Στον ρυθμό των εταιρικών ομολόγων και του διεθνούς κλίματος το ΧΑ

Ανάμεσα στο επιβαρυμένο διεθνές επενδυτικό κλίμα, καθώς η άνοδος των κρουσμάτων κορωνοϊού στα 10,15 εκατ. με 500.929 θανάτους παγκοσμίως και σενάρια τοπικών lockdowns πλήττουν την επενδυτική ψυχολογία και περιορίζουν τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου, και στον περιορισμό της εγχώριας ρευστότητας εξαιτίας των εταιρικών εκδόσεων ομολόγων κινείται το Χρηματιστήριο της Αθήνας, το οποίο για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση έκλεισε με απώλειες κατά 0,95%.

Η αξία των συναλλαγών το τελευταίο διάστημα εμφανίζει μείωση κατά 32%, καθώς επενδυτές αναζητούν ρευστότητα ώστε να μπουν στις εταιρικές εκδόσεις ομολόγων, αλλά και σε αυξήσεις κεφαλαίων που φθάνουν τα 1,2 δισ. ευρώ. Χθες, ξεκίνησε η δημόσια προσφορά του επταετούς ομολόγου, ύψους 500 εκατ. ευρώ, της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η οποία ολοκληρώνεται την 1η Ιουλίου στις 16.00, με τη ζήτηση να φέρεται πως κινείται σε υψηλά επίπεδα, ενώ και η Lamda Development προχωρά σε εταιρική έκδοση ομολόγου έως 320 εκατ. ευρώ. Επίσης σε νέα έκδοση επταετούς ομολόγου ύψους 250 εκατ. ευρώ προχωρά ο Τιτάνας, με σκοπό να χρηματοδοτήσει την εξαγορά των παλαιών εγγυημένων ομολογιών λήξης Ιουνίου 2021 συνολικού ποσού έκδοσης 300.000.000 ευρώ και τρέχοντος υπολοίπου 287.800.000 ευρώ.

Οι νέες ομολογίες (senior, unsecured) θα εισαχθούν στο Χρηματιστήριο του Δουβλίνου, ενώ στο 5μηνο ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του Ομίλου διαμορφώθηκε στα 641,8 εκατ. ευρώ (-2,1%), με τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) να αυξήθηκαν ωστόσο κατά 5,5% φθάνοντας τα 97,3 εκατ. ευρώ κυρίως λόγω του χαμηλότερου κόστους των καυσίμων.

Επίσης το επόμενο διάστημα δρομολογείται η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με δημόσια εγγραφή της Epsilon Net και η μετάταξή της από την Εναλλακτική στην Κύρια Αγορά του ΧΑ, ενώ μέσω αυξήσεων κεφαλαίων η Trastor στοχεύει στην άντληση 72,6 εκατ. ευρώ και η Pasal Development περισσότερων από 10 εκατ. ευρώ.

ΝΟΜΟΣΧΕΔΙΟ. Σχέδιο νόμου για την εταιρική διακυβέρνηση εισάγει στη Βουλή το υπουργείο Οικονομικών αποσκοπώντας «στην πιο αποτελεσματική και διαυγή Εταιρική Διακυβέρνηση των Ανωνύμων Εταιρειών, προσαρμόζοντας παράλληλα το υφιστάμενο πλαίσιο λειτουργίας της Αγοράς Κεφαλαίου στα νεότερα ελληνικά και ευρωπαϊκά δεδομένα και ενισχύοντας την ανταγωνιστικότητά της». Συστήνονται δυο νέες επιτροπές στα διοικητικά συμβούλια και απαιτείται από τις εταιρείες να ακολουθούν σύστημα εταιρικής διακυβέρνησης, ενώ προωθούνται αλλαγές στην ενημέρωση των μετόχων και στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Η προστασία των μετόχων και των επενδυτών, η προσέλκυση διεθνών επενδυτών και η διευκόλυνση της σύστασης ευέλικτων μορφών οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, ώστε, μεταξύ άλλων, να δοθεί ώθηση σε επενδύσεις σε νεοφυείς εταιρείες (start ups), αποτελούν τους επιμέρους στόχους του εγχειρήματος.

Οι δύο κύριοι πυλώνες του αφορούν:

1 Το α’ μέρος αποσκοπεί στην αναμόρφωση του ισχύοντος νομοθετικού πλαισίου για την εταιρική διακυβέρνηση των εισηγμένων σε ρυθμιζόμενη αγορά εταιρειών.

2Το β’ μέρος αποσκοπεί στην εισαγωγή διατάξεων που συντείνουν στην ανάπτυξη της σύγχρονης αγοράς κεφαλαίου, ορισμένες εκ των οποίων ενσωματώνουν στην ελληνική νομοθεσία διατάξεις του ενωσιακού δικαίου ή θεσπίζουν εφαρμοστικά μέτρα για αυτές.

Ειδικότερα:

Εισάγεται μεταξύ άλλων αναλυτικό πλέγμα διατάξεων που διέπει τη λειτουργία του διοικητικού συμβουλίου των εισηγμένων εταιρειών, όπως η υποχρέωση των εισηγμένων εταιρειών να διαθέτουν πολιτική καταλληλότητας των μελών του ΔΣ, ενώ ενισχύεται ο  ρόλος των ανεξαρτήτων. Εισάγονται δύο νέες (πέραν της επιτροπής ελέγχου), επιτροπές, δηλαδή η επιτροπή αποδοχών και η επιτροπή υποψηφιοτήτων. Παράλληλα, ρυθμίζονται θέματα σύστασης, αδειοδότησης, λειτουργίας και διάθεσης των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) με τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου, κατά τα πρότυπα και άλλων κρατών – μελών της ΕΕ.