Εβδομάδα-βαρόμετρο για τις αγορές

Σημαντική εβδομάδα ξεκινά για τις διεθνείς αγορές μετά τις έντονες αναταράξεις που καταγράφηκαν τις προηγούμενες ημέρες στη Γουόλ Στριτ οι οποίες είχαν κάνει στη συνέχεια την εμφάνισή τους στην Ευρώπη και την Ασία. Μένει τώρα να φανεί εάν τις επόμενες ημέρες θα υπάρξει σταθεροποίηση ή εάν οι νέες ανησυχίες για την οικονομία, οι γεωπολιτικές εντάσεις, η αβεβαιότητα για τις κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και νέοι φόβοι για τα αποτελέσματα εισηγμένων, ειδικά στην υψηλή τεχνολογία, θα αλλάξουν κι άλλο το κλίμα στα χρηματιστήρια.

Ο δείκτης εταιρειών υψηλής τεχνολογίας των ΗΠΑ, Nasdaq 100, μετά τις συνεχείς πτώσεις του τις προηγούμενες ημέρες θεωρείται πλέον ότι έχει μπει σε περίοδο διόρθωσης – μετά τα απανωτά ανοδικά ρεκόρ που κατέγραφε μέχρι τα τέλη του προηγούμενου μήνα. Το κλίμα άλλαξε μετά τις 24 Ιουλίου, όταν ο βασικός δείκτης της Γουόλ Στριτ, ο S&P 500, κατέγραψε ημερήσια πτώση κατά 2% για πρώτη φορά ύστερα από σχεδόν 1,5 χρόνο, δείχνουν τα στοιχεία του Bloomberg.

Στη συνέχεια ακολούθησε σημαντική διήμερη πτώση, η μεγαλύτερη τέτοια πτώση από τον Μάρτιο του 2023, με τις ανησυχίες για αλλαγή κλίματος στη μεγαλύτερη κεφαλαιαγορά του κόσμου να αυξάνονται. Ανάμεσα στις ανησυχίες που έχουν δημιουργηθεί είναι εάν η FED μπορεί να καθυστέρησε περισσότερο απ’ όσο έπρεπε να προχωρήσει σε μείωση επιτοκίων. Αναλυτές υποστηρίζουν πλέον ότι τον Σεπτέμβριο η FED θα μπορούσε να προχωρήσει σε μείωση επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης αντί για 25 μονάδες βάσης που αναμενόταν μέχρι τώρα.

Η μεγαλύτερη κινητήρια δύναμη στα αμερικανικά χρηματιστήρια που επηρεάζουν σημαντικά και τις κεφαλαιαγορές σε Ασία και Ευρώπη είναι τα οικονομικά αποτελέσματα των εισηγμένων. Τα αποτελέσματα αυτά, ειδικά από τον κλάδο υψηλής τεχνολογίας πάνω στον οποίο βασίστηκε το ράλι σε επίπεδα ρεκόρ δεικτών και τιμών μετοχών όλου του προηγούμενου διαστήματος, έχουν αρχίσει να μην ικανοποιούν τους επενδυτές.

Ενα από τα βασικά ερωτήματα πλέον είναι κατά πόσο μπορούν να συνεχίσουν τέτοιες εταιρείες να ικανοποιούν τις αγορές με ανακοινώσεις για επενδύσεις, ειδικά σε τεχνητή νοημοσύνη, αφού ήδη όλους τους προηγούμενους μήνες οι επενδυτές έσπευσαν να προεξοφλήσουν την τεχνολογική αυτή πρόοδο.

Γεωπολιτική και πολιτική

Ταυτόχρονα με τις γεωπολιτικές εντάσεις και τους πολέμους ειδικά σε Μέση Ανατολή και Ουκρανία να μαίνονται, οι ανησυχίες για ακόμη κλιμάκωση συγκρούσεων μαίνονται.

Την ίδια στιγμή ενόψει των επερχόμενων αμερικανικών προεδρικών εκλογών του Νοεμβρίου ο Ντόναλντ Τραμπ και η Κάμαλα Χάρις φαίνεται να βρίσκονται κοντά, δημιουργώντας ερωτηματικά στις αγορές για το ποια οικονομική πολιτική θα υπερισχύσει τελικά. Στο αρνητικό αυτό κοκτέιλ ήλθαν να προστεθούν την Παρασκευή και αρνητικά στοιχεία από την αγορά εργασίας των ΗΠΑ. Τα στοιχεία αυτά έδειξαν ότι το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε, τροφοδοτώντας φόβους για ευρύτερη οικονομική επιβράδυνση. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,3% για τις ΗΠΑ, το υψηλότερο στη χώρα από τον Οκτώβριο του 2021.

Η αύξηση του ποσοστού ανεργίας βάζει στο παιχνίδι τον λεγόμενο Κανόνα Sahm, ο οποίος υποδηλώνει ότι η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση όταν ο μέσος όρος τριών μηνών του επιπέδου ανεργίας είναι μισή ποσοστιαία μονάδα υψηλότερος από το χαμηλό 12 μηνών. Σε αυτήν την περίπτωση, το ποσοστό ανεργίας ήταν 3,5% τον Ιούλιο του 2023, πριν ξεκινήσει η σταδιακή άνοδός τους, ενώ ο μέσος όρος του ποσοστού ανεργίας τριών μηνών κινήθηκε στο 4,13%. Η αμερικανική αγορά δίνει μεγάλη βαρύτητα σε τέτοια στατιστικά στοιχεία που δημιουργούν και το ανάλογο κλίμα μεταξύ των επενδυτών.

Οι επόμενοι πέντε μήνες μέχρι τα τέλη του 2024 αναμένεται ότι θα είναι έντονοι για τις αγορές μετοχών, ομολόγων, εμπορευμάτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων, προβλέπουν πλέον επενδυτικές εταιρείες μετά την πρόσφατη αλλαγή κλίματος.