Τραπεζικό ράλι στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Με τις τραπεζικές μετοχές (+5,57%) και κυρίως την Πειραιώς (+26,17%) να πρωταγωνιστούν, το Χρηματιστήριο της Αθήνας έκλεισε για έβδομη συνεχόμενη συνεδρίαση με κέρδη 1,23% σε νέα υψηλά 13 μηνών, ενώ η αξία των συναλλαγών εκτοξεύτηκε στα 121,4 εκατ. ευρώ, με τα 35,5 εκατ. ευρώ να αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές, εκ των οποίων τα 27,9 εκατ. ευρώ σε δύο πακέτα στη μετοχή της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.

Το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώθηκε στην Πειραιώς, η οποία ανακοίνωσε το σχέδιο «Sunrise» για την ενίσχυση της κεφαλαιακής της βάσης ύψους 2,6 δισ. ευρώ, που περιλαμβάνει μεταξύ άλλων αύξηση κεφαλαίου ύψους 1 δισ. ευρώ μέσω δημόσιας προσφοράς με κατάργηση δικαιωμάτων προτίμησης που θα οδηγήσει σε σημαντική μείωση του ποσοστού 61,3% που ελέγχει το ΤΧΣ. Η τράπεζα υπέγραψε επίσης συμφωνία για την πρώτη συνθετική τιτλοποίηση εξυπηρετούμενων επιχειρηματικών δανείων στην Ελλάδα, ενώ προχωρεί και στην έκδοση ομολόγου Tier-2 για την άντληση 600 εκατ. ευρώ. Συνολικά οι επιχειρηματικές διεργασίες, οι αυξήσεις κεφαλαίων και οι εκδόσεις εταιρικών ομολόγων καθορίζουν τη βραχυπρόθεσμη τάση στο ΧΑ, με το εύρος απόδοσης κατά τη δημόσια προσφορά του εταιρικού ομολόγου της Motor Oil ύψους ως 200 εκατ. ευρώ, που αρχίζει σήμερα και ολοκληρώνεται την Παρασκευή, να κυμαίνεται από 1,9% ως 2,3%.

Το επενδυτικό κλίμα βοήθησε χθες και η επερχόμενη νέα έξοδος της Ελλάδας στις αγορές με την έκδοση 30ετούς ομολόγου, που είναι και η πρώτη μακράς διάρκειας από το 2008. Η συγκυρία θεωρείται ευνοϊκή μετά και τις αποφάσεις της ΕΚΤ την περασμένη Πέμπτη να αυξήσει τις αγορές ομολόγων το επόμενο τρίμηνο (στα 100 δισ. ευρώ εκτιμώνται σε μηνιαία βάση από τη Citigroup – 75-80 δισ. ευρώ μέσω του προγράμματος PEPP και 20 δισ. ευρώ μέσω του APP), σε μια προσπάθεια να διατηρήσει χαμηλά το κόστος δανεισμού στην ευρωζώνη. Η εξέλιξη αυτή καθιστά πιο εύκολη για την Ελλάδα την άντληση κεφαλαίων από τις αγορές, με τον ΟΔΔΗΧ (που έχει αντλήσει ήδη φέτος 5,5 δισ. ευρώ) να στοχεύει συνολικά στην άντληση 12-14 δισ. ευρώ για το 2021. Χθες στο ΧΑ, πέρα από την εκρηκτική άνοδο της Πειραιώς, η Εθνική σημείωσε κέρδη 5,93%, η Alpha Bank 4,26% και η Eurobank 3,37%, ενώ άνω του 2% ήταν η άνοδος στις μετοχές των Jumbo, Φουρλή, Βιοχάλκο, ΕΧΑΕ, ΟΤΕ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.

ΕΡΕΥΝΑ. Μπορεί οι μεταλλάξεις, τα lockdown και οι καθυστερήσεις σχετικά με τα εμβόλια να καθορίζουν τις προοπτικές ανάκαμψης των οικονομιών, οι επαγγελματίες των αγορών ωστόσο δείχνουν έτοιμοι να γυρίσουν σελίδα, καθώς, σύμφωνα με την τελευταία έρευνα του Μαρτίου της Bank of America μεταξύ 220 διαχειριστών κεφαλαίων funds manager με υποδιαχείριση κεφάλαια 630 δισ. δολ. η πανδημία έχει υποχωρήσει πλέον στην 3η θέση μεταξύ των μεγαλύτερων κινδύνων που απειλούν τις αγορές. Την 1η θέση καταλαμβάνει ο κίνδυνος του πληθωρισμού, ενώ στη 2η θέση βρίσκεται το ενδεχόμενο μιας αναταραχής στις αγορές ομολόγων. Σε αυτό το πλαίσιο σχεδόν οι μισοί (το 48% έναντι μόλις του 10% τον περασμένο Μάιο) εκ των διαχειριστών αναμένουν πλέον πως ήρθε η ώρα η ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας να επιταχυνθεί παίρνοντας τη μορφή «V». Ετσι το 91% των διαχειριστών αναμένει πως οι οικονομίες θα ισχυροποιηθούν, ενώ το 89% προβλέπει και ενίσχυση των εταιρικών κερδών το επόμενο 12μηνο. Οι διαχειριστές μάλιστα διατηρούν πλέον μικρό κομμάτι του χαρτοφυλακίου τους σε ρευστά διαθέσιμα (4%), εμφανίζουν ανοδικές θέσεις σε μετοχές και πτωτικές στα ομόλογα, ενώ οι θέσεις τους σε εμπορεύματα κινούνται σε ιστορικά υψηλά.