Βγαίνει στις αγορές για 400 εκατ. ευρώ

Στις αγορές για κεφάλαια βγαίνει η Εθνική Τράπεζα, καθώς η διοίκησή της εκτιμά πως ήλθε η ώρα της έκδοσης ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης (Tier II) με στόχο την άντληση 350 – 400 εκατ. ευρώ που θα ενισχύσουν τους δείκτες κεφαλαιακής της επάρκειας. Με τις αποδόσεις των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου σε ιστορικά χαμηλά και μετά την αντίστοιχη επιτυχημένη συναλλαγή από την Τράπεζα Πειραιώς, ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Παύλος Μυλωνάς έδωσε εντολή να ξεκινήσει η σχετική διαδικασία.

Από χθες το βράδυ βρίσκεται στο Λονδίνο για παρουσιάσεις σε επενδυτές και την Πέμπτη θα ανοίξει το βιβλίο προσφορών. Ανάδοχοι της έκδοσης είναι οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Merrill Lynch, Credit Suisse και J.P. Morgan.

Σύμφωνα με πληροφορίες, το νέο ομόλογο θα έχει 10ετή διάρκεια, με δυνατότητα από την πλευρά της τράπεζας για ανάκλησή του στη λήξη της πενταετίας. Αναμφίβολα, το ύψος του επιτοκίου θα αποτελέσει τον καθοριστικότερο παράγοντα του εγχειρήματος. Υπενθυμίζεται ότι πριν από μερικές εβδομάδες, με το κόστος δανεισμού για το Ελληνικό Δημόσιο σε υψηλότερα επίπεδα από τα σημερινά, η Τράπεζα Πειραιώς πέτυχε επιτόκιο 9,75%. Με αυτά τα δεδομένα, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας στοχεύει σε μια καλύτερη αποτίμηση των τίτλων που θα εκδώσει.

Μέσω του νέου ομολόγου και εφόσον το ποσό που θα συγκεντρωθεί φτάσει τα 400 εκατ. ευρώ, η τράπεζα θα ενισχύσει τον δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων κατά 100 μονάδες βάσης, κοντά στα επίπεδα του 17%. Περαιτέρω ενίσχυσή του είναι εφικτή μέσω της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία εκτιμάται ότι μετά τις εθνικές εκλογές θα επιταχυνθεί.

ΟΙ ΣΤΟΧΟΙ. Με τον τρόπο αυτόν, η Εθνική Τράπεζα θα αποκτήσει τα απαραίτητα καύσιμα για την αντιμετώπιση του προβλήματος των «κόκκινων» δανείων, ενώ θα θωρακιστεί σημαντικά εν όψει των πανευρωπαϊκών stress tests που είναι προγραμματισμένα για το 2020. Υπενθυμίζεται ότι με βάση το σχέδιο μετασχηματισμού του ομίλου, οι βασικοί στόχοι για την επόμενη τετραετία είναι οι εξής:

1 Μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων από 39% σήμερα στο 5% έως το 2022. Δηλαδή στοχεύει στην αποκλιμάκωση των «κόκκινων» δανείων στα επίπεδα των 1,7 δισ. ευρώ έναντι 16 δισ. ευρώ περίπου στο τέλος της περυσινής χρονιάς.

2 Μείωση του δείκτη κόστους προς έσοδα στο 45% έως το 2022, με κλείσιμο των 70 από τα 460 καταστήματα που λειτουργεί και μείωση του προσωπικού στους 7.150 υπαλλήλους από περίπου 8.850 στο τέλος του 2018.

3 Ενίσχυση των εσόδων από τόκους κατά 30% και των προμηθειών κατά 60% στη λιανική τραπεζική.

4 Αύξηση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων έως και το 2022 στο 11%.