Μείωση επιτοκίων, ράλι χρηματιστηρίων

Το μεγαλύτερο ημερήσιο ράλι από το 1990 σημείωσε χθες το Χρηματιστήριο, όπου ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με άνοδο- ρεκόρ 9,54%, στις 1.969,84 μονάδες, εν μέσω προσδοκιών για νέες μειώσεις των επιτοκίων και στον απόηχο της κούρσας των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων.

Το Λονδίνο έκανε άλμα 8,05%, το Παρίσι ενισχύθηκε 9,23%, ενώ νωρίτερα το Τόκιο είχε πραγματοποιήσει άνοδο 7,74%. Στη Γουόλ Στριτ ο δείκτης Ντάου Τζόουνς άνοιξε με οριακά κέρδη και μετά τη γενναία μείωση των επιτοκίων από 1,5% σε 1% από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FΕD) τελικά έκλεισε με πτώση 0,82%. Τα μάτια των επενδυτών είναι πλέον στραμμένα στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία την ερχόμενη Πέμπτη δεν αποκλείεται να μειώσει τα επιτόκια (σήμερα είναι 3,75%). Λόγω του ράλι των χρηματιστηρίων και της αναμονής νέας μείωσης της παραγωγής από τον ΟΠΕΚ, πραγματοποίησαν άλμα 8% οι τιμές του πετρελαίου που έφτασαν τα 68 δολάρια το βαρέλι, ενώ όπως γράφουν οι «Φαϊνάνσιαλ Τάιμς» η Διεθνής Επιτροπή Ενέργειας (ΙΕΑ) προειδοποιεί ότι εάν δεν πραγματοποιηθούν επενδύσεις, σε μερικά χρόνια η υφήλιος θα ξεμείνει από μαύρο χρυσό. Σημαντικά ενισχύθηκε το ευρώ που σκαρφάλωσε στα 1,29 δολάρια.

Η Εθνική συν 16,3%
Στο Χρηματιστήριο Αθηνών ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται 21% από τα χαμηλά πενταετίας της προηγούμενης εβδομάδας (1.700 μονάδες), ενώ οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας σημείωσαν την τρίτη μεγαλύτερη άνοδο στην ιστορία τους (16,3%). Οι μετοχές της Εθνικής το τελευταίο διάστημα είχαν βρεθεί στο επίκεντρο της δίνης των ρευστοποιήσεων και είχαν βυθιστεί σε χαμηλά επίπεδα συμπαρασύροντας, μαζί με τις υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές, και τον Γενικό Δείκτη.

Η δεύτερη κατά σειρά σημαντική άνοδος αυτή την εβδομάδα αποδίδεται από αναλυτές σε αντίδραση της αγοράς λόγω της πρόσφατης πτώσης. Χρηματιστηριακοί παράγοντες προειδοποιούν ότι μπαίνουμε σε περίοδο έντονων διακυμάνσεων καθώς οι κίνδυνοι από τη χρηματοπιστωτική κρίση δεν έχουν ακόμη περάσει, ενώ πλανάται η απειλή ύφεσης στην οικονομία.

Συνολικό ευρωπαϊκό σχέδιο
Ο πρόεδρος της Κομισιόν Μ. Μπαρόζο προειδοποίησε χθες ανοικτά πως η χρηματοπιστωτική κρίση δεν έχει ακόμη τελειώσει, ενώ στις 26 Νοεμβρίου η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ετοιμάζεται να παρουσιάσει συνολικό σχέδιο για την ανάκαμψη της ευρωπαϊκής οικονομίας, η οποία απειλείται από την ύφεση.

Χθες εξάλλου ο Ιταλός πρωθυπουργός Σίλβιο Μπερλουσκόνι καθησύχασε τις τράπεζες λέγοντας ότι το ιταλικό κράτος είναι έτοιμο να ενισχύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εάν παραστεί ανάγκη, ενώ η βρετανική κυβέρνηση αναμένεται να ανακοινώσει σήμερα σχέδιο για την ενίσχυση του δανεισμού των μικρών επιχειρήσεων. Στη Σουηδία η Βουλή έδωσε το πράσινο φως για την υιοθέτηση σχεδίου 150 δισ. ευρώ για τη στήριξη των τραπεζών και της οικονομίας, ενώ στη Γερμανία η Ηypo Real Εstate, η γερμανική τράπεζα που έλαβε κρατικό δάνειο 50 δισ. ευρώ για να αντιμετωπίσει προβλήματα ρευστότητας, ζήτησε νέο δάνειο 15 δισ. ευρώ για να καλύψει τρέχουσες υποχρεώσεις.


Φυγή ξένων επενδυτών και από ελληνικά ομόλογα

ΞΕΠΟΥΛΑΝΕ τα ελληνικά ομόλογα οι ξένοι θεσμικοί, στέλνοντας παράλληλα στα ύψη το κόστος δανεισμού του Ελληνικού Δημοσίου. Οι πωλήσεις ελληνικών ομολόγων από τους ξένους τις τελευταίες δέκα ημέρες ξεπερνούν τα 3 δισ. ευρώ, με στελέχη της αγοράς να ερμηνεύουν τη «φυγή» ως έλλειψη εμπιστοσύνης στην ελληνική οικονομία. Σύμφωνα με στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος, χθες η αξία των πωλήσεων ελληνικών ομολόγων έφτασε τα 385 εκατ. ευρώ, ενώ είχαν προηγηθεί πωλήσεις 130 εκατ. ευρώ τη Δευτέρα και 2,7 δισ. ευρώ κατά τη διάρκεια της περασμένης εβδομάδας.

Η κλονισμένη εμπιστοσύνη αποτυπώνεται και στο κόστος δανεισμού του Δημοσίου, που εκτοξεύθηκε σε ύψος ρεκόρ. Χθες η διαφορά επιτοκίου (spread) ανάμεσα στο ελληνικό δεκαετές ομόλογο και το αντίστοιχο γερμανικό άγγιξε το ιστορικό ρεκόρ των 1,4% (140 μονάδες βάσης) από μόλις 0,2% στις αρχές του 2008, γεγονός που μεταφράζεται σε μεγάλη επιβάρυνση του κόστους δανεισμού του Ελληνικού Δημοσίου. Εξαιτίας της ανοδικής πορείας των επιτοκίων, άλλωστε, το οικονομικό επιτελείο έχει ήδη αναθεωρήσει τις προβλέψεις για τις συνολικές δαπάνες τόκων του 2008, προσθέτοντας επιπλέον 800 εκατ. ευρώ στις αρχικές εκτιμήσεις για δαπάνες τόκων 10,5 δισ. ευρώ. Αν δεν υπάρξει αποκλιμάκωση των επιτοκίων δανεισμού του Δημοσίου, τότε οι δαπάνες τόκων θεωρείται βέβαιο ότι θα υποστούν νέα ανοδική αναθεώρηση.


Σίριαλ με τις μετοχές της Φολκσβάγκεν

ΡΑΛΙ πραγματοποίησε χθες η μετοχή της Ρorsche, ενώ βυθίστηκε η μετοχή της Volkswagen- συμπαρασύροντας σε πτώση 0,31% τον δείκτη DΑΧ στη Φρανκφούρτη- όταν ανακοινώθηκε ότι Ρorsche θα λάβει μέτρα για την αναχαίτιση των κερδοσκόπων που έστειλαν τις τελευταίες ημέρες την τιμή της μετοχής της Volkswagen στα ύψη.

Το ράλι των μετοχών της γερμανικής αυτοκινητοβιομηχανίας προκάλεσε την παρέμβαση των εποπτικών αρχών του γερμανικού χρηματιστηρίου που άρχισαν έρευνα για να διαπιστώσουν εάν υπάρχει θέμα χειραγώγησης της μετοχής της Volkswagen, που έκανε ράλι 348% μέσα σε μόλις δύο ημέρες.