Ελκυστικές αποδόσεις έως 3,67%

Νέο τοπίο έχει διαμορφωθεί τώρα, όχι μόνο στα επιτόκια των δανείων αλλά και
στα επιτόκια των καταθέσεων ταμιευτηρίου και των άλλων λογαριασμών με
κλιμακούμενα επιτόκια που προσφέρουν οι τράπεζες.

ΌΜΩΣ, ΠΑΡΑ τη μείωση των επιτοκίων τους, στην οποία προχώρησαν οι τράπεζες, οι
πραγματικές καθαρές αποδόσεις τους αυξήθηκαν επειδή μειώθηκε ταχύτερα ο
πληθωρισμός το τελευταίο διάστημα.

Η πτώση του πληθωρισμού φέρνει κέρδη στους καταθέτες των λογαριασμών
ταμιευτηρίου και των άλλων κλιμακούμενων λογαριασμών, πάρα την πτώση των
επιτοκίων τους, στην οποία προχώρησαν οι περισσότερες τράπεζες μέσα στο πρώτο
δεκαήμερο του Δεκεμβρίου. Αυτό συνέβη γιατί ο πληθωρισμός το τελευταίο δίμηνο
(Οκτώβριος – Νοέμβριος) έπεσε μία μονάδα, ενώ οι τράπεζες μείωσαν το επιτόκιο
ταμιευτηρίου μόνο κατά μισή μονάδα.

Το κέρδος αυτό ευνοεί τους μικροαποταμιευτές που έχουν τις οικονομίες τους σε
λογαριασμούς απλού ταμιευτηρίου, καθώς και τους άλλους καταθέτες που ύστερα
από μεγάλο διάστημα εξασφαλίζουν καθαρές πραγματικές αποδόσεις που φθάνουν
μέχρι και 3,67% (αν από το επιτόκιο αφαιρεθεί ο φόρος 15% επί των τόκων και το
ποσοστό του τρέχοντος πληθωρισμού 4,2%) όσον αφορά τις καταθέσεις
ταμιευτηρίου.

Ακόμη μεγαλύτερες αποδόσεις εξασφαλίζουν οι καταθέτες για τις τοποθετήσεις
χρημάτων σε άλλους τραπεζικούς λογαριασμούς με κλιμακούμενο επιτόκιο. Στις
καταθέσεις αυτές το επιτόκιο αυξάνεται όσο αυξάνεται το ποσό της κατάθεσης, με
αποτέλεσμα να ανεβαίνει ανάλογα και η καθαρή πραγματική απόδοση. Η εικόνα αυτή
προκύπτει από τα νέα δεδομένα στις αποδόσεις των καταθέσεων ταμιευτηρίου και
των άλλων λογαριασμών με κλιμακούμενο επιτόκιο. Σύμφωνα με αρμόδια τραπεζικά
στελέχη, οι αποδόσεις στις καταθέσεις ταμιευτηρίου και στους υπόλοιπους
κλιμακούμενους λογαριασμούς αναμένεται ότι θα αυξηθούν στο επόμενο διάστημα
στο βαθμό που θα πέφτει ο πληθωρισμός και οι τράπεζες δεν θα σπεύσουν να
προσαρμόσουν αμέσως τα επιτόκια προς τα κάτω λόγω του έντονου ανταγωνισμού που
επικρατεί μεταξύ τους.

Όμως η «καλοκαιρία» στις καταθέσεις ταμιευτηρίου δεν πρόκειται να διαρκέσει
πολύ λένε τα ίδια τραπεζικά στελέχη.

Σύμφωνα με όλες τις προβλέψεις οι τράπεζες από το δεύτερο εξάμηνο του 1999 θα
προχωρήσουν στην προσαρμογή των επιτοκίων τους προς τα κάτω, κοντά στον
πληθωρισμό ο οποίος εκτιμάται ότι θα κινείται τότε με ποσοστό γύρω στο 2,5%.

Ανάλογη συμπίεση θα υπάρξει και στα επιτόκια των άλλων κλιμακούμενων
λογαριασμών. Όμως αυτά προβλέπεται ότι θα παραμείνουν πιο ελκυστικά και θα
συνεχίσουν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις για υψηλότερα ποσά κατάθεσης.

Στον πίνακα παρουσιάζονται τα ονομαστικά επιτόκια των καταθέσεων ταμιευτηρίου
18 τραπεζών, τα οποία κυμαίνονται από 7,25% μέχρι 9,25%. Έτσι οι ετήσιες
καθαρές πραγματικές αποδόσεις ξεκινούν από 1,96 ποσοστιαία μονάδα και φθάνουν
τις 3,67 ποσοστιαίες μονάδες. Παρουσιάζονται επίσης λογαριασμοί με
κλιμακούμενο επιτόκιο, οι οποίοι προσφέρουν επιτόκια μεγαλύτερα όσο υψηλότερο
είναι το ποσό της κατάθεσης με αποτέλεσμα να έχουν και υψηλότερες αποδόσεις.
Τα επιτόκια στους κλιμακούμενους λογαριασμούς φθάνουν μέχρι και 12,5%.

Στον πίνακα παρουσιάζονται τα επιτόκια για τους απλούς λογαριασμούς
ταμιευτηρίου 18 τραπεζών, καθώς και για ορισμένους από τους ειδικούς
λογαριασμούς που έχουν επιτόκια κλιμακούμενα ανάλογα με το ποσό της κατάθεσης.
Δίπλα από τη στήλη με τα επιτόκια απλού ταμιευτηρίου, παρουσιάζονται οι
πραγματικές ετήσιες αποδόσεις που έχουν οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου. Αυτές
υπολογίσθηκαν αφού από το ονομαστικό επιτόκιο ταμιευτηρίου αφαιρέθηκε ο φόρος
15% που επιβάλλεται επί των τόκων των καταθέσεων. Από το επιτόκιο που απέμεινε
αφαιρέθηκε στη συνέχεια το ποσοστό του τρέχοντος πληθωρισμού που αυτή τη
στιγμή είναι 4,2%. Ορισμένες τράπεζες, όπως προκύπτει από τον πίνακα, αντί για
τον κλασικό λογαριασμό ταμιευτηρίου προσφέρουν κατευθείαν λογαριασμό με
κλιμακούμενο επιτόκιο ανάλογα με το ποσό της κατάθεσης. Πρέπει να σημειωθεί
ότι από τους λογαριασμούς με κλιμακούμενο επιτόκιο επελέγησαν οι πιο
ενδεικτικοί, καθώς οι τράπεζες προσφέρουν ένα μεγάλο πλήθος από διάφορα
καταθετικά προϊόντα που δεν μπορούν να ομαδοποιηθούν σε έναν και μόνο πίνακα.

ΑΡΓΑ θα ρίχνει η Τράπεζα της Ελλάδος τα επιτόκιά της στη διάρκεια του 1999,
ενώ ταυτόχρονα θα πάρει μέτρα, ώστε οι τράπεζες να χορηγούν με φειδώ δάνεια
που έχουν υψηλό κίνδυνο να μην αποπληρωθούν από τους οφειλέτες. Στην κατηγορία
αυτή εντάσσονται και τα καταναλωτικά δάνεια Το «μήνυμα» αυτό έδωσε χθες στο
προεδρείο της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών ο διοικητής της Τραπέζης της Ελλάδος
κ. Λουκάς Παπαδήμος, στη διάρκεια γεύματος εργασίας. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο
επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας τόνισε στους τραπεζίτες ότι σ’ όλη τη
διάρκεια του επόμενου χρόνου θα εφαρμόσει αυστηρή νομισματική πολιτική, αφού
στόχος της οικονομικής πολιτικής είναι η μείωση του πληθωρισμού. Αυτό πρακτικά
σημαίνει ότι τα επιτόκια θα πέφτουν με πιο αργό ρυθμό σε σχέση με τον
πληθωρισμό. Επίσης σημαίνει ότι η Κεντρική Τράπεζα θα προσπαθήσει να ελέγξει
τον ρυθμό χορήγησης των δανείων και κυρίως των καταναλωτικών. Στην επίτευξη
του στόχου αυτού άλλωστε εντάσσονται και τα μέτρα που αφορούν τις προβλέψεις
που θα κάνουν οι τράπεζες για τα δάνεια που δεν ξεπληρώνονται κανονικά από
τους δανειολήπτες. Συγκεκριμένα θα υποχρεώνονται τα πιστωτικά ιδρύματα να
κάνουν υψηλότερες προβλέψεις και επομένως να περιορίζουν την κερδοφορία και τα
κεφάλαιά τους με βάση: Πρώτον: Τον χρόνο καθυστέρησης στην αποπληρωμή των
δανείων. Δεύτερον: Την κατηγορία του δανείου, π.χ. οι προβλέψεις για τα
καταναλωτικά δάνεια θα είναι μεγαλύτερες σε σχέση μ’ αυτές που ισχύουν στα
δάνεια για πάγιες εγκαταστάσεις. Παράλληλα ο κ. Παπαδήμος τάχθηκε υπέρ της
κατάργησης των στρεβλώσεων που υπάρχουν στην τραπεζική αγορά (εισφορά Ν. 128,
δεσμεύσεις στις καταθέσεις κ.ά.). Παράλληλα αναφέρθηκε στις αναγκαίες
προσαρμογές που θα πρέπει να γίνουν από τις τράπεζες εν όψει της εισαγωγής του
ενιαίου νομίσματος.