Τεστ κοπώσεως σε μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες

Στο μικροσκόπιο βάζει τις 128 μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στο πλαίσιο ανάληψης της εποπτείας τους από την ίδια, μετά το πράσινο φως που άναψαν για τον σκοπό αυτό οι χώρες της ευρωζώνης.

Η ΕΚΤ ανακοίνωσε ότι οι έλεγχοι που θα περιλαμβάνουν και αυστηρά τεστ κοπώσεως θα αρχίσουν από τον επόμενο μήνα και αναμένεται να έχουν ολοκληρωθεί σε διάστημα περίπου ενός έτους.

Η Κεντρική Τράπεζα με τον τρόπο αυτό θα βάλει στο μικροσκόπιο τους ισολογισμούς και τα χαρτοφυλάκια των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τα οποία είναι πολύ πιθανό μετά την ολοκλήρωση των ελέγχων αυτών να υποχρεωθούν να αυξήσουν τα κεφάλαιά τους ή να πωλήσουν επενδύσεις που περιέχουν αυξημένους κινδύνους.

Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η αξιολόγηση θα περιλαμβάνει τρία διαφορετικά στοιχεία, τα οποία όμως συνδέονται μεταξύ τους.

Μετά την ολοκλήρωση της συνολικής αξιολόγησης θα δημοσιοποιηθούν συγκεντρωτικά αποτελέσματα σε επίπεδο χωρών και τραπεζών. Επίσης θα γίνονται συστάσεις για τη λήψη εποπτικών μέτρων, όπου κριθεί απαραίτητο. Συγκεκριμένα η αξιολόγηση σύμφωνα με την ΕΚΤ θα περιλαμβάνει:

– Την εκτίμηση των κινδύνων για σκοπούς εποπτείας, προκειμένου να εξεταστούν βασικοί κίνδυνοι που αφορούν, μεταξύ των άλλων, τη ρευστότητα, τη μόχλευση και τη χρηματοδότηση των τραπεζών.

– Τον έλεγχο της ποιότητας των στοιχείων του ενεργητικού τους.

– Την προσομοίωση ακραίων καταστάσεων (τεστ κοπώσεως), προκειμένου να εξεταστεί η ανθεκτικότητα των ισολογισμών των τραπεζών σε τέτοια σενάρια. Σημειώνεται ότι ανάμεσα στην ΕΚΤ και στην Κομισιόν έχει ξεσπάσει κόντρα με αφορμή το σχέδιο για την εποπτεία επειδή η ΕΕ επιθυμεί να επιβάλλεται κούρεμα σε ομολογιούχους τραπεζών με προβλήματα προτού χορηγηθεί σε αυτές οποιαδήποτε κρατική βοήθεια, δηλαδή προτού δοθούν χρήματα φορολογουμένων. Ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι όμως έχει προειδοποιήσει ότι μια «εσφαλμένα αυστηρή» ερμηνεία των νέων κανονισμών, «μπορεί πολύ εύκολα να καταστρέψει ακόμη και την εμπιστοσύνη στις τράπεζες της ευρωζώνης».

Πρέπει να σημειωθεί ότι ο Ντράγκι είναι υποστηρικτής της συμμετοχής ομολογιούχων στη διάσωση τραπεζών με προβλήματα (bail-in, κάτι που συνεπάγεται ουσιαστικά κούρεμα).

Ωστόσο, εκεί που διαφωνεί συγκεκριμένα είναι να αναγκάζονται ομολογιούχοι μειωμένης εξασφάλισης (junior bondholders) να μετατρέπουν τις επενδύσεις τους (τα συγκεκριμένα ομόλογα) σε τραπεζικές μετοχές όταν οι εν λόγω τράπεζες πληρούν μεν τις ελάχιστες προϋποθέσεις κεφαλαιακής επάρκειας, αλλά αναγκάζονται να ενισχύσουν αυτή την επάρκεια έπειτα από τεστ κοπώσεως στα οποία υποβάλλονται.