Οι διαπραγματεύσεις και οι εισηγήσεις για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής

Προς ολοκλήρωση οδεύει το deal της Εθνικής Τράπεζας με το αμερικανικό fund CVC Capital για την πώληση πλειοψηφικού ποσοστού της Εθνικής Ασφαλιστικής. Σύμφωνα με πληροφορίες, η προσφορά που έχει υποβληθεί μετά τις τελευταίες, εξαντλητικές, επαφές των δύο πλευρών αφορά το 90% και όχι το 80% της θυγατρικής του ελληνικού ομίλου, για το οποίο γινόταν σε πρώτη φάση η διαπραγμάτευση. Η Επιτροπή Στρατηγικού Σχεδιασμού της ΕΤΕ φέρεται να εισηγείται την ολοκλήρωση της συναλλαγής με τους όρους της τελευταίας προσφοράς του CVC, ενώ και στο χθεσινό διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής δεν διατυπώθηκαν, σύμφωνα με ορισμένες πηγές, διαφωνίες ή επιφυλάξεις για την κυοφορούμενη συμφωνία.

Στο πλαίσιο αυτό, πλέον τον πρώτο λόγο έχει ο βασικός μέτοχος της Εθνικής Τράπεζας, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) που καλείται να αποφασίσει για το αν θα γίνει δεκτή η τελευταία πρόταση του CVC. Τραπεζικές πηγές σημειώνουν πως δύσκολα θα χαλάσει αυτή τη φορά το deal, καθώς εκτιμούν πως η Εθνική Τράπεζα έχει εξαντλήσει κάθε χρονικό περιθώριο σε σχέση με τις δεσμεύσεις της προς τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν. Για τον λόγο αυτό εκτιμούν ότι σύντομα θα βγει λευκός καπνός και θα πέσουν οι υπογραφές μέσα στον Μάρτιο, με στόχο η μεταβίβαση του 90% της ασφαλιστικής να γίνει μέχρι το τέλος του καλοκαιριού. Αλλες πηγές που έχουν εικόνα των σχετικών διεργασιών λένε πως το τίμημα για αυτό το ποσοστό που διαθέτει το CVC θα διαμορφωθεί γύρω από τα επίπεδα των 410 εκατ. ευρώ.

Μπορεί η τράπεζα να γράψει ζημιές, καθώς η αξία της Εθνικής Ασφαλιστικής στα βιβλία της είναι μεγαλύτερη, ωστόσο από τη μία πλευρά διαθέτει τα απαραίτητα έσοδα για την κάλυψη της υποαξίας και δεύτερον με την πώληση θα επιτύχει μία έμμεση ενίσχυση των δεικτών κεφαλαιακής της επάρκειας. Κι αυτό διότι η θυγατρική της δεν θα προσμετράται πλέον στο σταθμισμένο στον κίνδυνο ενεργητικό, αυξάνοντας με τον τρόπο αυτό τους σχετικούς δείκτες. Ετσι, διευκολύνεται η διοίκηση της τράπεζας για την εκτέλεση του σχεδίου εξυγίανσής της με μείωση των κόκκινων δανείων σε χαμηλά μονοψήφια επίπεδα.