Ιστορικά χαμηλά στις νέες ναυπηγήσεις

Η αβεβαιότητα που δημιουργούν οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι εμπορικοί πόλεμοι αλλά και οι καθυστερήσεις στη λήψη αποφάσεων σχετικά με τους περιβαλλοντικούς κανονισμούς που στοχεύουν στη μείωση των εκπομπών των αερίων του θερμοκηπίου έχουν αποθαρρύνει τους πλοιοκτήτες από τις τοποθετήσεις παραγγελιών για νέες ναυπηγήσεις πλοίων. Οι νέες παραγγελίες μειώθηκαν απότομα τους πρώτους μήνες του 2025, φθάνοντας σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, καθώς οι πλοιοκτήτες αποφεύγουν τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές αποφάσεις. Η υποτονική δραστηριότητα παραγγελιών θα διατηρηθεί τουλάχιστον μέχρι τον Οκτώβριο του 2025, ενώ στη συνέχεια αναμένεται μόνο σταδιακή ανάκαμψη. Μια πιο ουσιαστική ανάκαμψη των νέων παραγγελιών είναι πιθανό να υλοποιηθεί από το 2028, εκτιμά ο οίκος Drewry.

Αβεβαιότητα

Η αβεβαιότητα στις εμπορικές προοπτικές αυξάνεται λόγω των γεωπολιτικών διαταραχών και των συνεχιζόμενων δασμολογικών πολέμων σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες ανησυχίες για τα πλοία που κατασκευάζονται στην Κίνα και την αβεβαιότητα όσον αφορά το παγκόσμιο ρυθμιστικό περιβάλλον, συμπεριλαμβανομένου του σχεδίου για μηδενικές εκπομπές αερίων ρύπων (Net Zero Framework) του Διεθνούς Ναυτιλιακού Οργανισμού (ΙΜΟ). Ως εκ τούτου, ο Drewry αναμένει ότι οι νέες παραγγελίες θα παραμείνουν συγκρατημένες έως τον Οκτώβριο του 2025, ενώ αναμένεται μια αργή ανάκαμψη μετά τη σύνοδο του ΙΜΟ τον Οκτώβριο (εάν εγκριθούν τα μέτρα). Ωστόσο, η δραστηριότητα παραγγελιών αναμένεται να είναι κάτω από τα ιστορικά επίπεδα έως το 2027, όταν ο ΙΜΟ θα δώσει σαφή κίνητρα για πλοία που χρησιμοποιούν μηδενικά ή σχεδόν μηδενικά (ZNZ) καύσιμα και τεχνολογίες. Επιπλέον ένας ακόμα παράγοντας ανάσχεσης των νέων παραγγελιών είναι η αβεβαιότητα που προκαλείται από τον πόλεμο των δασμών, καθώς έχουν διαταραχθεί οι παγκόσμιες εμπορικές ροές, καθιστώντας απρόβλεπτη τη μελλοντική ζήτηση για πλοία. Αυτή η αστάθεια, εκτιμά ο Drewry, έχει αποθαρρύνει τους πλοιοκτήτες από την τοποθέτηση νέων παραγγελιών, καθώς οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις καθίστανται ασαφείς. Ακόμα, η απειλή πιθανών περιορισμών στην παραγγελία πλοίων στα κινεζικά ναυπηγεία παραμένει βασική ανησυχία – τουλάχιστον για τους επόμενους έξι μήνες, μέχρις ότου η κυβέρνηση των ΗΠΑ αναστείλει προσωρινά την πρόταση του USTR για επιβολή προστίμων. Αυτή η αβεβαιότητα έχει καταστήσει πολλούς πλοιοκτήτες διστακτικούς στο να δεσμευτούν σε νέες επενδύσεις.

Η Κίνα

Η Κίνα, σύμφωνα με τον οίκο αναλύσεων, κυριαρχεί εδώ και καιρό στην παγκόσμια ναυπηγική βιομηχανία, συμπεριλαμβανομένων των πλοίων ξηρού χύδην φορτίου – πάνω από το 75% των νέων παραγγελιών αυτών των πλοίων το 2024 τοποθετήθηκαν σε κινεζικά ναυπηγεία. Το μερίδιο των κινεζικών ναυπηγείων, ωστόσο, έχει μειωθεί στο 40% μεταξύ όλων των παραγγελιών ξηρού χύδην φορτίου που έχουν τοποθετηθεί μέχρι στιγμής το 2025, καθώς οι πλοιοκτήτες έχουν γίνει όλο και πιο επιφυλακτικοί. Το ενδεχόμενο η αμερικανική κυβέρνηση να επιβάλει κυρώσεις σε πλοία που κατασκευάζονται, λειτουργούν ή ανήκουν στην Κίνα προσέθεσε μια στρατηγική αβεβαιότητα, με την οποία λίγοι πλοιοκτήτες αισθάνονται άνετα. Ενώ η τελική απόφαση για τα μέτρα αυτά έχει αναβληθεί, η ίδια η απειλή ήταν αρκετή για να οδηγήσει σε δραματική υποχώρηση των τοποθετήσεων παραγγελιών στα κινεζικά ναυπηγεία.

Το κόστος

Εκτός όλων των παραπάνω λόγων, και το κόστος ναυπήγησης φαίνεται να επηρεάζει τις επενδυτικές αποφάσεις. Οι τιμές των νεότευκτων πλοίων είναι ήδη υψηλές, με τους πλοιοκτήτες να αναμένουν πιθανή υποχώρηση αυτών. Επιπλέον, οι παραγγελίες που τοποθετούνται στα ιαπωνικά ναυπηγεία κοστίζουν σχεδόν 5% περισσότερο από εκείνες στα κινεζικά ναυπηγεία. Τέλος, οι πλοιοκτήτες, εκτιμά ο Drewry, αναμένουν την προγραμματισμένη συνεδρίαση του ΙΜΟ τον Οκτώβριο του 2025, η οποία θα μπορούσε να προσφέρει κάποια σαφήνεια ως προς την κατεύθυνση που θα έχει ο νέος παγκόσμιος μηχανισμός τιμολόγησης των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα. Σε κάθε περίπτωση, εκτιμά ο Drewry, οι νέες παραγγελίες θα αποκτήσουν δυναμική μόνο μετά το 2027.