Ρωσικό σφυροκόπημα και στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Σεισμό στις αγορές προκαλεί η ρωσική εισβολή ευρείας κλίμακας στην Ουκρανία, η οποία δεν είχε τιμολογηθεί πλήρως από τους επενδυτές, καθώς το διεθνές sell off (ξεπούλημα) οδήγησε σε απώλειες 3%-5% τα χρηματιστήρια (-33,28% το ρωσικό), με την Αθήνα να υποχωρεί κατά 6,42%, χάνοντας σε μόλις μία ημέρα όλα τα κέρδη που σημείωνε από την αρχή του έτους, ενώ μόνο μία μετοχή (Νάκας) έκλεισε με άνοδο. Η αξία των συναλλαγών εκτινάχθηκε στα 163 εκατ. ευρώ, ενώ η αυξημένη μεταβλητότητα και οι μεγάλες εντολές πώλησης ανάγκασαν τις Αρχές να τροποποιήσουν τις παραμέτρους διαπραγμάτευσης και να αυξήσουν τους χρονισμούς του αυτόματου μηχανισμού ελέγχου μεταβλητότητας (ΑΜΕΜ).

Το Χρηματιστήριο Ενέργειας (ΕΧΕ) επίσης, όπως ενημέρωσε τα Μέλη της Αγοράς Παραγώγων, προχώρησε σε γενικευμένη άρση των υποχρεώσεων ειδικής διαπραγμάτευσης για παροχή ζευγών εντολών σε όλες τις Σειρές, λόγω έντονης μεταβλητότητας των τιμών στις ενεργειακές αγορές, η οποία προήλθε από τις τρέχουσες συνθήκες στην Ουκρανία.

Ο δείκτης φόβου που μετρά τη μεταβλητότητα στις μετοχικές αγορές εκτοξεύτηκε, ενώ οι «μετοχές του πολέμου» όπως οι Raytheon Technologies και Lockheed Martin Corp σημείωναν ισχυρά κέρδη. Οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη πραγματοποίησαν άλμα έως και 45%, το πετρέλαιο ξεπέρασε τα 100 δολάρια για πρώτη φορά από το 2014, ενώ εν μέσω της μαζικής στροφής των επενδυτών σε ασφαλή καταφύγια, ο χρυσός κινείται στα υψηλότερα επίπεδα του τελευταίου χρόνου αγγίζοντας τα 2.000 δολάρια, οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν και το δολάριο αναδεικνύεται ο μεγάλος κερδισμένος, κερδίζοντας και 6,70% ως προς το ρωσικό ρούβλι.

Οι αναλυτές σημείωναν πως οι επενδυτές θα βρεθούν μπροστά με έναν συνδυασμό αυξανόμενου πληθωρισμού, όπως στις αρχές της δεκαετίας του ’80, αλλά και μιας στρατιωτικής επιχείρησης πλήρους κλίμακας στην Ευρώπη, με την τελευταία φορά που συνέβη να εντοπίζεται στην εποχή του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου, κάτι που σημαίνει πως μπορεί να προσεγγίσουμε και αχαρτογράφητες περιοχές.

Οι τιμές της ενέργειας και η άνοδος των τιμών των σιτηρών αναμένεται να τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό, ενώ αυξάνουν τα διλήμματα των κεντρικών τραπεζών όπως της Fed και της ΕΚΤ, καθώς μεγαλώνει πια ο κίνδυνος να οδηγηθούμε σε στασιμοπληθωρισμό, σημειώνουν οι αναλυτές της Barclays. Η ΕΚΤ είναι πλέον λιγότερο πιθανό να ανακοινώσει στις 10 Μαρτίου ημερομηνία ολοκλήρωσης της ποσοτικής χαλάρωσης (QE), ενώ θα μπορούσε να αντισταθεί σε πιθανές αυξήσεις στο κόστος δανεισμού της περιφέρειας (κάτι που ευνοεί την Ελλάδα) εμφανίζοντας και περισσότερη ευελιξία στην επιτοκιακή της πολιτική. Την ίδια ώρα ερώτημα αποτελεί και το κατά πόσο και σε ποιον βαθμό η Fed θα προχωρήσει σε αναθεώρηση της νομισματικής της πολιτικής.

ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ. Ιστορικά στοιχεία 10 γεωπολιτικών γεγονότων, από την κρίση του Σουέζ του 1956 έως την πρόσφατη προσάρτηση της Κριμαίας, που συγκέντρωσε η Capital Economics, δείχνουν πως έξι μήνες μετά το συμβάν, η πραγματική επίπτωση στην παγκόσμια οικονομία ήταν σε μέσα επίπεδα μόλις 0,2% του παγκόσμιου ΑΕΠ, αλλά οι χρηματιστηριακές αγορές θα μπορούσαν να σημειώσουν απώλειες όπως εκτιμά στο 10%-20%. Αν η σύγκρουση κλιμακωθεί περαιτέρω, το πετρέλαιο θα κυμανθεί στα 120-140 δολ./βαρέλι, το φυσικό αέριο θα ξεπεράσει τα 180 ευρώ ανά MWh, τα περισσότερα αγροτικά εμπορεύματα θα αυξηθούν πάνω από 25%, αύξηση θα σημειώσουν και οι τιμές των βιομηχανικών μετάλλων, ενώ οι απώλειες στα χρηματιστήρια με βάση και την εμπειρία της εποχής της εισβολής του Ιράκ στο Κουβέιτ το 1990, θα κυμανθούν στο 20%-25%. Η UBS υπολόγισε επίσης ότι κάθε αύξηση 10% στις τιμές των καυσίμων, της ηλεκτρικής ενέργειας και του φυσικού αερίου αφαιρεί περίπου 0,4% από την κατανάλωση των νοικοκυριών και 0,2% από την αύξηση του ΑΕΠ.