Κοστούµι για υπερχρεωµένες χώρες

Τη δηµιουργία µηχανισµού αντιµετώπισης κρίσεων στην ευρωζώνη µε την εποπτεία του Διεθνούς Νοµισµατικού Ταµείου, στον οποίο θα εµπλέκονται ιδιώτες επενδυτές, προτείνει ο γερµανός υπουργός Οικονοµικών Β. Σόιµπλε.
Ο µηχανισµός θα έχει δύο φάσεις. Κατ’ αρχάς η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα επιβάλλει ένα πρόγραµµα λιτότητας παρόµοιο µε αυτό που υιοθετήθηκε από την Ελλάδα όταν µια χώρα αντιµετωπίζει προβλήµατα στην αποπληρωµή των χρεών της, όπως δήλωσε ο Σόιµπλε στο «Σπίγκελ».

Σε αυτή την πρώτη φάση θα µπορεί επίσης να επεκτείνεται ο χρόνος της αποπληρωµής των χρεών για τη χώρα µέλος που αντιµετωπίζει προβλήµατα. Αν η λύση αυτή δεν είναι αρκετή, στη δεύτερη φάση οι ιδιώτες επενδυτές θα πρέπει να αποδεχτούν «ψαλίδισµα» των απαιτήσεών τους.

Οι προτάσεις του Σόιµπλε πάντως προκαλούν κόντρα µε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, ο πρόεδρος της οποίας Ζ.-Κ. Τρισέ φοβάται πως η πρόταση να συµµετέχουν οι δανειστές στη σωτηρία µιας χώρας (σβήνοντας µέρος των χρεών της) θα εκτινάξει στα ύψη το κόστος δανεισµού. Ο Σόιµπλε πάντως δεν φαίνεται να ανησυχεί ιδιαίτερα αφού, όπως λέει, οι αγορές γνωρίζουν ότι µια τέτοια λύση µπορεί να είναι αναγκαία.

Ρήτρες στα οµόλογα
«Προβλέπω ότι όλα τα οµόλογα στα κράτη της ευρωζώνης πρέπει να περιλαµβάνουν ρήτρες που θα διευκρινίζουν ακριβώς τι πρέπει να γίνεται µε τις απαιτήσεις του πιστωτή σε περίπτωση κρίσης», σύµφωνα µε τον Σόιµπλε που προσθέτει ότι αν και αυτό δεν βοηθήσει, τότε οι δανειστές πρέπει «να αποδέχονται περικοπή στα αιτήµατά τους» καταλήγοντας µε νόηµα ότι η Ευρωπαϊκή Ενωση «δεν ιδρύθηκε για τον πλουτισµό των ιδιωτών επενδυτών». Η επίβλεψη του µηχανισµού αυτού θα γίνεται από το ΔΝΤ και όχι από τους Ευρωπαίους, όπως έγινε και µε το πακέτο για τη σωτηρία της Ελλάδας στο οποίο συµµετέχουν τόσο η Ε.Ε. όσο και το Ταµείο.

Τι θέλει η ΕΚΤ
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα όχι µόνο δεν θέλει να συµµετέχουν ιδιώτες επενδυτές (τράπεζες κ.λπ.) στο σχέδιο, αλλά επιθυµεί να επιβάλλονται αυτόµατα κυρώσεις στις χώρες που παραβαίνουν όσα προβλέπει το Σύµφωνο Σταθερότητας για ελλείµµατα και χρέη χωρίς να πρέπει να προηγηθεί πολιτική απόφαση.

Κριτική και στη FΕD
Σε χωριστές δηλώσεις του στα κανάλια ΖDF και ΑRD, ο Σόιµπλε άσκησε αυστηρή κριτική και στον πρόεδρο της Οµοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (FΕD) Μπεν Μπερνάνκι, τον οποίο κατηγορεί ότι µε την ένεση ρευστότητας 600 δισ. δολαρίων µέσω της αγοράς οµολόγων την οποία αποφάσισε πρόσφατα, θα προκαλέσει περισσότερα προβλήµατα στην παγκόσµια οικονοµία.

Ο Μπερνάνκι πάντως υπεραµύνθηκε της απόφασης της τράπεζας τονίζοντας ότι η κίνηση αυτή δεν δηµιουργεί κίνδυνο για έκρηξη πληθωρισµού στα επίπεδα που φοβούνται οι επικριτές του. Κριτική στη FΕD έχουν ασκήσει, εκτός από τη Γερµανία, και η Κίνα, η Βραζιλία και η Νότια Αφρική. Η Κίνα ζητά άµεσες ενέργειες για να πραγµατοποιηθούν µεταρρυθµίσεις στον µηχανισµό συναλλαγµατικών ισοτιµιών, ενώ η Νότια Αφρική πιστεύει πως από την αµερικανική πολιτική περισσότερο θα πληγούν οι αναπτυσσόµενες οικονοµίες.

Υποχωρεί το δολάριο
Οι αντιδράσεις εγείρονται επειδή µε την απόφαση αυτή υποχώρησε ακόµη περισσότερο το δολάριο στις διεθνείς αγορές συναλλάγµατος, πλήττοντας την ανταγωνιστικότητα των προϊόντων των άλλων χωρών. Ηδη το ευρώ είναι διαπραγµατεύσιµο κοντά στο 1,40 δολ., το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων εννέα µηνών, ενώ το γιεν έχει υποχωρήσει κοντά στα χαµηλότερα επίπεδα της τελευταίας 15ετίας έναντι του δολαρίου.

Ουσιαστικά οι επικριτές της πολιτικής της FΕD φοβούνται ότι η αµερικανική τράπεζα µε τις κινήσεις της αυτές µπορεί να προκαλέσει σοβαρή άνοδο τιµών και φούσκες στις αγορές µετοχών και ακινήτων. Σηµειώνεται ότι ήδη η FΕD έχει ρίξει στις αγορές 1,7 τρισ. δολάρια για να στηρίξει την οικονοµία µε αγορές οµολόγων και άλλα αντισυµβατικά µέτρα.

Ο ΤΡΙΣΕ ΦΟΒΑΤΑΙ

πως η πρόταση να συµµετέχουν οι δανειστές στη σωτηρία µιας χώρας θα εκτινάξει στα ύψη το κόστος δανεισµού