Τραπεζική στήριξη στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Η ανοδική κίνηση των μετοχών των τραπεζών (+2,49%), αλλά και Πρώτων Υλών (+3,15%), στήριξε χθες το Χρηματιστήριο της Αθήνας, που σε αντίθεση με την αναταραχή στις διεθνείς αγορές έκλεισε με ήπια άνοδο (+0,42%) με την αξία των συναλλαγών να υποχωρεί στα 67,8 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι η εικόνα των τραπεζικών μετοχών ενισχύεται και από την εκτίμηση ορισμένων οίκων όπως της Citigroup που αναβάθμισε τη σύστασή της για τις τράπεζες της ευρωζώνης θεωρώντας ότι ευνοούνται από τις επικείμενες αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ.

Επιπρόσθετα, οι ροές κεφαλαίων από την τελευταία αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI με τις μετοχές των Εθνικής και Μυτιληναίος που εντάσσονται με βάση το κλείσιμο των μετοχών τους στο τέλος του μήνα στον βασικό δείκτη MSCI Ελλάδας, στηρίζουν συνολικά την αγορά.

Από τις τράπεζες, κέρδη 3,89% σημείωσε η Alpha Bank, 0,84% η Eurobank, 3,05% η Εθνική και 2,76% η Πειραιώς, με τις τρεις πρώτες να ανακοινώνουν άμεσα αποτελέσματα α’ τριμήνου. Η Viohalco σημείωσε κέρδη 4,28%, ενώ η Elvalhalcor που θα διανείμει καθαρό μέρισμα 0,028 ευρώ ανά μετοχή, σημείωσε κέρδη 2,72%, με την Euroxx να συστήνει «αύξηση θέσεων» στη μετοχή με τιμή-στόχο τα 2,8 ευρώ.

Παράλληλα η Eurobank Equities συνέστησε «αγορά» για τη μετοχή του ΟΠΑΠ με τιμή-στόχο τα 15,9 ευρώ, καθώς και για την Aegean, με τιμή-στόχο τα 6,3 ευρώ.

Εν τω μεταξύ, οι δηλώσεις Ερντογάν αυξάνουν και πάλι το γεωπολιτικό ρίσκο, την ώρα πάντως που το  κόστος ασφάλισης του τουρκικού χρέους έναντι κινδύνου χρεοκοπίας εκτοξεύτηκε χθες στο υψηλότερο επίπεδο από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Σύμφωνα με στοιχεία της IHS Markit, η νέα πτώση της λίρας (-18% φέτος – άνω του 16 σε σχέση με το δολάριο) οδήγησε τα 5ετή CDS (credit default swaps) στις 730 μονάδες βάσης από 704 μονάδες σε μία νύχτα.

ΟΜΟΛΟΓΑ. Σε νέο υψηλό από τον Μάρτιο του 2020 – όταν ξέσπασε ο Covid-19 πυροδοτώντας αναταραχή στην αγορά – βρέθηκε  η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου, που κινήθηκε έως το 3,77% πριν υποχωρήσει στο 3,67%, καθώς η επικεφαλής της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ υπενθύμισε χθες ότι έρχονται αυξήσεις επιτοκίων, με το βασικό επιτόκιο να επιστρέφει στο μηδέν (-0,50% σήμερα) ή και ελαφρά υψηλότερα έως τα τέλη Σεπτεμβρίου. Καθώς η κεντρική τράπεζα εξέρχεται ταχέως από τα μέτρα τόνωσης, εν μέσω πληθωρισμού-ρεκόρ, οι δηλώσεις της Λαγκάρντ έγιναν περισσότερο αισθητές στις αγορές της Νότιας Ευρώπης, τους μεγαλύτερους ωφελούμενους από τις αγορές ομολόγων της ΕΚΤ.

Πέρα από τα ελληνικά ομόλογα, το κόστος δανεισμού αυξήθηκε και στην Ιταλία με την απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου να σημειώνει άνοδο 4 μονάδων βάσης, στο 3,075%. Η διαφορά απόδοσης των 10ετών ομολόγων της Ισπανίας και της Πορτογαλίας έναντι του γερμανικού βρέθηκαν επίσης κοντά στα υψηλά του 2020, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς της Γερμανίας να κινείται χθες οριακά χαμηλότερα στο 1,02%. Η ΕΚΤ προσπαθεί να μεταφέρει το μήνυμα της σταδιακής αύξησης των επιτοκίων, ανέφεραν αναλυτές της Nordea, σημειώνοντας πάντως πως η Λαγκάρντ δείχνει πιο επιθετική, καθώς άνοιξε την πόρτα για μεγαλύτερες αυξήσεις αργότερα.

«Τα περιστέρια παραδίνονται», διαπιστώνουν οι αναλυτές της Berenberg Bank, εκτιμώντας πως η ΕΚΤ θα δώσει τέλος στις καθαρές αγορές τίτλων στο πλαίσιο της ποσοτικής χαλάρωσης στις αρχές Ιουλίου και θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 0,25% στις συνεδριάσεις της 21ης Ιουλίου και της 8ης Σεπτεμβρίου. Στη συνέχεια, η νομισματική πολιτική της θα εξαρτηθεί από την πορεία των στοιχείων, αν και αναμένει νέες αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες και τον Δεκέμβριο, άλλες τρεις παρόμοιες κινήσεις μέσα στο 2023 και δύο ακόμα το 2024.