Τα σχέδια των μνηστήρων για την Ιονική

Οι τρεις υποψήφιοι για την αγορά της Ιονικής Τράπεζας (Alpha Τράπεζα Πίστεως,
Eurobank και Πειραιώς) κάνουν τις τελευταίες προετοιμασίες για την υποβολή των
προσφορών τους.

Οι μνηστήρες της Ιονικής Τράπεζας έχουν πάρει πλέον θέση μάχης, καθώς έχει
αρχίσει η αντίστροφη μέτρηση για την 26η Μαρτίου οπότε θα υποβληθούν οι
προσφορές για την εξαγορά του 51% της Τράπεζας. Ήδη, τα επιτελεία των τριών
μνηστήρων και των συμβούλων τους, δηλαδή της Alpha Τράπεζας Πίστεως με τη
First Boston, της Eurobank με την Coopers και της Τράπεζας Πειραιώς με τη
Mitsubishi, έχουν αρχίσει να ζητούν και να παίρνουν τα οικονομικά στοιχεία της
Ιονικής, τα οποία κρίνουν ότι είναι απαραίτητα προκειμένου να υποβάλουν προσφορά.

Στα επιτελεία των Τραπεζών που θα υποβάλουν προσφορές έχουν οριστικοποιηθεί,
τόσο το σχήμα που θα συμμετάσχει όσο και το πώς θα βρεθούν τα κεφάλαια με τα
οποία θα χρηματοδοτηθεί η εξαγορά. Έτσι, η Eurobank θα υποβάλει από κοινού
πρόταση με την Τράπεζα Εργασίας. Αντίθετα, οι άλλοι δύο μνηστήρες θα κατεβούν
μόνοι τους στον διαγωνισμό. Αρμόδιες πηγές της Τράπεζας Πειραιώς, που
ρωτήθηκαν από την «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ», απέκλειαν το ενδεχόμενο υποβολής κοινής
προσφοράς με τη Mitsubishi, η οποία ως γνωστόν είναι η τεχνική σύμβουλος της
ελληνικής Τράπεζας στην υπόθεση της Ιονικής. Πάντως, κορυφαία στελέχη της
Τράπεζας δεν απέκλειαν το ενδεχόμενο να υπάρξει συνεργασία με κάποιο πιστωτικό
ή επενδυτικό οργανισμό στην περίπτωση που η Τράπεζα Πειραιώς είναι πλειοδότης.
«Αν κατοχυρωθεί σε μας, τότε θα δούμε αν και με ποιους μπορεί να υπάρξει
συνεργασία», τόνιζαν τα ίδια στελέχη.

Πάντως, ο κ. Μ. Σάλλας, πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, ερωτηθείς από την
«ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ» σχετικά με την προσφορά για την Ιονική Τράπεζα, κράτησε κλειστά τα
χαρτιά του, περιοριζόμενος στο να δηλώσει ότι «προχωράμε κανονικά στην υποβολή προσφοράς».

Δάνειο «μειωμένης εξασφαλίσεως»

Παράλληλα, από την πλευρά της η Alpha Τράπεζα Πίστεως προχωρεί στην έκδοση
δανείου «μειωμένης εξασφαλίσεως», ύψους 60-70 δισ. δραχμών. Όπως τόνιζαν
αρμόδια τραπεζικά στελέχη, η έκδοση του δανείου αυτού είναι ανεξάρτητη από την
κατάληξη της διαδικασίας για την πώληση της Ιονικής Τράπεζας. Πρέπει να
σημειωθεί ότι ουσιαστικά το δάνειο αυτό απευθύνεται σε ξένους θεσμικούς
επενδυτές (ασφαλιστικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια κ.ά.) και ήδη ανάλογο
ομολογιακό δάνειο έχουν εκδώσει και άλλα πιστωτικά ιδρύματα. Ερωτηματικό
παραμένει το αν στις προθέσεις της διοίκησης της Alpha Τράπεζας Πίστεως είναι
η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στη διάρκεια του 1999. Ανώτατα στελέχη, τα
οποία ρωτήθηκαν από την «ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ», αρνήθηκαν να κάνουν οποιαδήποτε δήλωση.

Πάντως, αυτό που θα πρέπει να σημειωθεί είναι ότι ανοικτό παραμένει ακόμα το
ενδεχόμενο η Alpha Τράπεζα Πίστεως να προχωρήσει και σε εξαγορά Τράπεζας.
Σύμφωνα με αξιόπιστη πηγή δεν έχουν ακόμα κλείσει οι συζητήσεις της Alpha
Τράπεζας Πίστεως με τη Natwest για την εξαγορά του δικτύου της δεύτερης στην
Ελλάδα. Η ίδια πηγή εμφάνιζε τις δύο πλευρές να επιμένουν στις δικές τους
προτάσεις χωρίς να προχωρεί η διαπραγμάτευση. Αξίζει να σημειωθεί ότι το
ενδεχόμενο εξαγοράς του δικτύου της βρετανικής Τράπεζας στην Ελλάδα είχε
εξετασθεί από την Τράπεζα Πειραιώς και την Eurobank.

Όσον αφορά την Eurobank, όλες οι πληροφορίες συγκλίνουν στο ότι θα υποβληθεί
κοινή προσφορά με την Τράπεζα Εργασίας, όπως άλλωστε είχε γίνει και στον
διαγωνισμό του Αυγούστου για την απόκτηση του 51% της Ιονικής Τράπεζας.
Πληροφορίες, μάλιστα, ανέφεραν ότι στην περίπτωση που πλειοδοτήσει η Eurobank
στο management της Τράπεζας θα υπάρχει ισχυρή παρουσία ανωτάτων στελεχών και
της Τράπεζας Εργασίας.

Πάντως, όλοι οι μνηστήρες επισημαίνουν ότι ανεξάρτητα από το ποιος θα
αποκτήσει την Τράπεζα, αυτή έχει άμεση ανάγκη κεφαλαίου, γεγονός που σημαίνει
ότι θα πρέπει σε μικρό χρόνο μετά την εξαγορά να γίνει αύξηση του μετοχικού
της κεφαλαίου.

Διαψεύδουν φήμες

Από την άλλη πλευρά, η «μάχη» για την Ιονική από την Πέμπτη άρχισε να
τροφοδοτεί και φήμες για συνεργασίες μεταξύ των μνηστήρων της. Οι φήμες αυτές
έφεραν ως πιθανή μία συνεργασία μεταξύ της Alpha Τράπεζας Πίστεως και του
Ομίλου Λάτση. Όμως διαψεύστηκαν με επιστολή του Ομίλου Πίστεως στο Χρηματιστήριο.

Το σίγουρο, όμως, είναι ότι στη σημερινή συγκυρία και με δεδομένο ότι τα
περιθώρια για απόκτηση μίας μεγάλης εμπορικής τράπεζας που δραστηριοποιείται
στην ελληνική αγορά είναι περιορισμένα (τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2000),
το ενδιαφέρον και των τριών μνηστήρων για την απόκτηση της Ιονικής Τράπεζας
είναι πολύ μεγάλο. Όπως έλεγαν τραπεζίτες, αν και η απόκτηση αρχικά και η
ενσωμάτωση στη συνέχεια του πλειοψηφικού πακέτου της Ιονικής σε κάποιον από
τους τρεις μνηστήρες δεν είναι απλή κίνηση (απαιτεί αυξήσεις μετοχικού και
λειτουργική ενσωμάτωσή της στο σχήμα του αγοραστή) εν τούτοις, τουλάχιστον
βραχυπρόθεσμα, μπορεί να δώσει είτε το συγκριτικό είτε το απόλυτο πλεονέκτημα
στον αγοραστή της.

Αυτό προκύπτει από την ανάλυση των μεριδίων που έχουν στην αγορά οι τρεις
μνηστήρες. Έτσι, η απόκτηση της Ιονικής από την Alpha Τράπεζα Πίστεως σημαίνει
ότι ο Όμιλος θα κατέχει πλέον το 18% του μεριδίου της αγοράς όσον αφορά το
ενεργητικό (από 10% το α’ εξάμηνο του 1998). Στην περίπτωση που ο Όμιλος Λάτση
(συμπεριλαμβανομένης και της Τράπεζας Εργασίας στην οποία έχει ισχυρό μετοχικό
πακέτο) αποκτήσει τον έλεγχο της Ιονικής Τράπεζας, τότε θα κατέχει το 16,4%
της τραπεζικής αγοράς (με βάση το ενεργητικό) έναντι 8,4% που είχε στο τέλος
του εξαμήνου. Τέλος, η απόκτησή της από τον Όμιλο της Τράπεζας Πειραιώς θα
ανέβαζε το μερίδιό της στο 10,9% (από 2,9% που είχε το α’ εξάμηνο του 1998).