WIND: Ελληνικό παγοθραυστικό στις αγορές

Με ενισχυμένη ρευστότητα προχωρά η WIND στις επενδύσεις της, μετά την πετυχημένη έκδοση ομολογιακού δανείου 250 εκατ. ευρώ στα τέλη Οκτωβρίου και την παράλληλη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της κατά 25 εκατ. ευρώ. Τα νέα κεφάλαια θα αποπληρώσουν πλήρως τον υφιστάμενο δανεισμό της WIND, ενώ ένα σημαντικό τμήμα τους, μαζί με ίδια κεφάλαια που παράγει η εταιρεία από τη λειτουργία της, θα κατευθυνθούν σε υποδομές δικτύων νέας γενιάς (NGN). Πρόκειται κυρίως για δίκτυα υπερυψηλών ταχυτήτων σε κινητή και σταθερή τηλεφωνία καθώς και στην παροχή περιεχομένου. Η WIND, όπως και άλλες ελληνικές επιχειρήσεις, στράφηκε αναγκαστικά στις διεθνείς αγορές για την αναζήτηση χρήματος, μέσα σε μια εξαιρετικά δύσκολη συγκυρία για την ελληνική οικονομία, η οποία εξακολουθεί να προκαλεί ανησυχία στους επενδυτές.

Παρά το γεγονός αυτό, το κλίμα στις διεθνείς αγορές για την εταιρεία ήταν εξ αρχής διαφορετικό. Η όποια ανησυχία των επενδυτών, φαίνεται ότι αντισταθμίστηκε από την υγιή χρηματοοικονομική εικόνα της τα τελευταία χρόνια. Μάλιστα, όπως δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της WIND Νάσος Ζαρκαλής, «η επιτυχής έκδοση του ομολογιακού δανείου ήρθε ως επιβράβευση των προσπαθειών μας και της εμφανούς προόδου σε όλα τα επίπεδα, ιδίως όμως υποστηρίχτηκε από την επιστροφή της εταιρείας σε τροχιά ανάκαμψης, τόσο σε επίπεδο εσόδων όσο και σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας». Αλλωστε, πρόσθεσε, «το 2016 θα είναι ο πρώτος χρόνος αύξησης εσόδων και EBITDA για τη WIND, ύστερα από μια μακρά δύσκολη περίοδο για τις ελληνικές τηλεπικοινωνίες».

Ωστόσο η άντληση του ποσού των 250 εκατ. ευρώ, μέσω της έκδοσης ομολογιών πενταετούς διάρκειας, συνοδεύτηκε από υψηλό επιτόκιο της τάξεως του 10%, για τον λόγο κυρίως ότι η WIND δραστηριοποιείται αποκλειστικά στην Ελλάδα.

Αλλες ελληνικές εταιρείες, όπως π.χ. η Intralot, η οποία δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 60 χώρες, προχώρησε πρόσφατα στην έκδοση ομολογιακού δανείου 250 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 6,75%.

ΕΚΑΝΕ ΥΠΕΡΒΑΣΗ. Κοινή συνισταμένη για τις ελληνικές επιχειρήσεις που στρέφονται στις ξένες χρηματαγορές είναι η δύσκολη πρόσβαση στις εγχώριες τράπεζες, οι οποίες αφενός δεν μπορούν να καλύψουν την απαιτούμενη ρευστότητα που χρειάζονται οι επιχειρήσεις και αφετέρου τα επιτόκιά τους είναι ιδιαίτερα υψηλά. Ετσι οι εταιρείες στρέφονται στις εκδόσεις εταιρικών ομολόγων, απευθυνόμενες στις διεθνείς αγορές κεφαλαίων και προσφέροντας ιδιαίτερα δελεαστικά επιτόκια σε σχέση με το ρίσκο των εταιρειών, αλλά και τα επιτόκια που υπάρχουν στις διεθνείς αγορές. Σε αυτές τις συνθήκες, όπως αναφέρουν στελέχη των τηλεπικοινωνιών, η WIND λειτούργησε ως παγοθραυστικό για την ελληνική επιχειρηματικότητα, καθώς είναι η μόνη ελληνική εταιρεία που πέτυχε να πάρει από τις διεθνείς αγορές τόσο μεγάλο ποσό έχοντας το 100% της δραστηριότητας και των εσόδων της στην ελληνική αγορά. Πάντως, το θετικό κλίμα των αγορών απέναντι στη WIND ενισχύθηκε και από τις αξιολογήσεις των γνωστών οίκων Standard & Poor’s και Fitch που βαθμολόγησαν με Β stable και Β, αντίστοιχα, το ομόλογο της εταιρείας, βλέποντας σταθεροποίηση εσόδων, ενίσχυση ρευστότητας και αύξηση στα μελλοντικά έσοδα της WIND.

Σύμφωνα με τη στρατηγική της εταιρείας, τα 250 εκατ. ευρώ θα αξιοποιηθούν για να αποπληρώσουν υφιστάμενο δανεισμό 175 εκατ. ευρώ και για να ενισχύσουν το πλάνο ψηφιακής ανάπτυξης που ήδη υλοποιεί και το οποίο θα φτάσει τα 500 εκατ. ευρώ έως το 2020, συγχρηματοδοτούμενο από ίδια κεφάλαια, ένα μέρος του δανείου, καθώς και από τους μετόχους της. Οι τελευταίοι μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου θα εισφέρουν στα ταμεία της επιπλέον 25 εκατ. ευρώ. Οι μέτοχοι της WIND, αν και ξένα επενδυτικά κεφάλαια, έχουν πειστεί για τις αναπτυξιακές προοπτικές της και τον ρόλο που θα διαδραματίσει στην ψηφιακή οικονομία.

Σημειώνεται ότι στους στόχους της διοίκησης της WIND για την «Ψηφιακή Ελλάδα του 2020» είναι η ανάπτυξη δικτύων νέας γενιάς τόσο στην κινητή (4G, 4G+) όσο και στη σταθερή τηλεφωνία (οπτικές ίνες έως τον τελικό χρήστη). Χαρακτηριστικό της επικέντρωσης στις νέες τεχνολογίες είναι το γεγονός ότι το 2015 η WIND πέτυχε πανευρωπαϊκό ρεκόρ: η εταιρεία σε διάστημα μόλις ενός χρόνου πέτυχε πληθυσμιακή κάλυψη 4G σε ποσοστό 60%. Στο τέλος του 2016 η πληθυσμιακή κάλυψη θα φτάσει το 75%, με στόχο να αγγίξει το 100% το 2018.

Παράλληλα, η εταιρεία ενισχύει την παρουσία της και στη σταθερή τηλεφωνία, καθώς διοχετεύει σημαντικά κεφάλαια στην ανάπτυξη ιδιόκτητων υποδομών νέας γενιάς. Εμφαση δίνεται στις οπτικές ίνες, που θα προσφέρουν υπέρυψηλές ταχύτητες (100-300 Μbps) και σε οικιακούς χρήστες στη σύνδεση με το Iντερνετ. Πρόκειται για ταχύτητες πρωτόγνωρες για τα ελληνικά νοικοκυριά, οι οποίες παρέχονται μέσω ιδιόκτητου δικτύου. Πηγές της εταιρείας αναφέρουν, ότι ήδη το πιλοτικό δίκτυο οπτικών ινών της WIND είναι έτοιμο σε ορισμένους δήμους της Αθήνας και της περιφέρειας.