Ηπια άνοδος στο ΧΑ με το βλέμμα στις ΗΠΑ

Ενώ μεταξύ των traders και των επενδυτών αναζωπυρώνονται οι φόβοι για περαιτέρω διασπορά της κρίσης στις περιφερειακές τράπεζες των Ηνωμένων Πολιτειών, το Χρηματιστήριο Αθηνών έκλεισε με νέα άνοδο (+0,24%) με τον εγχώριο τραπεζικό δείκτη να σημειώνει μάλιστα κέρδη 1,1%, με τους αναλυτές να θεωρούν πως οι τράπεζες είναι προστατευμένες από τη διεθνή αναταραχή, αναμένοντας περαιτέρω βελτίωση στην κερδοφορία και στα εποπτικά τους κεφάλαια καθώς η αύξηση επιτοκίων προσθέτει 70 μονάδες βάσης στα επιτοκιακά περιθώριά τους.

Οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ δέχονταν πάντως χθες σημαντικές πιέσεις στον απόηχο των καταρρεύσεων – χρεοκοπιών των Silvergate, Silicon Valley Bank, Signature και First Republic, με τις PacWest, Western Alliance και First Horizon να βρίσκονται ήδη στο μάτι του κυκλώνα, καθώς οι αγορές προσπαθούν να «μαντέψουν» τον επόμενο αδύναμο κρίκο σε περιβάλλον αυξημένων επιτοκίων στις δομές των ισολογισμών τους. Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν πως οι πιέσεις είναι αποτέλεσμα των «ανοικτών πωλήσεων», ορισμένων επενδυτών που πήραν αντίστοιχες θέσεις την ώρα της κατάρρευσης της First Republic Bank που εξαγοράστηκε από την JPMorgan Chase & CO, καθώς αποτέλεσε τρίτο μεγάλο θύμα της μεγαλύτερης μετά το 2008 τραπεζικής κρίσης στις ΗΠΑ.

Αν πάντως η τραπεζική αναταραχή επεκταθεί θα μπορούσε να επηρεάσει το σύνολο των αγορών φθάνοντας και στην Ευρώπη, σε μία στιγμή που οι αυξήσεις των επιτοκίων ευρώ (+0, 25%) θα συνεχιστούν, ενώ στις ΗΠΑ η πλήρης στροφή της νομισματικής πολιτικής με μειώσεις επιτοκίων αργεί ακόμη. Από τους επιμέρους δείκτες χθες στο ΧΑ, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι δείκτες των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (+8,38%), των Βιομηχανικών Προϊόντων (+1,24%) και των Τραπεζών (+1,01%), ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι δείκτες της Υγείας (-2,67%) και του Πετρελαίου (-1,29%).

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές της Πειραιώς (+1,85%), της Eurobank (+1,60%), της Μυτιληναίος (+1,47%) και της Εθνικής (+0,95%). Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές της ΑΔΜΗΕ (-1,78%), της Motor Oil (-1,67%), της Σαράντης (-1,56%) και της Quest Συμμετοχών (-1,42%). Τη μεγαλύτερη αξία συναλλαγών σημείωσαν η Πειραιώς με 11,09 εκατ. ευρώ ελέω και των προσδοκιών ορισμένων για την είσοδό της στους βασικούς δείκτες της MSCI και η Μυτιληναίος με 10,09 εκατ. ευρώ, που ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα. Ανοδικά κινήθηκαν 39 μετοχές, 54 πτωτικά και 17 παρέμειναν σταθερές. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των MIG (+28,81%) και προοδευτική (+11,70%) και τη μεγαλύτερη πτώση οι τίτλοι των Fieratex (-7,54%) και Frigoglass (-5,83%). Η αξία των συναλλαγών παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα των 66 εκατ. ευρώ ελέω και της προεκλογικής αβεβαιότητας.

Η Fitch Solutions εκτίμησε πως υπάρχουν 60% πιθανότητες μετά τις εκλογές να σχηματιστή κυβέρνηση συνασπισμού ΝΔ – ΠΑΣΟΚ, 30% να επιτευχθεί αυτοδυναμία της ΝΔ και 10% να έχουμε κυβέρνηση συνασπισμού υπό τον ΣΥΡΙΖΑ. Στο βασικό της σενάριο (κυβέρνηση ΝΔ – ΠΑΣΟΚ) η δημοσιονομική προσαρμογή και οι μεταρρυθμίσεις θα συνεχιστούν, αν και με συμβιβασμούς, με αποτέλεσμα με μη μεταβάλλονται συνολικά και οι προσδοκίες πως ο ανοδικός κύκλος της ελληνικής οικονομίας θα συνεχιστεί και τα επόμενα χρόνια.

Αφού υπενθυμίζει πως τα δύο αυτά κόμματα συμμετείχαν σε κυβέρνηση συνασπισμού το 2012 και το 2015, εκτιμά πως η πρόσφατη συρρίκνωση των ποσοστών της ΝΔ και το σκάνδαλο των παρακολουθήσεων θα δώσουν στο ΠΑΣΟΚ-ΚΙΝΑΛ μεγαλύτερη μόχλευση, αναγκάζοντας σε μεγαλύτερες παραχωρήσεις το κόμμα της ΝΔ.