Αύξηση κόκκινων δανείων, μείωση καταθέσεων και επιτοκιακό περιθώριο-ρεκόρ

Το θετικό κλίμα που επικρατεί στην ελληνική τραπεζική αγορά επιβεβαίωσε η Τράπεζα της Ελλάδος στην ετήσια έκθεση νομισματικής πολιτικής, χωρίς να υποβαθμίζει τους κινδύνους, όπως και το ζήτημα της έλλειψης ανταγωνισμού στον κλάδο.

Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, καταγράφεται αύξηση του δείκτη κόκκινων δανείων, ο οποίος αυξήθηκε σε 7,4% το α’ τρίμηνο του 2024 από 6,6% τον Δεκέμβριο του 2023. Στα δάνεια προς τα νοικοκυριά, παρατηρείται σημαντική αύξηση των εκταμιεύσεων καταναλωτικών δανείων, από περίπου 80 εκατ. ευρώ τον Απρίλιο του 2023 σε περίπου 145 εκατ. τον Απρίλιο του 2024. Ωστόσο, προβληματική είναι η αγορά των στεγαστικών δανείων, καθώς η αγορά ακινήτων χαρακτηρίζεται από στενότητα στο σύνολό της, κυρίως λόγω της μεγάλης αύξησης στις τιμές, κάτι που μπορεί να αποτελέσει τροχοπέδη για την πιστωτική επέκταση των τραπεζών το επόμενο διάστημα. Οι δείκτες των εκταμιεύσεων κινούνται θετικά σε ό,τι αφορά τα επιχειρηματικά δάνεια, με την αύξηση του όγκου τους σε ετήσια βάση να αγγίζει το 7% τον Απρίλιο, ενώ το μεσοσταθμικό επιτόκιο των επιχειρηματικών δανείων παρουσιάζει καθοδική τάση. Μάλιστα, η τάση αυτή αναμένεται να ενταθεί καθώς οι μειώσεις των «πολιτικών» επιτοκίων της ΕΚΤ θα περνούν στην αγορά από το 2025 και μετά.

Σε ό,τι αφορά τις καταθέσεις του ιδιωτικού τομέα, η Εκθεση διαπιστώνει μείωση κατά 4,2 δισ. ευρώ μέσα σε ένα έτος. Ωστόσο, η μείωση αυτή, σύμφωνα με την έκθεση, δεν κρίνεται απαραίτητα αρνητικά, καθώς έχει συνδυαστεί με σημαντική ενίσχυση των επενδύσεων νοικοκυριών σε εναλλακτικές τοποθετήσεις, όπως ομόλογα και έντοκα γραμμάτια.

Η αναβάθμιση

Η Τράπεζα της Ελλάδος κρίνει πολύ θετικά την αναβάθμιση δύο τραπεζών (Alpha Bank, Eurobank) στην επενδυτική κατηγορία και εκτιμά ότι και οι υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες θα ακολουθήσουν τον ίδιο δρόμο. Η εξέλιξη αυτή είναι σημαντική, καθώς οδηγεί στη μείωση του κόστους δανεισμού των τραπεζών από τις διεθνείς αγορές και στην ενίσχυση της κεφαλαιακής τους επάρκειας.

Οι καλές επιδόσεις των τραπεζών στα οικονομικά τους μεγέθη ωστόσο είναι εν πολλοίς απόρροια του περιβάλλοντος υψηλών επιτοκίων που έχει διαμορφωθεί στην ευρωζώνη μετά την πανδημία. Αναφέρεται στο περιθώριο μεταξύ επιτοκίων δανείων και καταθέσεων των ελληνικών τραπεζών, το οποίο κυμαίνεται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα (5,5%). Ομως, σημειώνει ότι η μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ μπορεί να αντισταθμιστεί από την αύξηση της χρηματοδότησης της οικονομίας μέσω δανείων, διατηρώντας τη μεγάλη κερδοφορία των τραπεζών.