Ανάσα σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις από τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ

Δώρο σε εκατοντάδες χιλιάδες δανειολήπτες και επιχειρήσεις έκανε χθες ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Μάριο Ντράγκι, καθώς ανακοίνωσε αιφνιδιαστικά μείωση του βασικού επιτοκίου του ευρώ στο νέο ιστορικό χαμηλό επίπεδο τού 0,25%.

Η κίνηση Ντράγκι δίνει ανάσα σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις που θα δουν άμεσα το κόστος των δανείων τους να μειώνεται, ενώ ταυτόχρονα θα λειτουργήσει ως καταλύτης στην αισθμαίνουσα ανάπτυξη της ευρωζώνης.

Παρά τις αντιδράσεις, ακόμη και μέσα στους κόλπους της ευρωζώνης, ο Σούπερ Μάριο, όπως αποκαλείται στην τραπεζική αργκό ο Μ. Ντράγκι, εξέπληξε τις αγορές, αφού κανείς δεν ανέμενε χθες μια απόφαση μείωσης των επιτοκίων, δίνοντας σαφές μήνυμα για την πολιτική που πρόκειται να ακολουθήσει. Μια πολιτική που αλλάζει εκ νέου τα δεδομένα για δανειολήπτες, τράπεζες και καταθέτες, δημιουργώντας κερδισμένους και χαμένους στην εποχή τών (σχεδόν) μηδενικών επιτοκίων.

Οι πρώτοι και άμεσα κερδισμένοι από τη χθεσινή νέα μείωση είναι όσοι έχουν δάνειο, στεγαστικό ή καταναλωτικό, το επιτόκιο του οποίου εξαρτάται από την ΕΚΤ. Σε αυτή την περίπτωση η ελάφρυνση είναι άμεση: για ένα μέσο δάνειο 150.000 ευρώ και διάρκειας 25 ετών μεταφράζεται σε πτώση της μηνιαίας δόσης κατά περίπου 20 ευρώ. Το όφελος ανεβαίνει όσο μεγαλώνει το ύψος του δανείου αλλά και το χρονικό διάστηµα της αποπληρωμής, ενώ λειτουργεί αθροιστικά στην περίπτωση που υπάρχουν χρέη σε καταναλωτικά δάνεια ή πιστωτικές κάρτες επίσης με κυμαινόμενο επιτόκιο.

TO EURIBOR. Παράλληλα και πέρα από τα δάνεια που εξαρτώνται άμεσα από την ΕΚΤ, η μείωση των επιτοκίων του ευρώ συμπαρασύρει προς τα κάτω και το διατραπεζικό επιτόκιο Euribor. Κατ’ αυτό τον τρόπο μειώνει τις δόσεις και για τα υπόλοιπα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο που εξαρτώνται από το κόστος του χρήματος στη διατραπεζική αγορά.

Κερδισμένοι βγαίνουν και οι νέοι δανειολήπτες, αφού ανεξάρτητα από την επιλογή που θα κάνουν ωφελούνται από την πρώτη μέρα από το χαμηλό κόστος χρήματος, ενώ στον αντίποδα όσοι έχουν κλειδώσει σταθερά επιτόκια και θα πρέπει να περιμένουν μέχρι τη λήξη τους για να επαναπροσδιορίσουν τη δόση με τα νέα δεδομένα.

Σε δεύτερη φάση μέσα στις επόμενες ημέρες, όπως αναφέρουν τραπεζικοί κύκλοι, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αναμένεται να μειώσουν τα επιτόκιά τους και στην επιχειρηματική πίστη κατά τουλάχιστον 0,25%. Η κίνηση αυτή μεταφράζεται σε ανάσα για εκατοντάδες χιλιάδες επιχειρήσεις που ασφυκτιούν τα τελευταία χρόνια από το υψηλό κόστος δανεισμού. Μάλιστα, σύμφωνα με πληροφορίες, υπό την πίεση της κυβέρνησης αλλά και με τις ευλογίες της τρόικας, δεν αποκλείεται να ανακοινωθεί ακόμη μεγαλύτερη μείωση στα επιτόκια προς τις επιχειρήσεις, γεγονός που θα διευκολύνει ιδιαίτερα τις προσπάθειές τους για άντληση ρευστότητας.

Αλλά και οι ίδιες οι ελληνικές τράπεζες βγαίνουν κερδισμένες από την εποχή του φθηνού χρήματος, μιας και αντλούν ρευστότητα από την ΕΚΤ η οποία πλέον  κοστίζει λιγότερο, αφού πληρώνουν τόκους σύμφωνα με το βασικό επιτόκιο ευρώ. Με δεδομένο ότι έχουν αντλήσει ρευστότητα περίπου 73 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ και τον ELA, το όφελος από τη μείωση του επιτοκίου υπολογίζεται περίπου 182,5 εκατ. σε ετήσια βάση.

Στο ναδίρ οι προθεσμιακές
Στον αντίποδα, χαμένοι είναι οι καταθέτες, καθώς τα επιτόκια στις προθεσμιακές καταθέσεις αναμένεται να πέσουν χαμηλότερα από τα ήδη μειωμένα σημερινά επίπεδα. Πλέον μετά τη χθεσινή μείωση υπάρχει η εκτίμηση ότι οι καταθέσεις θα έχουν «άτυπο πλαφόν» στα επίπεδα του 2,75 με 2,5%.