Προτείνουν «τρίτο δρόμο» για βελούδινο κούρεμα

Εναλλακτική πρόταση για τη διαχείριση της κυπριακής οικονομικής κρίσης, η οποία προστατεύει εν μέρει τους καταθέτες και διατηρεί σε βιώσιμα επίπεδα το χρέος της χώρας, παρουσίασαν οι διεθνούς φήμης νομικοί Λι Μπουχάιτ και Μίτου Γκουλάτι. Ο Μπουχάιτ, δικηγόρος της νομικής φίρμας Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, γνωστός από την εμπλοκή του στο ελληνικό PSI αλλά και τις νομικές του συμβουλές στις μεγαλύτερες αναδιαρθρώσεις χρέους διεθνώς, και ο Μίτου Γκουλάτι, καθηγητής Διεθνούς Οικονομικού Δικαίου στο Πανεπιστήμιο του Duke, πρότειναν μια εναλλακτική προσέγγιση για τη διαχείριση της κυπριακής κρίσης, η οποία συμβιβάζει την ανάγκη για διατήρηση του χρέους σε βιώσιμα επίπεδα με την προστασία των καταθετών.
Η πρόταση των Μπουχάιτ – Γκουλάτι συνοψίζεται στα εξής:
n Πλήρης προστασία όλων των ασφαλισμένων καταθετών, ήτοι όσων έχουν καταθέσεις μέχρι 100.000 ευρώ.
n Οι καταθέτες με αποταμιεύσεις άνω των 100.000 ευρώ θα λάβουν έντοκα τραπεζικά πιστοποιητικά καταθέσεων στην ονομαστική αξία των καταθέσεών τους, διάρκειας πέντε ή δέκα ετών, με διαφορετικά επιτόκια έκαστο. Μάλιστα, ειδικά τα δεκαετή πιστοποιητικά καταθέσεων θα μπορούσαν να συνδεθούν με τα μελλοντικά έσοδα από το κυπριακό φυσικό αέριο προκειμένου να δοθεί κίνητρο διακράτησής τους έως τη λήξη. Τα πιστοποιητικά καταθέσεων θα μπορούν να μεταβιβάζονται και να ρευστοποιούνται από τους κατόχους τους.
n Οι ωριμάσεις των κυπριακών κρατικών ομολόγων θα επιμηκυνθούν για τουλάχιστον πέντε έτη, κάτι που σύμφωνα με τους Μπουχάιτ – Γκουλάτι θα μειώσει κατά 6,6 δισ. ευρώ τις ανάγκες χρηματοδότησης της Κύπρου από τον επίσημο τομέα στη βάση ενός τριετούς σχεδίου διάσωσης.
Οι συντάκτες της πρότασης αυτής υποστηρίζουν πως οι καταθέσεις που θα παραμείνουν στο κυπριακό τραπεζικό σύστημα θα είναι ουσιαστικά κλειδωμένες και θα διασφαλίζουν τη χρηματοδότηση των πιστωτικών ιδρυμάτων για πολλά χρόνια. Οπως σημειώνουν, η λύση που προβλέπει απομείωση των καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ κατά 9,9% δεν διασφαλίζει ότι το εναπομείναν 90,1% θα παραμείνει στις τράπεζες, όταν αυτές ανοίξουν ξανά, και μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε νέες αλλαγές στο πακέτο διάσωσης έπειτα από έναν μήνα.
Επίσης, οι Μπουχάιτ και Γκουλάτι σημειώνουν πως η επέκταση των ωριμάσεων των κυπριακών ομολόγων – χωρίς κούρεμα ή αλλαγή επιτοκίου – θα περιορίσει την ανάγκη αποπληρωμής των εν λόγω τίτλων από τα κεφάλαια του επίσημου τομέα με ήπιο τρόπο. 

ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ. Στην έκθεση που φέρει τον τίτλο «Επιστρέφοντας από την Κύπρο» οι έγκριτοι νομικοί σημειώνουν πως οι κυπριακές τράπεζες ακόμη και με το σχέδιο αυτό θα έπρεπε να ανακεφαλαιοποιηθούν. Ωστόσο, προσθέτουν πως ένα πιστωτικό ίδρυμα με κλειδωμένες καταθέσεις – με ένα σταθερό επιτόκιο – είναι πιο εύκολο και φθηνότερο να σταθεροποιηθεί από μια τράπεζα της οποίας οι καταθέσεις (ή το 90,1% αυτών) μπορούν ανά πάσα στιγμή να κάνουν φτερά.
Τέλος, υπογραμμίζουν πως περισσότερο από το 50% των κυπριακών κρατικών ομολόγων διέπεται από το κυπριακό δίκαιο, κάτι που καθιστά εύκολη την εφαρμογή ρητρών συλλογικής δράσης «α λα ελληνικά» (à la grecque) προκειμένου να επιβληθεί στη μειοψηφία των ομολογιούχων η βούληση της πλειοψηφίας και να επεκταθούν έτσι οι λήξεις των τίτλων.