Βρετανική στήριξη και στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Η στροφή 180° από τον νέο βρετανό υπουργό Οικονομικών Τζέρεμι Χαντ, ο οποίος επιδιώκοντας να σταματήσει την αναταραχή στην αγορά ομολόγων, ανακοίνωσε φορολογικές αλλαγές για τη συγκέντρωση 32 δισ. στερλινών ετησίως, επέφερε μείωση των αποδόσεων των ευρωπαϊκών ομολόγων (άνοδος των τιμών), στηρίζοντας τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, αλλά και το Χρηματιστήριο της Αθήνας, το οποίο ενισχύθηκε κατά 1,24%. Παράλληλα, η ανοδική κίνηση της Γουόλ Στριτ, μετά τα βρετανικά νέα, αλλά κυρίως τα καλύτερα των αναμενομένων αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Bank of America, απόρροια και των επιθετικών αυξήσεων των επιτοκίων από τη Fed, ενίσχυσαν περαιτέρω και την εγχώρια αγορά μετοχών.

Η αξία των συναλλαγών ανήλθε χθες στο ΧΑ στα 62,55 εκατ. ευρώ, ενώ το 53% των μετοχών σημείωσε κέρδη, με τη μετοχή της Μυτιληναίος (+3,79%) να πρωταγωνιστεί, μετά και το δημοσίευμα της «Welt» που αναφέρθηκε σε σχέδια συμπαραγωγής αρμάτων μάχης Leopard της Kraus-Maffei-Wegman με τη ΜΕΤΚΑ, θυγατρική του ελληνικού ομίλου. Παράλληλα την εγχώρια αγορά στήριξαν και τα κέρδη άνω του 2% των ΔΕΗ, Τέρνα Ενεργειακή, ΑΔΜΗΕ, ΟΤΕ, Helleniq Energy, Viohalco, ΓΕΚ Τέρνα και ΟΠΑΠ, αλλά και η άνοδος άνω του 1% των μετοχών των Τιτάν, Aegean και Πειραιώς. Ορισμένοι χρηματιστές κάνουν λόγο για συνεχιζόμενο «rotation» και μεταφορά συγκεκριμένων κεφαλαίων από τις τραπεζικές μετοχές, σε μη τραπεζικά blue chips, καθώς ο τζίρος δεν παραπέμπει σε ενεργοποίηση νέων κωδικών ή εισροή μεγαλύτερης ρευστότητας.

Η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου στέλνει μηνύματα ότι είναι έτοιμη να λάβει περισσότερα μέτρα για τη στήριξη της δημοσιονομικής σταθερότητας και αυτό πυροδότησε ράλι στα ομόλογα επηρεάζοντας και την ευρωζώνη, ανέφεραν αναλυτές της ING, αν και όπως σημείωσαν η αγορά εξακολουθεί να είναι νευρική και χωρίς σαφή κατεύθυνση. Οι αναλυτές αναμένουν ότι οι κυβερνήσεις της ευρωζώνης θα εκδώσουν περισσότερο χρέος για να χρηματοδοτήσουν δημόσιες δαπάνες που θα μετριάσουν τον αντίκτυπο της αύξησης των τιμών ενέργειας, ενώ παράλληλα η ΕΚΤ θα αρχίσει να μειώνει το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της. Επίσης, όπως εκτιμά η Citigroup, θα αυξήσει (η ΕΚΤ) τα επιτόκια κατά 0,75% στη συνεδρίαση της ερχόμενης Πέμπτης, ενώ μία άνοδος κατά 0,50% αναμένεται για τον Δεκέμβριο, αλλά και περαιτέρω αυξήσεις στις αρχές του 2023, που θα οδηγήσουν το επιτόκιο καταθέσεων τουλάχιστον στο 2,50%. Σε αυτό το δύσκολο επενδυτικά περιβάλλον πώς θα πρέπει να κινηθούν οι επενδυτές; Για την Pimco, οι γεωπολιτικές εντάσεις, η αυξημένη μεταβλητότητα των αγορών και η επιθετική σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών οδηγούν σε ήπια ύφεση στις ανεπτυγμένες αγορές, ενώ καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν εκτιναχθεί, «βλέπει» επενδυτικές ευκαιρίες σε υψηλής ποιότητας ομολογιακούς τίτλους (κρατικά και εταιρικά ομόλογα επενδυτικού βαθμού).

ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ. Συστάσεις «αγοράς» για τις μετοχές των τραπεζών με τιμές-στόχους τα 2,20 ευρώ για την Πειραιώς, τα 1,60 ευρώ για την Alpha Bank, τα 1,60 ευρώ για τη Eurobank και τα 5,20 ευρώ για την Εθνική διατηρεί η AXIA Ventures Group, η οποία εμφανίστηκε καθησυχαστική σχετικά με τις αναφορές ότι το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης (SRB) ασκεί πιέσεις στις τράπεζες για τη συμμόρφωση στα πρότυπα της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL), καθώς υπολόγισε πως οι τέσσερις συστημικές τράπεζες χρειάζονται περίπου 9 δισ. ευρώ πρόσθετες εκδόσεις για να φτάσουν σε έναν μέσο όρο 27% για το σύστημα μέχρι το 2025. Να σημειωθεί επίσης ότι στην αγορά εκτιμάται πως η επίπτωση που θα έχει στις ελληνικές τράπεζες η αλλαγή των κανόνων από την ΕΚΤ σε ό,τι αφορά την κατάθεση στο ευρωσύστημα μέρους της ρευστότητας που έχουν αντλήσει οι ευρωπαϊκές τράπεζες μέσω του Προγράμματος Στοχευμένων Συναλλαγών Μακροχρόνιας Αναχρηματοδότησης (TLTRO), θα κυμανθεί στην περιοχή των 400 εκατ. ευρώ, κεφάλαια τα οποία δεν τα έχουν υπολογίσει στον σχεδιασμό των business plan, καθώς είχαν προεξοφλήσει μία τέτοια εξέλιξη.