Σχέδιο «αντικερδοσκόπος» από την Ε.Ε.

Ενα µηχανισµό – «αντίπαλον δέος» στην κερδοσκοπία, που έχει οδηγήσει την κρίση των οµολόγων στην Ευρωζώνη σε πρωτοφανή επίπεδα, φιλοδοξούν σύµφωνα µε πληροφορίες να δηµιουργήσουν οι ηγεσίες των κρατών – µελών της, πιθανότατα εντός του Ιανουαρίου.

Το αντίπαλον αυτόδέος θα είναι ο ευρωπαϊκός µηχανισµός χρηµατοπιστωτικής σταθερότητας, αλλά µε ενισχυµένα κεφάλαια και εξουσίες, έτσι ώστε να µπορεί να αγοράζειυφιστάµενο χρέος, δηλαδή οµόλογα κρατών – µελών που αντιµετωπίζουν πρόβληµα, όπως η Ελλάδα, από τη δευτερογενή αγορά. Με αυτόν τον τρόπο, ο εν λόγω µηχανισµός θα λειτουργεί σαν ένας αντικερδοσκόπος κάτι που οι ευρωπαϊκές κυβερνήσει ςελπίζουν να συµβάλει στην αποκατάσταση της ηρεµίας στην αγορά καινα οδηγήσει σε υποχώρηση του κόστους δανεισµού των κρατών µε πρόβληµα.

Η χρηµατοδότηση του µηχανισµού θα µπορεί να γίνεται µε έκδοση κοινών οµολόγων των κρατών – µελών της ευρωζώνης, κάτι που θα µπορούσε να θεωρηθεί σαν ένας πρόδροµος ευρωοµολόγου. Ωστόσο, δεν θα είναι ένα κανονικό ευρωοµόλογο, αφού στη συνέχεια η χρηµατοδότηση των κρατών – µελών θα γίνεται µε την προσθήκη ενός spread, όπως και σήµερα, που θα ανεβάζει το κόστος δανεισµού τους.

Η λύση αυτή, την οποία υποστηρίζει η ελληνική κυβέρνηση, ανεξάρτητα από την καµπάνια της για το ευρωοµόλογο, δεν έχει τύχει ακόµη γενικής αποδοχής. Ως συνήθως, διαφωνούσα είναι ηγερµανική κυβέρνηση, η οποία όµως αναµένεται να υποχωρήσει στο τέλος, υπό την πίεση των αγορών που κλιµακώνεται µέρα µε τη µέρα. Οι αποφάσεις είναι πιθανό να ληφθούν στο Συµβούλιο Υπουργών της ευρωζώνης στις 17 Ιανουαρίου, αν µέχρι τότε βρεθεί λύση κοινής αποδοχής. Παράλληλα, για την Ελλάδα κρίσιµης σηµασίας είναι η απόφαση για την παράταση του χρόνου εξόφλησης των δανείων της, η οποία είναι πιθανό και αυτή να ληφθεί στο ίδιο Συµβούλιο Υπουργών της ευρωζώνης. Η ατζέντα του Συµβουλίου θα καθοριστεί την ερχόµενη ∆ευτέρα από την αρµόδια επιτροπή οικονοµικών υποθέσεων.

Σενάρια υποβαθµίσεων.  Η αγωνία στο οικονοµικό επιτελείο της κυβέρνησης είναι µεγάλη, καθώς αναµένονται νέες υποβαθµίσεις απότους οίκουςαξιολόγησης και κυρίως τη Fitch και τη Moody’s.

Μάλιστα, οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι εν λόγωοίκοι δεν θα µειώσουν µόνοκατά 1 βαθµό την αξιολόγηση της χώρας, αλλά κατά 2 ή και3, ενώ είναι πιθανό να διατηρήσουν και το καθεστώς αρνητικώνπρογνωστικών που έχουν σήµερα, δηλαδή να προειδοποιούν για περαιτέρω υποβάθµιση. Η είδηση αυτή έχει σηµάνει συναγερµό στην κυβέρνηση, η οποία φοβάται δύο πράγµατα: n Πρώτον, ότιαν η υποβάθµιση είναι µεγάλη θα αργήσει πολύ να έρθει η ώρα της επαναφοράς των ελληνικών οµολόγων σε καλό βαθµό, ώστε να προσελκύουν επενδυτές, ακόµη κι αν εφαρµόζεται κατά γράµµα το Μνηµόνιο.

n ∆εύτερον, ότι οι ελληνικές τράπεζες θα αντιµετωπίσουν τεράστιο πρόβληµα χρηµατοδότησης. Για τους λόγους αυτούς έχει κινητοποιηθεί ο υπουργός Οικονοµικών ΓιώργοςΠαπακωνσταντίνου πραγµατοποιώντας επαφές µε τουςσυγκεκριµένους οίκους, προκειµένου να αποτρέψει τουλάχιστον τη µεγάλης έκτασης υποβάθµιση και τα «αρνητικά προγνωστικά». Νέες επαφές αναµένονται και την ερχόµενη εβδοµάδα. εστ. Εν τωµεταξύ, την ερχόµενη Τρίτη θαπεράσει από κρίσιµο τεστ το ελληνικό ∆ηµόσιο µε την έκδοσηεντόκων γραµµατίων 1,5 δισ. ευρώ, εξάµηνης διάρκειας.Η προηγούµενη αντίστοιχη έκδοσηεξαµήνων γραµµατίων, τονΝοέµβριο, είχε διατεθεί µε επιτόκιο 4,82%, ενώ στην έκδοσητου Οκτωβρίουτο επιτόκιο ήταν 4,54%.

Για τη συγκεκριµένηέκδοση το υπουργείο Οικονοµικών δίνει δυνατότητα συµµετοχής και σε ιδιώτες αποταµιευτές. Οιτίτλοι πουθα είναιαφορολόγητοι και µπορούν να αποκτηθούν είτε µέσω δηµόσιας εγγραφής από τη ∆ευτέρα ώςτην Τετάρτη σε οποιαδήποτε τράπεζα καιχρηµατιστηριακή εταιρεία, µε ανώτατο ποσό15.000 ευρώ ανά φυσικό πρόσωπο είτε εντός5 εργάσιµων ηµερών µετά την ηµεροµηνία διακανονισµού, δηλαδή µέχρι και την Παρασκευή 21 Ιανουαρίου, για απεριόριστα ποσά αλλά στηντιµή πουκαθορίζουν οι τράπεζες και οι χρηµατιστηριακές εταιρείες.

Η χρηµατοδότηση του µηχανισµού θα µπορεί να γίνεται µε έκδοση κοινών οµολόγων των µελών της ευρωζώνης, κάτι που θα µπορούσε να θεωρηθεί σαν ένας πρόδροµος ευρωοµολόγου

Η Πορτογαλία ακόµη πιο κοντά στον µηχανισµό στήριξης
ΡΕΠΟΡΤΑΖ: ΓΙΩΡΓΟΣ ΚΆΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ

Μεγαλώνουν οιανησυχίες τωναγορών για την Πορτογαλία πουκινδυνεύει να γίνει η τρίτη χώρα µετά την Ελλάδα και την Ιρλανδία που ίσως αναγκαστεί να ζητήσει βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Ενωση και το ∆ιεθνές Νοµισµατικό Ταµείο. Ελπίδες ωστόσο δηµιουργεί η στήριξη που προσφέρει στην Ευρώπη η Κίνα, αφού χθες οαντιπρόεδρος της κινεζικής κυβέρνησης επανέλαβε ότι τοΠεκίνο θα βοηθήσει τις χώρες της ευρωζώνης που αντιµετωπίζουν προβλήµατα. Αξίζει να σηµειωθεί επίσης ότι η ιδέα της έκδοσης του ευρωοµολόγου, υπέρ της οποίας είχε ταχθεί από την αρχή ο έλληνας Πρωθυπουργός, κέρδισε έναν ακόµη σύµµαχο. Η Ουγγαρία, η οποία προεδρεύει στην Ε.Ε. το πρώτο εξάµηνο, τάχθηκε υπέρ της έκδοσης κοινού ευρωπαϊκού οµολόγου για να αντιµετωπιστεί η κρίση.

Τα spreads. Χθες τα spreads των περιφερειακών χωρών της ευρωζώνης σηµείωσαν νέο άλµα ενώ το ενιαίο νόµισµα έσπασε το φράγµα των 1,30 δολαρίων και διαµορφώθηκε στα 1,29 δολάρια. Ενδεικτικά των προβληµάτων που αντιµετωπίζουν οι ευρωπαϊκές οικονοµίες είναι τα στοιχεία για την ανάπτυξη και την ανεργία που ανακοίνωσε χθες ηEurostat. Το τρίτο τρίµηνο 2010 η ανάπτυξη στην ευρωζώνη έφτασε το 0,3% σε σύγκριση µετο προηγούµενο τρίµηνο, από 0,4% που περίµεναν αρχικά οι αναλυτές. Η ανεργία στη ζώνη του ευρώ εκτοξεύτηκε τον Νοέµβριο στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 12 ετών αφού διαµορφώθηκε στο 10,1%. Τα spreads της Πορτογαλίας αυξήθηκαν 20µονάδες και έφτασαντις 420 µονάδες βάσης. Στην Ισπανία αυξήθηκαν 7 µονάδες και διαµορφώθηκαν στις 260 µονάδες βάσης, ενώ στην Ελλάδα παρέµειναν κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, στις 970 µονάδες βάσης.

Ανησυχία προκάλεσαν στις αγορέςδηµοσιεύµατα πορτογαλικών εφηµερίδων ότι η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας δεν δεχόταν χθες ως εγγύηση για συναλλαγές (σε ρέπος) κρατικά οµόλογα της Πορτογαλίας, παρά τις διαβεβαιώσεις της Λισαβώνας ότι η χώρα θα πετύχει φέτος να µειώσει το έλλειµµα από 9,3% σε 7,3% όπως έχει υποσχεθεί.

Στις αγορές επιδρούναρνητικά οι φόβοι για νέες υποβαθµίσεις χωρών όπως η Ελλάδα, η Πορτογαλία και η Ισπανία από οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης.

Βέλη από Βεστερβέλε. Βολές κατά της χώρας µας έριξε ο γερµανός υπουργός Εξωτερικών Γκ. Βεστερβέλε µιλώντας σε µέλη του κόµµατός του. Οπως είπε, µπορεί η Ελλάδα να ζητά αλληλεγγύη αλλά οι Γερµανοί δεν µπορούν να πληρώνουν τους Ελληνες που παίρνουν σύνταξη στα 59 τους χρόνια, τη στιγµή που οι Γερµανοί συνταξιοδοτούνται στα 67 ενώ πληρώνουν και υψηλότερους φόρους. Ο Βεστερβέλε επανέλαβε τη θέση του Βερολίνου ότι η Γερµανία θα κάνει ό,τι µπορεί για να επιβιώσει το ευρώ και κάλεσε τις κυβερνήσεις να µειώσουν τα ελλείµµατα και τα χρέη τους.