Ελπίδες από Φρανκφούρτη για δανειολήπτες

Τον δρόμο προς νέα ιστορικά χαμηλά, στο 0,75% ή ακόμα και στο 0,5%, φαίνεται να παίρνει το βασικό επιτόκιο του ευρώ καθώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα φέρεται να εξετάζει το ενδεχόμενο να μειώσει το κόστος χρήματος του ευρώ.

Οι πιέσεις που δέχεται η ΕΚΤ, με στόχο να δώσει «καύσιμα» στην οικονομία της ευρωζώνης που κατατρακυλά στην ύφεση, όπως όλα δείχνουν, οδηγούν σε μείωση των επιτοκίων, παρά το γεγονός ότι ο ευρωπληθωρισμός παραμένει σε υψηλά επίπεδα.

Χαρακτηριστικό της κατάστασης είναι ότι – σε μια ασυνήθιστη κίνηση για τα δεδομένα της ΕΚΤ – πριν από λίγες ημέρες η επικεφαλής του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ είχε πιέσει προς αυτή την κατεύθυνση, ενώ χθες ο Μπενουά Κοέρ, μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ανέφερε ότι θα εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων στη διάρκεια της επόμενης συνεδρίασής της στις 5 Ιουλίου.

Στην περίπτωση που τελικά γίνει πράξη η μείωση αυτή, πρόκειται για μεγάλη ανάσα για εκατοντάδες χιλιάδες δανειολήπτες με χρέη σε στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια, τα οποία επιβαρύνονται με κυμαινόμενο επιτόκιο. Παράλληλα, κερδισμένες βγαίνουν και οι τράπεζες, καθώς πληρώνουν φθηνότερα τη ρευστότητά τους από την ΕΚΤ, αφού το κόστος δανεισμού τους ισούται με το βασικό επιτόκιο του ευρώ.

Την ίδια στιγμή, προκειμένου να διευκολύνει τις τράπεζες σε όλη την ευρωζώνη, η ΕΚΤ δείχνει διατεθειμένη να χαμηλώσει τον πήχη στις εγγυήσεις που ζητά ως αντάλλαγμα για τη ρευστότητα προς τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η λογική είναι ότι θα δέχεται πιο εύκολα τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια διευκολύνοντας κατ’ αυτόν τον τρόπο κυρίως τα ισπανικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

ΜΕΓΑΛΑ ΚΕΡΔΗ. Παραμένοντας στο μέτωπο των επιτοκίων, αν τελικά γίνει πράξη η μείωση στο κόστος χρήματος, από το 1% σήμερα στο 0,75% ή και 0,5%, προκύπτει άμεση ελάφρυνση της τάξης των δεκάδων ή και εκατοντάδων ευρώ τον μήνα για τον προϋπολογισμό εκατομμυρίων δανειοληπτών.

Επιπλέον, κατά κανόνα, η μείωση των επιτοκίων του ευρώ οδηγεί σε ταυτόχρονη πτώση του διατραπεζικού επιτοκίου Euribor, ρίχνοντας τις δόσεις και εκείνων που έχουν στεγαστικό δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο.

Σε απόλυτες τιμές, σήμερα ένα 20ετές στεγαστικό δάνειο 150.000 ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο 4% (επιτόκιο ΕΚΤ 1% πλέον τραπεζικού περιθωρίου 3%) επιβαρύνεται με δόση 909 ευρώ τον μήνα. Αν τον Ιούλιο ή κάποια στιγμή αργότερα το επιτόκιο πέσει στο 0,75%, η δόση για το ίδιο δάνειο μειώνεται στα 890 ευρώ (δηλαδή 19 ευρώ χαμηλότερα σε σχέση με σήμερα), ενώ αν πέσει στο 0,5% η δόση μειώνεται στα 870 ευρώ (δηλαδή 39 ευρώ χαμηλότερα σε σχέση με σήμερα).

Αντίστοιχο αναμένεται να είναι το κέρδος και για εκείνους που έχουν δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο, το οποίο βασίζεται στο διατραπεζικό Euribor. Μπορεί σε αυτή την περίπτωση το κόστος του χρήματος να μην καθορίζεται άμεσα, όμως κατά κανόνα η διατραπεζική αγορά επηρεάζεται αντίστοιχα και η επίπτωση στο επιτόκιο είναι κατά κανόνα η ίδια.

Οι προθεσμιακές. Στον αντίποδα, αμετάβλητες αναμένεται να παραμείνουν, τουλάχιστον για το επόμενο χρονικό διάστημα, οι υψηλές αποδόσεις που δίνουν οι τράπεζες στις προθεσμιακές καταθέσεις. Οι ιδιαίτερες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά έχουν ως αποτέλεσμα να παραμένουν στα ύψη, λόγω της αιμορραγίας ρευστότητας που υφίστανται οι τράπεζες και της μάχης που δίνουν προκειμένου να αντλήσουν ζεστό χρήμα. Πλέον, για τρίμηνη ή εξάμηνη διάρκεια, μπορεί κανείς σήμερα με ευκολία να αξιώσει επιτόκια της τάξης του 6% ή και του 6,5% σε προθεσμιακές καταθέσεις, κυρίως από μικρότερες τράπεζες. Μάλιστα, επιτόκια κοντά στο 6% προσφέρονται πλέον και για μικροκαταθέτες, εκείνους δηλαδή που έχουν διαθέσιμα πόστα από 5.000 ευρώ και πάνω.