχθηκε στην πράξη ότι επέδρασε
θετικά στη διαμόρφωση των προσφορών.

Αναλυτικά, τα νέα δεδομένα που εκτίναξαν στα ύψη το προσφερόμενο τίμημα είναι:

Πρώτον, οι ανακατατάξεις που συντελέσθηκαν μέσα στο διάστημα των τελευταίων
επτά μηνών στην τραπεζική αγορά, καθώς και στην ελληνική οικονομία. Το κλίμα
της εμπιστοσύνης που έχει επικρατήσει για τη θετική έκβαση της προσπάθειας που
γίνεται για τη συμμετοχή της χώρας στην ΟΝΕ επηρέασε τους δύο μονομάχους για
την αγορά της Ιονικής, καθώς και οι δύο έψαχναν τρόπους ώστε να αποκτήσουν ένα
μεγαλύτερο μερίδιο στην ελληνική αγορά, το οποίο στη συνέχεια θα τους επέτρεπε
να αντιμετωπίσουν τον έντονο ανταγωνισμό που προμηνύει ο ερχομός του ευρώ.

Έτσι, για τον πρόεδρο της Alpha Τράπεζας Πίστεως κ. Γιάννη Κωστόπουλο η
απόκτηση της Ιονικής Τράπεζας ήταν η μεγάλη ευκαιρία για να κάνει ακόμη πιο
ισχυρή την Τράπεζα, αφού η απόκτηση του μεριδίου της Εθνικής θα μεγάλωνε την
απόσταση που την χωρίζει από τον τρίτο του τραπεζικού συστήματος.

Με την απόκτηση της Ιονικής, το μερίδιο της Alpha Τράπεζας Πίστεως στην αγορά,
με βάση το ενεργητικό, ανεβαίνει στο 19,8% από 11,8% που ήταν, ενώ πρώτη
παραμένει η Εθνική Τράπεζα με 36,8%. Στην τρίτη θέση εξακολουθεί να βρίσκεται
η Εμπορική Τράπεζα με 9,3%.

Για τον πρόεδρο της Τράπεζας Πειραιώς κ. Μιχάλη Σάλλα η απόκτηση της Ιονικής
ήταν η μεγάλη ευκαιρία να «εδραιώσει» την Τράπεζά του μέσα στην πρώτη τριάδα
του τραπεζικού τομέα. Αν η Τράπεζα Πειραιώς αποκτούσε την Ιονική, από το 5,6%
που είναι σήμερα το μερίδιό της στην πίτα της τραπεζικής αγοράς, θα ανέβαινε
στο 13,6%.

Δεύτερον, οι νέες πιο διαφανείς διαδικασίες που ακολουθήθηκαν στον νέο
διαγωνισμό πώλησης. Στην πρώτη προσπάθεια πώλησης μέσω Χρηματιστηρίου δεν είχε
επιτραπεί στους ενδιαφερόμενους υποψήφιους αγοραστές να έχουν πρόσβαση σε όλα
τα στοιχεία του ισολογισμού της Ιονικής για να διαπιστώσουν την πραγματική
οικονομική της κατάσταση. Και μάλιστα όλοι οι ενδιαφερόμενοι είχαν τότε
στιγματίσει την επιλογή αυτή.

Με τον νέο διαγωνισμό, δόθηκε η δυνατότητα στους υποψηφίους να ενημερωθούν
πλήρως για τα οικονομικά μεγέθη της Τράπεζας. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να
αποκομίσουν καλύτερη και πιο αξιόπιστη εικόνα για την οικονομική κατάσταση της
επιχείρησης που θα αποκτούσαν. Έτσι, παραμερίσθηκαν οι όποιοι φόβοι υπήρχαν
στον πρώτο διαγωνισμό για ενδεχόμενες επισφάλειες, με αποτέλεσμα το τίμημα να
πάρει μεγαλύτερες διαστάσεις.