Σε ρυθμούς διακοπών το Χρηματιστήριο Αθηνών

Εν μέσω πληροφοριών του Reuters πως οι ρωσικές ροές φυσικού αερίου προς την Ευρώπη μέσω του αγωγού Nord Stream 1 θα επανεκκινήσουν την Πέμπτη να οδηγούν σε κέρδη τις ευρωπαϊκές αγορές, το Χρηματιστήριο της Αθήνας «γύρισε» προς το τέλος των συναλλαγών, σημειώνοντας στο φίνις μικρά κέρδη (+0,23%). Από την άλλη πλευρά, άλμα στις αποδόσεις ομολόγων της ευρωζώνης σημειώθηκε μετά τις πληροφορίες ότι η ΕΚΤ θα συζητήσει την Πέμπτη μεγαλύτερη της προαποφασισμένης (κατά 0,25%) αύξησης των επιτοκίων (0,50%), κάτι που οδήγησε το ευρώ στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων στα 1,0230 δολάρια.

Η αξία των συναλλαγών στο ΧΑ παραμένει σε επίπεδα διακοπών (36,20 εκατ. ευρώ) με την αγορά να κινείται σε ένα στενό εύρος διακύμανσης, ενώ τα κέρδη των Motor Oil (+3,30%), ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (+3,09%), Eurobank (+2,62%), ΓΕΚ Τέρνα (+1,57%) και ΑΔΜΗΕ (+1,45%), στήριξαν την αγορά που πιέστηκε από τις απώλειες των ΟΤΕ (-1,51%) και Viohalco (-1%).

Οι τραπεζικές μετοχές έκλεισαν με μικρά κέρδη (+0,64%), με τη Fitch να εκτιμά πως οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν σχετικά μικρό θετικό αντίκτυπο στην περιοχή από τις αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ. Επίσης θεωρεί πως η τρέχουσα οικονομική και γεωπολιτική κατάσταση δεν επηρεάζει τα σχέδια των ελληνικών τραπεζών για πωλήσεις κόκκινων δανείων, όμως οδηγεί σε αναβολή των σχεδίων τους για άντληση κεφαλαίων από τις αγορές, μέσω ομολογιακών εκδόσεων, λόγω της μεταβλητότητας στις αγορές και της διεύρυνσης των spreads, προβλέποντας πως η ανάπτυξη στην Ελλάδα θα κυμανθεί στο 3,5% φέτος, στο 3,2% το 2023 και στο 2,8% το 2024.

Σημειώνεται πως με εύρος απόδοσης 4,4%-4,9% αρχίζει σήμερα και ολοκληρώνεται την Παρασκευή η δημόσια προσφορά του νέου 7ετούς ομολόγου ύψους έως 100 εκατ. ευρώ που θα εκδώσει η CPLP Shipping Holdings, μέλος του Ομίλου Capital Product Partners LP που λειτουργεί και ως εγγυήτρια εταιρεία της έκδοσης.

ΕΡΕΥΝΑ. Οι αγορές έφτασαν σε σημείο πλήρους συνθηκολόγησης, διαπιστώνει η τελευταία έρευνα της Bank of America μεταξύ 259 fund managers με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια 722 δισ. δολ., καθώς τα επίπεδα απαισιοδοξίας των επαγγελματιών της αγοράς έχουν κορυφωθεί, αφού οι προσδοκίες για την ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη βρίσκονται σε ιστορικό χαμηλό, οι θέσεις σε μετρητά στο υψηλότερο επίπεδο από την 11η Σεπτεμβρίου και οι τοποθετήσεις στις μετοχικές αγορές στο χαμηλότερο σημείο από τον Οκτώβριο του 2008, δηλαδή την εποχή της χρεοκοπίας της Lehman Brothers. Ετσι με τον σχετικό δείκτη (Bull & Bear Indicator) που μετρά τη διάθεση των επενδυτών να βρίσκεται στο μέγιστο επίπεδο απαισιοδοξίας, αυτό θα μπορούσε να αποτελεί ένα αντίθετο σήμα, πιθανώς για ένα βραχυπρόθεσμο ράλι, αναφέρει η Bank of America.

Το 58% των διαχειριστών δήλωσε πάντως ότι αναλαμβάνει μικρότερο του σύνηθες επενδυτικό ρίσκο, ποσοστό ρεκόρ που ξεπερνά ακόμη και τα επίπεδα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2007-2008. Ο υψηλός πληθωρισμός θεωρείται πλέον ως ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την παγκόσμια οικονομία, ενώ ακολουθούν το ενδεχόμενο παγκόσμιας ύφεσης, οι επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες και πιθανά συστημικά πιστωτικά γεγονότα. Την ίδια ώρα, πάντως, οι περισσότεροι διαχειριστές «βλέπουν» πως ο πληθωρισμός θα είναι χαμηλότερος το 2023, κάτι που σημαίνει και χαμηλότερα επιτόκια.   Οι διαχειριστές διατηρούν πάντως ακόμη long (ανοδικές) θέσεις στο δολάριο, το πετρέλαιο, τα εμπορεύματα, τις επενδύσεις ESG και τα μετρητά και short (πτωτικές) θέσεις στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Τις τελευταίες 4 εβδομάδες, ωστόσο, αύξησαν την έκθεσή τους στις ομολογιακές αγορές, τα βασικά είδη, τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και υγειονομικής περίθαλψης, ενώ μείωσαν την έκθεσή τους σε μετοχές της ευρωζώνης, τις θέσεις στις εταιρείες πρώτων υλών και τις τράπεζες.