Ευρω-σωσίβιο με εντολές λιτότητας

Στην έκτακτη σύνοδο κορυφής της 1ης Μαρτίου αναμένεται να τεθούν επί τάπητος οι εναλλακτικές λύσεις για τη δανειοδότηση με ευρωεγγυήσεις των αδύναμων κρίκων της ευρωζώνης, στους οποίους συγκαταλέγεται και η Ελλάδα λόγω του υψηλού δημόσιου χρέους.

Oι εγγυήσεις θα συνοδευτούν με εξωτερική κηδεμονία της οικονομικής πολιτικής και επιβολή ενός επώδυνου πακέτου μέτρων αύξησης των φόρων, λιτότητας στους μισθούς και περικοπής των δημοσίων δαπανών. Οι λύσεις που εξετάζονται για τη χρηματοδότηση των υπερχρεωμένων χωρών είναι, μεταξύ άλλων, η έκδοση διμερών ομολόγων από κοινού μεταξύ π.χ. Ελλάδος και Γερμανίας, η έκδοση πανευρωπαϊκών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η αγορά ομολόγων

Ζ. Κ. ΓΙΟΥΝΓΚΕΡ

Οι χώρες- μέλη είναι κατά πρώτο λόγο υπεύθυνες να βρουν λύσεις για τους προϋπολογισμούς τους

των υπερχρεωμένων χωρών από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η παροχή ειδικής χρηματοδότησης από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Το κλίμα που επικρατεί σε ευρωπαϊκό επίπεδο για την Ελλάδα και τις υπόλοιπες υπερχρεωμένες χώρες (Ιρλανδία, Ισπανία, Ιταλία) έδωσε χθες και ο ίδιος ο “πρόεδρος της ευρωζώνης” πρωθυπουργός του Λουξεμβούργου Ζαν Κλοντ Γιούνγκερ, ο οποίος ρωτήθηκε για το θέμα στη διάρκεια της χθεσινής διάσκεψης του Βερολίνου που συνεκάλεσε η Γερμανίδα καγκελάριος Άνγκελα Μέρκελ με τη συμμετοχή των ηγετών των έξι ισχυρών χωρών της Ε.Ε. Απαντώντας σε ερώτηση για το ενδεχόμενο χρεοκοπίας της Ελλάδας, της Ιρλανδίας και της Ισπανίας, είπε ότι “δεν βλέπει κίνδυνο χρεοκοπίας χωρών της ευρωζώνης”. Πρόσθεσε, ωστόσο, δίνοντας ένα σαφές δείγμα της στάσης έναντι της Ελλάδας και των άλλων υπερχρεωμένων χωρών, ότι “οι χώρες μέλη θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι κατά πρώτο λόγο οι ίδιες υπεύθυνες να βρουν λύσεις για τους προϋπολογισμούς και τις οικονομίες τους”.

Παράλληλη σύσκεψη
Το θέμα των υπερχρεωμένων χωρών δεν ήταν στην επίσημη ατζέντα της συνόδου των έξι ισχυρών, ωστόσο, σύμφωνα με διεθνή ειδησεογραφικά πρακτορεία, απασχόλησε τους υπουργούς Οικονομικών των έξι χωρών οι οποίοι συναντήθηκαν σε μια παράλληλη της συνόδου των έξι ηγετών σύσκεψη.

Την Παρασκευή είχε προηγηθεί το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών το οποίο εξέδωσε ανακοίνωση αναφορικά με το θέμα της αναγκαιότητας διάσωσης των υπερχρεωμένων χωρών της ευρωζώνης οι οποίες δανείζονται πλέον με πολύ υψηλά επιτόκια σε σχέση με τη Γερμανία. Στη σχετική ανακοίνωση σημειωνόταν ότι “δεδομένης της διεύρυνσης της απόκλισης στα επιτόκια κρατικού δανεισμού στις χώρες της ευρωζώνης, επιβάλλονται κοινά βήματα της Ευρωπαϊκής Ένωσης, της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της ευρωζώνης, για να συζητηθούν με τις ενδιαφερόμενες χώρες μέτρα για την αντιστροφή αυτής της εξέλιξης”. Μάλιστα, το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών αναφέρει συγκεκριμένα ότι απαιτείται για τις χώρες αυτές αυστηρή δημοσιονομική πολιτική και διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις. Μέτρα που όπως φαίνεται θα απαιτήσει η Γερμανία και οι άλλες ισχυρές χώρες της ευρωζώνης, προκειμένου να χρηματοδοτηθεί με ευρωεγγύηση το δημόσιο χρέος χωρών όπως η Ελλάδα και η Ιταλία.

Οι λύσεις που εξετάζονται
Οι λύσεις που εξετάζονται σε ευρωπαϊκό επίπεδο προς αυτήν την κατεύθυνση είναι:

● Έκδοση διμερών κρατικών ομολόγων. Για παράδειγμα, το διμερές ομόλογο θα μπορούσε να εκδοθεί από κοινού μεταξύ Ελλάδος και Γερμανίας. Με αυτόν τον τρόπο η Ελλάδα θα εξασφάλιζε καλύτερους όρους χρηματοδότησης αφού λόγω της εγγύησης που θα παρείχε η συμμετοχή της Γερμανίας στο ομόλογο, το επιτόκιο δανεισμού θα ήταν πολύ χαμηλότερο σε σχέση με το σημερινό (3% υψηλότερο επιτόκιο πληρώνει η Ελλάδα σε σχέση με τη Γερμανία στα 10ετή ομόλογά της).

● Μια παραλλαγή της παραπάνω λύσης είναι η έκδοση ομολόγων από ομάδες χωρών της ευρωζώνης (π.χ. Ελλάδας, Ιταλίας, Ισπανίας, Γερμανίας και Γαλλίας).

● Έκδοση πανευρωπαϊκών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.

● Αγορά των ομολόγων των υπερχρεωμένων χωρών που δεν μπορούν να διατεθούν στις διεθνείς αγορές από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.


Στο στόχαστρο μπόνους μάνατζερ και φορολογικοί παράδεισοι
ΡΕΠΟΡΤΑΖ: Γιώργος Κανελλόπουλος

ΣΕ ΤΡΕΙΣ κατευθύνσεις επικεντρώνονται οι προσπάθειες των Ευρωπαίων ηγετών για έξοδο από την κρίση. Κορυφαίοι πολιτικοί παράγοντες, ηγέτες και υπουργοί Οικονομικών από τη Βρετανία, τη Γαλλία, τη Γερμανία, την Ιταλία, την Ισπανία, την Ολλανδία, την Τσεχία και το Λουξεμβούργο τάχθηκαν χθες από το Βερολίνο υπέρ της ενίσχυσης της διαφάνειας στις αγορές και ιδιαίτερα υπέρ αυστηρότερου ελέγχου στα hedge funds, της υιοθέτησης αυστηρότερων περιορισμών στις αμοιβές των χρυσών παιδιών- των κορυφαίων στελεχών εταιρειών και κυρίως τραπεζών που απολαμβάνουν παχυλά μπόνους- και της ενίσχυσης του ρόλου του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου.

Οι Ευρωπαίοι ηγέτες προτείνουν τα εξής μέτρα, τα οποία θα συζητηθούν στο Ευρωπαϊκό Συμβούλιο στις 19-20 Μαρτίου:

● Να δημιουργηθεί μια νέα «αρχιτεκτονική» στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές με αυστηρότερο έλεγχο. Να υποχρεωθούν οι τράπεζες να διατηρούν μεγαλύτερη ρευστότητα σε ζεστό χρήμα για να μπορούν να αντιμετωπίζουν κρίσεις.

● Να αναλάβει το ΔΝΤ και το Φόρουμ Οικονομικής Σταθερότητας (FSF) την παρακολούθηση και εφαρμογή των μέτρων που θα αποφασιστούν. Επίσης να διπλασιάσουν οι χώρες τις εισφορές τους στο ΔΝΤ για να ενισχυθεί ο ρόλος του.

● Να αυξηθεί η εποπτεία στις αγορές, ιδιαίτερα σε κερδοσκοπικά κεφάλαια όπως τα hedge funds. Επίσης να τεθεί στο τραπέζι το θέμα των φορολογικών παραδείσων.

● Να υιοθετηθούν αυστηροί όροι για τον καθορισμό των αμοιβών, ώστε να μην επιβραβεύονται όσοι μάνατζερ αναλαμβάνουν υπερβολικό ρίσκο.