Διόρθωση λόγω διεθνών αγορών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Υστερα από κέρδη από την αρχή του έτους 42,57% για τον Γενικό Δείκτη, 42,69% για τον δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης και 51,97% για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης με τον τραπεζικό δείκτη να ηγείται των αποδόσεων (+70,23%), το Χρηματιστήριο της Αθήνας, εν μέσω αρνητικού διεθνούς κλίματος, μετά τα απογοητευτικά στοιχεία για την ανάπτυξη στην Κίνα σημείωσε διόρθωση χθες, σημειώνοντας ισχυρές απώλειες (-1,65%).

Τα φαινόμενα κατοχύρωσης κερδών, καθώς η χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών μετοχών αυξήθηκε φέτος κατά 25 δισ. ευρώ, ενδεχομένως, σύμφωνα με αναλυτές, να επιβραδύνουν τη δυναμική της ανόδου, με την απόδοση του ΧΑ φέτος σε συνδυασμό με τους χαμηλότερους όγκους ενόψει της έναρξης της καλοκαιρινής να περιορίζουν το επενδυτικό ενδιαφέρον.

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε χθες στα 78,59 εκατ. ευρώ, ενώ ανοδικά κινήθηκαν 39 μετοχές, 71 πτωτικά και 12 παρέμειναν σταθερές. Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, ξεχώρισε η μετοχή της Μυτιληναίος (+1,46%), για την οποία η Eurobank Equities αύξησε την τιμή-στόχο στα 40,7 ευρώ, η Aegean Airlines (+1,00%) και η Jumbo (+0,58%), ενώ από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις οι 3Α (+9,84%), Δομική Κρήτης (+9,33%), ΕΚΤΕΡ (+5,88%), Lavipharm (+4,09%) και Αβαξ (+2,99%).

Τη μεγαλύτερη πτώση από τα blue chips σημείωσαν οι μετοχές της Coca-Cola HBC (-4,94%) εν μέσω ανησυχιών για πιθανές επιπτώσεις στις πωλήσεις συγκεκριμένων προϊόντων, της Σαράντης (-3,81%), της Quest Συμμετοχών (-3,73%), της Motor Oil (-3,44%) και της Eurobank (-3,21%), η γενική συνέλευση της οποίας την Πέμπτη αναμένεται να αποφασίσει την επαναγορά μετοχών σηματοδοτώντας εξελίξεις στον κλάδο. Το φθινόπωρο, εξάλλου, αναμένεται να αρχίσει η αποεπένδυση των μεριδίων του ΤΧΣ από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, με τη συμμετοχή στη Eurobank να είναι η πρώτη που θα πουληθεί, ενώ η διοίκηση της τράπεζας εκτιμάται πως θα υποβάλει πρόταση για την εξαγορά του 1,4% μέχρι τα τέλη Αυγούστου. Το ΤΧΣ κατέχει επίσης ποσοστό 9% στην Alpha Bank, το 27% στην Πειραιώς και 40,4% της Εθνικής, με την πώληση του 20% της τελευταίας να αποτελεί το δεύτερο πακέτο μετοχών που θα πουληθεί στον κλάδο. Η πώληση πακέτου στην Πειραιώς, αλλά και η θέση του ΤΧΣ στην Alpha Bank, θα ακολουθήσει αργότερα μέσα στο έτος ή το 2024.

Το πιστωτικό προφίλ των ελληνικών και κυπριακών τραπεζών έχει βελτιωθεί τους τελευταίους δώδεκα μήνες, λόγω της μείωσης του ρίσκου και των κινήσεων αναδιάρθρωσης, την ώρα που τα υψηλότερα επιτόκια ενισχύουν τη λειτουργική κερδοφορία, εκτίμησε η Fitch Ratings, αναμένοντας ανάπτυξη 2,3% τόσο το 2023 όσο και το 2024 για την ελληνική οικονομία η οποία θα συνεχίσει να υπεραποδίδει έναντι των μεγαλύτερων χωρών της Ευρώπης, απόρροια των ροών από τον Τουρισμό και το Ταμείο Ανάκαμψης, αλλά και της χαμηλότερης εξάρτησης από τις εισαγωγές φυσικού αερίου.

Η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών είναι ανθεκτική, αν και τα NPEs όπως εκτιμά θα αυξηθούν το β’ εξάμηνο του 2023, με το πλαφόν όμως στα επιτόκια των στεγαστικών δανείων να περιορίζει τις πιέσεις. Σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων θα παραμείνουν σε γενικές γραμμές σταθεροί για την Eurobank και την Εθνική και θα συνεχίσουν να υποχωρούν για την Alpha Bank και την Πειραιώς.

Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από την Ελλάδα, σύμφωνα με τη Fitch, θα μπορούσε να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών για την ελληνική οικονομία. Το στάτους του «investment grade» θα σηματοδοτήσει εξάλλου τη μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου χώρας, με αντίκτυπο στις ομολογιακές αποδόσεις και στο κόστος δανεισμού.