Στα σκαριά γάμος μεγάλων τραπεζών στη Γερμανία

Πιο κοντά στη συγχώνευση βρίσκονται δύο από τις κορυφαίες γερμανικές τράπεζες, η Deutsche Bank και η Commerzbank, καθώς ο χρόνος που τους έχει δώσει η γερμανική κυβέρνηση να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων τους τελειώνει και το Βερολίνο φαίνεται ότι θέλει μέσα στο τρέχον έτος να ισχυροποιήσει περισσότερο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η διοίκηση της Deutsche Bank συμφώνησε να ξεκινήσει ανεπίσημες  – τουλάχιστον προς το παρόν – συνομιλίες με αυτή της Commerzbank για να εξεταστεί η βιωσιμότητα μιας συγχώνευσης σύμφωνα με πηγές κορυφαίων ειδησεογραφικών πρακτορείων όπως το Reuters και το Bloomberg.

Παρά το γεγονός ότι στο τραπέζι υπάρχουν κι άλλες λύσεις για την ενίσχυση των τραπεζών αυτών, όπως είναι για παράδειγμα η συγκέντρωση νέων κεφαλαίων, ο επικεφαλής της Deutsche Bank Κρίστιαν Ζέβινγκ φέρεται να έχει σταματήσει να αντιδρά στο ενδεχόμενο να κλείσει ένα ντιλ φέτος, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg.  Ο Μάρτιν Ζιέλκε, το αφεντικό της Commerzbank, φέρεται να είναι πιο ανοικτός στην ιδέα για συγχώνευση σύμφωνα με το Reuters. Ρόλο – κλειδί θα διαδραματίσουν μεγάλοι επενδυτές της Deutsche Bank, καθώς αρκετοί από αυτούς θα ήθελαν να δοθεί περισσότερος χρόνος στη διοίκηση για να υλοποιήσει το σχέδιο αναδιάρθρωσης της τράπεζας. Αντιδράσεις αναμένονται επίσης από τα συνδικάτα των εργαζομένων, καθώς η συγχώνευση αναμένεται να οδηγήσει στην απώλεια πολλών θέσεων εργασίας. Πλήγμα έχουν δεχτεί όλες οι τράπεζες στη Γερμανία και όχι μόνο από τα πολύ χαμηλά επιτόκια που δεν τους επιτρέπουν να αυξήσουν την κερδοφορία τους όσο θα ήθελαν.

Οι πρώτες ανεπίσημες συναντήσεις πραγματοποιήθηκαν ήδη σε πολύ κλειστό κύκλο, καθώς το πράσινο φως για τις συνομιλίες αυτές δόθηκε μόλις πριν από λίγες ημέρες, ανέφεραν πηγές του Reuters. Οι συνομιλίες φαίνεται ότι βρίσκονται ακόμη σε αρχικό στάδιο και μπορεί να μην καταλήξουν σε ντιλ, αλλά το θέμα δείχνει να απασχολεί ιδιαίτερα και τη γερμανική κυβέρνηση, η οποία παρακολουθεί με μεγάλη προσοχή τις εξελίξεις. Οι φήμες και οι προσδοκίες για πιθανή συγχώνευση των δύο τραπεζικών κολοσσών εντάθηκαν τους τελευταίους μήνες, καθώς οι τράπεζες έχουν μπει στο μικροσκόπιο του υπουργού Οικονομικών της χώρας Ολαφ Σολτς, ο οποίος έχει υπογραμμίσει πολλές φορές την ανάγκη να έχει η χώρα του πολύ ισχυρές τράπεζες. Μέχρι αργά χθες το βράδυ εκπρόσωποι των δύο τραπεζών, του υπουργείου Οικονομικών και του υπουργείου Οικονομίας της Γερμανίας δεν είχαν κάνει κάποιο επίσημο σχόλιο για το θέμα.

Εάν προχωρήσει το ντιλ, τότε η νέα τράπεζα που θα δημιουργηθεί αναμένεται ότι θα έχει μερίδιο 20% στη λιανική τραπεζική της χώρας. Οι δύο χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί, οι οποίοι το 2016 είχαν εξετάσει ξανά το ενδεχόμενο συγχώνευσής τους, προσπαθούν το τελευταίο διάστημα να προχωρήσουν σε αναδιάρθρωση καθώς δεν έχουν κατορθώσει να πετύχουν την κερδοφορία που θα ήθελαν.

Το Βερολίνο έχει λόγο στην όλη διαδικασία, καθώς ελέγχει το 15% της Commerzbank μετά τη χορήγηση οικονομικής στήριξης στην τράπεζα στο παρελθόν. Τα τελευταία πέντε χρόνια η Deutsche Bank από την πλευρά της έχει δεχτεί ισχυρές πιέσεις από τις αγορές, με τις μετοχές της να υποχωρούν κατά 70%. Ιδιαίτερα ισχυρές πιέσεις είχε δεχτεί η τράπεζα το 2016, όταν είχαν γίνει ξανά επαφές για συγχώνευση με την Commerzbank.

Ειδικά όσον αφορά την Deutsche Bank που ιδρύθηκε το 1870, η τράπεζα θεωρείται ένας από τους πυλώνες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Από τη δεκαετία του 1990 και μετά επεκτάθηκε σημαντικά στην επενδυτική τραπεζική και έχει γίνει ένας από τους μεγαλύτερους ομίλους του χώρου.

Ενα από τα εμπόδια που υπάρχουν στην επίτευξη ντιλ είναι η πιθανότητα δημιουργίας μαύρης τρύπας στα οικονομικά της Commerzbank εάν προχωρήσει σε συγχώνευση, σύμφωνα με το Reuters. Και αυτό επειδή εάν υπάρξει αλλαγή στο ιδιοκτησιακό καθεστώς, τότε νομικά θα πρέπει να επανεκτιμηθεί η αξία των στοιχείων του ενεργητικού της τράπεζας, όπως είναι τα κρατικά ομόλογα. Αυτά συνήθως επανεκτιμούνται στην τρέχουσα αξία τους στην αγορά, που κατά κανόνα είναι μικρότερη από την αξία που είναι γραμμένη στα βιβλία της τράπεζας.