Γαλλο – αραβικό ενδιαφέρον με γερμανική σφήνα για την Eμπορική

Καυτό καλοκαίρι διαρκείας για την Εμπορική και το σύνολο του τραπεζικού
συστήματος φέρνει η αιφνιδιαστική δημόσια προσφορά των Γάλλων της Credit
Agricole για την πλήρη εξαγορά της πέμπτης μεγαλύτερης ελληνικής τράπεζας.

H είδηση, σε συνδυασμό με την πρόθεση της πορτογαλικής Banco Commercial
Portugues να υποβάλει προσφορά για την Εμπορική τράπεζα, σήμανε συναγερμό στα
επιτελεία εγχώριων και ξένων τραπεζικών ομίλων που – ενώπιον της δυναμικής
εισόδου του γαλλικού κολοσσού στην ελληνική αγορά – βλέπουν πλέον την ανάγκη
χάραξης νέας στρατηγικής κινήσεων στην τραπεζική σκακιέρα.

Έλληνες τραπεζίτες, σύμφωνα με αξιόπιστες πηγές, εξετάζουν αν θα μπουν στην
κούρσα για την απόκτηση της Εμπορικής ή αν θα κάνουν αντισταθμιστικές κινήσεις
βάζοντας στο στόχαστρο τον έλεγχο άλλων τραπεζικών «φιλέτων» όπως το
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ή μικρότερες ιδιωτικές τράπεζες.

Οι Πορτογάλοι

Την ίδια στιγμή, η Εμπορική, μετά το γαλλικό «χτύπημα» έχει κεντρίσει το
ενδιαφέρον και άλλων ξένων τραπεζικών ομίλων, με στελέχη της αγοράς να
ανεβάζουν τον αριθμό των υποψήφιων μνηστήρων σε έξι ή και επτά. Μεταξύ αυτών
είναι και η πορτογαλική BCP που ήδη ελέγχει τη Novabank. Στελέχη της τράπεζας
εξέφρασαν ανοικτά το ενδιαφέρον τους για την περίπτωση της Εμπορικής, ενώ η
κίνησή τους να μετονομάσουν τη Novabank σε Millenium – το όνομα που
χρησιμοποιεί παγκοσμίως η τράπεζα – δείχνει πως είναι έτοιμοι να εντάξουν και
άλλες τράπεζες κάτω από την ομπρέλα τους.

Οι Άραβες

Αμέτοχη στις εξελίξεις δεν μένει και η Marfin, που μέχρι τώρα έχει εκδηλώσει
ανοικτά το ενδιαφέρον της για την Εμπορική Τράπεζα υπολογίζοντας στον ισχυρό
Άραβα συνεταίρο της Dubai Financial Group. Σύμφωνα με πληροφορίες, η τράπεζα
πρόκειται τις επόμενες ημέρες να προσλάβει διεθνή επενδυτικό σύμβουλο
προκειμένου να καθορίσει την τελική της απόφαση, ενώ αν δεν τελεσφορήσει η
εξαγορά της Εμπορικής δεν αποκλείεται να στραφεί σε άλλες, μικρές ή και
μεγάλες ελληνικές τράπεζες.

Οι Γερμανοί

Παράλληλα, σύμφωνα με πληροφορίες, την περίπτωση της Εμπορικής βολιδοσκοπεί
και γερμανικός τραπεζικός όμιλος, που έχει αναθέσει την «έρευνα αγοράς» σε
επενδυτικό σύμβουλο, ενώ ενδιαφέρον για την Εμπορική έχει εκφράσει και η
ισπανική BBVA, η οποία στο παρελθόν έχει «φλερτάρει» για την απόκτηση της
Εγνατίας.

Οι – άλλοι – Γάλλοι

«Γρίφο» αποτελεί και η απάντηση της Societe Generale, της έτερης γαλλικής
τράπεζας, που δραστηριοποιείται στην Ελλάδα, μετά την εξαγορά της Geniki Bank.
Σε δηλώσεις του στα «NEA» ο πρόεδρος της Γενικής κ. Ζακ Τουρνεμπίζ ανέφερε πως
η τράπεζα συνεχίζει το πλάνο ανάπτυξης που έχει εκπονήσει, παραδέχεται όμως
ότι η πιθανή έλευση της Credit Agricole στην ελληνική αγορά θα φέρει τα «πάνω
– κάτω» στον ανταγωνισμό, πιέζοντας προς τα κάτω τα επιτόκια και αλλάζοντας
άρδην τους κανόνες του παιχνιδιού.

Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank

Σε ό,τι αφορά τις ελληνικές τράπεζες, μέχρι τώρα η Πειραιώς έχει ξεκαθαρίσει
διά στόματος του προέδρου της M. Σάλλα ότι δεν ενδιαφέρεται για την Εμπορική,
αφήνοντας αιχμές προς την κυβέρνηση ότι δεν έδωσε προβάδισμα στους ξένους
ομίλους. H κίνησή της πάντως να αποκτήσει το τελευταίο διάστημα το 2% του
μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Κύπρου δείχνει το ενδιαφέρον της Πειραιώς για
επέκταση στο τραπεζικό σύστημα.

Εκτός παιχνιδιού φέρεται να έχει αποφασίσει να μείνει η Alpha Bank, αφού κάτι
τέτοιο θα έβαζε την τράπεζα σε νέες περιπέτειες συγχώνευσης μετά τη δύσκολη
συγχώνευση που πραγματοποίησε με την Ιονική Τράπεζα.

H Eurobank κρατά κλειστά τα χαρτιά της, διαμηνύοντας μέσω στελεχών της ότι θα
μελετήσει την προσφορά των Γάλλων και αναλόγως θα πράξει. Σε κάθε περίπτωση,
όπως λένε τραπεζικές πηγές, η Eurobank δεν πρόκειται να τοποθετηθεί αν δεν δει
και τις κινήσεις όχι μόνο των Γάλλων αλλά και των άλλων εν δυνάμει μνηστήρων
της Εμπορικής, πράγμα που σημαίνει πως η όποια κίνηση θα πραγματοποιηθεί το
νωρίτερο στα τέλη Ιουνίου και κατά πάσα πιθανότητα μέσα στον Ιούλιο. Θα πρέπει
όμως να σημειωθεί ότι και η Eurobank έζησε πρόσφατα την εμπειρία της
συγχώνευσης με την Τράπεζα Εργασίας.

Τραπεζικά στελέχη αναφέρουν με νόημα ότι σε κάθε περίπτωση η εξαγορά της
Εμπορικής θα οδηγήσει σε κλείσιμο καταστημάτων και συρρίκνωση του δικτύου της
Εμπορικής με απώλειες θέσεων εργασίας, γεγονός που θα είναι αγκάθι για όποιον
Έλληνα αποφασίσει να μπει στο παιχνίδι της Εμπορικής. Ενδεικτικό, όπως λένε,
είναι το γεγονός ότι ήδη οι Γάλλοι ξεκαθάρισαν ότι θα προχωρήσουν σε εθελουσία
έξοδο 500 ατόμων ώς το 2008 η οποία αναμένεται να συνδυασθεί και με κλείσιμο
καταστημάτων της Εμπορικής. Ειδικά στην περίπτωση που η Εμπορική περάσει στα
χέρια μεγάλης ελληνικής τράπεζας η αλληλοκάλυψη του δικτύου των καταστημάτων
θα σημάνει επίπονο «ξεκαθάρισμα» και σημαντική μείωση προσωπικού, με ό,τι αυτό
συνεπάγεται.

«Οχυρώνονται» οι άλλες ελληνικές τράπεζες

Την ίδια στιγμή, η ενδεχόμενη είσοδος στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα της
μεγαλύτερης ευρωπαϊκής τράπεζας ή άλλων ξένων κολοσσών αναγκάζει τους Έλληνες
τραπεζίτες να σχεδιάσουν εξαγορές και να αναζητήσουν συνεργασίες προκειμένου
να «οχυρωθούν» εν όψει των κυοφορούμενων εξελίξεων. Έτσι, σε υπ’ αριθμόν ένα
στόχο των ελληνικών τραπεζών μετατρέπεται το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο,
ιδιαίτερα μετά και τις δηλώσεις κυβερνητικών στελεχών που έχουν αφήσει να
εννοηθεί ότι θα προχωρήσουν στην ιδιωτικοποίησή του. Το μέγεθος αλλά και η
«προίκα» του, σε καταθέσεις, δάνεια και υποκαταστήματα δεν αφήνουν αδιάφορες
τις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες, αλλά και τη Marfin, που – αν τελικά δεν
αποκτήσει τον έλεγχο της Εμπορικής – δεν αποκλείεται να στραφεί σε αυτό
προκειμένου να διευρύνει την παρουσία της. Στο «παιχνίδι» παράλληλα μπαίνουν
και μια σειρά από μικρές και μεσαίες ελληνικές τράπεζες, όπως η Τράπεζα
Αττικής, η Aspis Bank, το ελληνικό τμήμα της Λαϊκής αλλά και η Proton Bank,
που είτε αναζητούν στρατηγικούς συμμάχους είτε μπορούν να αποτελέσουν στόχο
-φιλικής ή επιθετικής – εξαγοράς από τον ανταγωνισμό.

Το μέγεθός τους αλλά και η πίεση που θα δεχθούν στην περίπτωση που η Credit
Agricole ή οποιαδήποτε άλλη ξένη τράπεζα αλλάξει τα δεδομένα στα επιτόκια τις
καθιστά υπ’ αριθμόν ένα στόχους για τις μεγαλύτερες τράπεζες. Άλλοι πάλι δεν
αποκλείουν και πιθανή μεταξύ τους συνεργασία, ώστε να «θωρακιστούν» εν όψει
των εξελίξεων, που αναμένονται ραγδαίες μέσα στις επόμενες ημέρες.

Κι άλλη τράπεζα διεκδικούν Έλληνες και ξένοι

H δημόσια προσφορά της Credit Agricole, εκτός από τη μοίρα της Εμπορικής, θα
επηρεάσει σύμφωνα με έγκυρους τραπεζικούς το μέλλον και άλλων εγχώριων
τραπεζικών ομίλων, αλλάζοντας τον χάρτη του τραπεζικού συστήματος και
πυροδοτώντας εξελίξεις. Μεγάλος τραπεζίτης έλεγε πρόσφατα ότι και άλλη μεγάλη
ελληνική τράπεζα μπορεί να βρεθεί στο στόχαστρο επιθετικής εξαγοράς. Μάλιστα
δεν απέκλεισε κάτι τέτοιο να γίνει όχι μόνο από ξένο τραπεζικό όμιλο αλλά από
συνεργασία ελληνικής τράπεζας και ξένων κεφαλαίων. H πτώση των τραπεζικών
μετοχών στη Σοφοκλέους το τελευταίο δίμηνο δίνει νέα τροφή στα σενάρια αυτά,
καθώς η σημερινή τους αποτίμηση είναι πολύ πιο δελεαστική στα μάτια των ξένων
υποψήφιων αγοραστών.

Καυτός Ιούλιος για συγχωνεύσεις τραπεζών

Το πιο κρίσιμο επεισόδιο στο σίριαλ των εξαγορών και των συγχωνεύσεων
αναμένεται να «παιχθεί» μέσα στον Ιούλιο, καθώς τότε θα έχει προχωρήσει η
διαδικασία της δημόσιας προσφοράς των Γάλλων για την Εμπορική. Τότε, εφόσον
ξένοι και εγχώριοι όμιλοι αποφασίσουν τελικά να κάνουν πράξη το δεδομένο
ενδιαφέρον τους για την Εμπορική, θα μπουν στην κούρσα της εξαγοράς της
υποβάλλοντας προτάσεις ανταγωνιστικές των Γάλλων. Μέσα στον Ιούλιο παράλληλα
το διοικητικό συμβούλιο της Εμπορικής αλλά και η κυβέρνηση θα έχουν ανοίξει τα
χαρτιά τους όσον αφορά τη γαλλική πρόταση που τίθεται σε ισχύ από τα τέλη
Ιουνίου έως και τις αρχές Αυγούστου. Πηγές του οικονομικού επιτελείου
σημειώνουν ότι εξετάζεται να ζητηθεί από τους Γάλλους να αυξήσουν το τίμημα
αφού η προσφορά που είχε ήδη κατατεθεί χαρακτηρίζεται χαμηλή και η ίδια η
αγορά την έχει έμμεσα απορρίψει, όπως φαίνεται από την άνοδο της
χρηματιστηριακής τιμής της Εμπορικής μετά την υποβολή της προσφοράς. Στο ίδιο
μήκος κύματος με την κυβέρνηση αναμένεται να κινηθεί και το Δ.Σ. της Εμπορικής
με στόχο την αύξηση του τιμήματος. Σύμφωνα πάντως με παράγοντες της αγοράς,
και στην περίπτωση που δεν υπάρξει άλλη πρόταση από ανταγωνίστρια τράπεζα, η
τελική τιμή της δημόσιας προσφοράς μπορεί να διαμορφωθεί στα επίπεδα των 26 με
27 ευρώ ανά μετοχή, έναντι των 23,5 ευρώ που προσφέρουν τώρα οι Γάλλοι.