«Εκρηξη» νέων εκδόσεων παρά την πανδημία

Συνολικά 15,2 δισ. ευρώ άντλησαν μέσω των εκδόσεων εταιρικών ομολόγων οι ελληνικές επιχειρήσεις, καθώς έχουν βρει μια νέα πηγή άντλησης κεφαλαίων για να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξή τους. Μόνο στην αγορά «Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος» του Χρηματιστηρίου της Αθήνας διαπραγματεύονται σήμερα 17 εταιρικά ομόλογα συνολικής αξίας έκδοσης 3,2 δισ. ευρώ, ενώ στις διεθνείς αγορές (Λουξεμβούργο, Λονδίνο κ.ά.) διαπραγματεύονται 24 ελληνικών συμφερόντων εταιρικά ομόλογα συνολικής αξίας 12 δισ. ευρώ.

Με το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο των νέων καταθέσεων να βρίσκεται στο 0,05%, η αγορά εταιρικών ομολόγων του Χρηματιστηρίου της Αθήνας που προσφέρει συγκριτικά πολύ υψηλότερες αποδόσεις 2% έως 5% αποτελεί μία «win-win» επενδυτική πρόταση για επενδυτές και επιχειρήσεις, λένε οι αναλυτές.

Το επόμενο διάστημα αναμένεται, μάλιστα, αρκετές εταιρείες από κλάδους αιχμής της ελληνικής οικονομίας να εισαγάγουν τις μετοχές τους στο ΧΑ, ενώ άλλες προχωρούν σε νέες εκδόσεις εταιρικών ομολόγων. Χαρακτηριστικά, στην αγορά των εταιρικών ομολόγων του ΧΑ ένας από τους κορυφαίους κλάδους της ελληνικής οικονομίας με παγκόσμιο αποτύπωμα, αυτός της ναυτιλίας, εκπροσωπείται πλέον με δύο εταιρείες, ενώ άλλες δύο φέρεται ότι θα προχωρήσουν σε εκδόσεις εταιρικών ομολόγων έως το πρώτο τρίμηνο του 2022.

Παράλληλα, ενώ το 2020 οι εισηγμένες επιχειρήσεις άντλησαν μόλις 1,19 δισ. ευρώ, το 2021, μέσω αυξήσεων κεφαλαίων και εκδόσεων εταιρικών ομολόγων, συγκέντρωσαν ήδη συνολικά κεφάλαια 7,96 δισ. ευρώ (ή 8,2 δισ. ευρώ μαζί με την τελευταία αύξηση της Attica Bank) που είναι το υψηλότερο της τελευταίας πενταετίας.

Από τις μεγάλες εκδόσεις σημειώνουμε τις αυξήσεις κεφαλαίων κατά 1,38  δισ. ευρώ της Πειραιώς, κατά 1,35 δισ. ευρώ της ΔΕΗ, κατά 800 εκατ. ευρώ της Alpha Bank που προσέλκυσαν διεθνή κεφάλαια. Στα εταιρικά ομόλογα ξεχώρισαν επίσης οι νέες εισαγωγές (Motor Oil, Prodea ΑΕΕΑΠ, Costamare, CPLP Shipping Holding, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Noval Reic και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ).

Νέες εισαγωγές
Συνολικά τους επόμενους μήνες έρχονται 10 εταιρικές εκδόσεις ομολόγων, ενώ αναμένονται και ορισμένες εισαγωγές σημαντικών εταιρειών. Από τις νέες εισαγωγές στην κύρια αγορά του ΧΑ ξεχωρίζουν αυτή ενός ξενοδοχειακού ομίλου, της Ευρωχαρτικής, του Μασούτη, από τον κλάδο των σουπερμάρκετ, καθώς και της Lamda Malls, θυγατρικής της Lamda Development, που αναμένεται να εισαχθεί το 2022.

Αλλες τρεις-τέσσερις νέες εισαγωγές έρχονται στην ΕΝΑ, όπου ξεχωρίζουν μια εταιρεία λιανεμπορίου, η R Energy 1, που από το 2016 είναι εισηγμένη στο ΧΑΚ, κ.ά.

Η Noval Property και άλλες εταιρείες επενδύσεων ανίκητων (ΑΕΕΑΠ), όπως η Τrade Estates, αναμένεται να εισαχθούν επίσης στο Χρηματιστήριο, ενώ σε ΑΕΕΑΠ μετατρέπεται η Premia Properties.

Σημαντική εξέλιξη η οποία θα μπορούσε να αλλάξει τις ισορροπίες και να τονώσει το ενδιαφέρον για το ελληνικό Χρηματιστήριο αποτελεί το γεγονός ότι το αμερικανικό private equity fund CVC Capital Partners είχε επαφές με στελέχη της ΕΧΑΕ, εξετάζοντας, σύμφωνα με πηγές με γνώση των διαδικασιών, τη δυνατότητα να εισαχθούν στο ελληνικό Χρηματιστήριο κάποιες από τις εταιρείες που έχει αποκτήσει.