Eπιτόκιο έως 10%, αλλά για ριψοκίνδυνους

Προθεσμιακές καταθέσεις με επιτόκιο έως και 10% για όσους επενδυτές
«ποντάρουν» τμήμα των χρημάτων τους σε αμοιβαία κεφάλαια είναι το βασικό
δέλεαρ των νέων επενδυτικών προϊόντων που «ρίχνουν» στην αγορά οι τράπεζες,
προκειμένου να προσελκύσουν καταθέτες οι οποίοι αναζητούν υψηλές αποδόσεις.

Καθώς ο ανταγωνισμός είναι υψηλότερος από ποτέ και τα τραπεζικά επιτόκια είναι
χαμηλότερα από τον πληθωρισμό, οι τράπεζες, η μία μετά την άλλη, διαθέτουν νέα
προϊόντα για όσους φοβούνται τις έντονες διακυμάνσεις του Χρηματιστηρίου, αλλά
δεν θέλουν, από την άλλη, να περιοριστούν στα «συμβολικά» επιτόκια των
καταθετικών λογαριασμών.

Επιτόκιο – δέλεαρ

Έτσι, με δέλεαρ εγγυημένα κέρδη που φθάνουν ακόμα και το 10% σε ετήσια βάση,
στρέφουν τους επενδυτές σε σύνθετα προϊόντα τα οποία «παντρεύουν» τη σιγουριά
της προθεσμιακής κατάθεσης με την προοπτική υψηλών κερδών, αν η Σοφοκλέους ή
οι διεθνείς χρηματαγορές συνεχίσουν την ανοδική πορεία τους. Πάντως, όσοι τα
επιλέξουν, θα πρέπει να γνωρίζουν ότι το τμήμα των χρημάτων τους που
επενδύεται σε αμοιβαία κεφάλαια δεν είναι εγγυημένο και αυτό το ρίσκο οφείλουν
να το συνυπολογίσουν προτού καταλήξουν στην επιλογή τους.

Χαρακτηριστικά παραδείγματα των σύνθετων προϊόντων που συνδυάζουν την υψηλή
εγγυημένη απόδοση με τις προοπτικές κερδών από τις χρηματαγορές, είναι ο
λογαριασμός «Πειραιώς Μέγας» της Τράπεζας Πειραιώς και τα προϊόντα Nova Max
της Nova Bank, ενώ αντίστοιχα «εργαλεία» ετοιμάζουν και οι υπόλοιπες τράπεζες.

Από 5.000 ευρώ

Πρόκειται για συνδυασμό προθεσμιακής κατάθεσης με υψηλό, εγγυημένο επιτόκιο
και τοποθέτησης σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Ανάλογα με τις επιλογές το΄τ επενδυτή, η
εγγυημένη απόδοση φθάνει το 10% κατ’ έτος, ενώ το ελάχιστο ποσό που απαιτείται
ξεκινά από τα 5.000 ευρώ. Δηλαδή, ο επενδυτής τοποθετεί ένα ποσό σε
προθεσμιακή κατάθεση και απολαμβάνει εγγυημένη απόδοση, ενώ ταυτόχρονα
«ποντάρει» το υπόλοιπο σε αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε μετοχές ή
ομόλογα. Σε αυτό το κομμάτι του κεφαλαίου, η απόδοση δεν είναι προκαθορισμένη
και ο επενδυτής μπορεί να καταγράψει κέρδη ή ζημιές, ανάλογα με την πορεία των
αγορών. Δηλαδή, το κέρδος από την τοποθέτηση στο αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι
εγγυημένο, αλλά εξαρτάται από την πορεία των χρηματαγορών. Αν, δηλαδή, στο
ίδιο διάστημα οι αγορές είχαν καταγράψει απώλειες, ο επενδυτής θα είχε χάσει
μέρος των χρημάτων του.

Επίσης, όσο μεγαλύτερο είναι το κομμάτι που επενδύεται σε αμοιβαία τόσο
υψηλότερο είναι το επιτόκιο στην προθεσμιακή κατάθεση. Δηλαδή, άλλο επιτόκιο
ισχύει αν το 50% των χρημάτων τοποθετηθεί σε μετοχικό αμοιβαίο και άλλο αν το
20% επενδυθεί σε κάποιο ομολογιακό.

Για συντηρητικούς

Όπως αναφέρει ο κ. Γεώργιος Γαλάνης, διευθυντής της Διεύθυνσης Καταθετικών
Προϊόντων της Τράπεζας Πειραιώς, τα προϊόντα αυτά απευθύνονται σε
συντηρητικούς και μετριοπαθείς επενδυτές οι οποίοι δεν θέλουν να αναλάβουν
μεγάλο ρίσκο. Ενδεικτικό του ενδιαφέροντος είναι πως μόνο το 2005 οι πελάτες
των αντίστοιχων προϊόντων της Τράπεζας Πειραιώς ανήλθαν σε 5.000.

Αντίστοιχα, όπως αναφέρει ο κ. Παναγιώτης Μαυρίδης, υπεύθυνος Καταθετικών και
Επενδυτικών Προϊόντων της Nova Bank. «Ακόμα κι αν ένας επενδυτής τοποθετήσει
το 95% του κεφαλαίου του σε προθεσμιακή κατάθεση για έναν μήνα και μόλις 5% σε
αμοιβαίο κεφάλαιο, το επιτόκιο της κατάθεσης ανέρχεται σε 2,70% – τουλάχιστον
0,50 της μονάδας υψηλότερο από τα δεδομένα της αγοράς».

Το «κλειδί» για να μειώσετε το ρίσκο

H σωστή διαμόρφωση του χαρτοφυλακίου είναι το «κλειδί» για να μειώσουν το
ρίσκο όσοι επενδύσουν τα χρήματά τους σε προϊόντα αυτού του τύπου. H
δυνατότητα να «μοιράσουν» την επένδυση σε πολλά αμοιβαία κεφάλαια διαφόρων
τύπων (μετοχικά, ομολογιακά, μεικτά κ.λπ.) βοηθά στη διασπορά του κινδύνου
ενώ, όπως αναφέρει ο κ. Γαλάνης, υπάρχουν και αμοιβαία «προστατευόμενου
κεφαλαίου», στα οποία οι πιθανές απώλειες περιορίζονται μέχρι ένα συγκεκριμένο
ποσοστό (π.χ. 10% ή 20%). Μια τέτοια επιλογή, σε συνδυασμό με την υψηλή
εγγυημένη απόδοση της προθεσμιακής κατάθεσης, αυξάνει σημαντικά τον παράγοντα ασφάλειας.

Επιχειρηματικά δάνεια σε… συσκευασία καταναλωτικών

Πρακτικές που παραπέμπουν στην καταναλωτική πίστη υιοθετούν πλέον οι τράπεζες
και στα επιχειρηματικά δάνεια, καθώς ο μεταξύ τους ανταγωνισμός έχει ενταθεί
το τελευταίο διάστημα. Έγκριση και εκταμίευση με διαδικασίες «εξπρές»,
προγράμματα μεταφοράς υπολοίπου, μειωμένα επιτόκια και άλλες διευκολύνσεις
είναι οι νέες πρακτικές που εφαρμόζουν προκειμένου να δελεάσουν κυρίως τις
μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που αναζητούν κεφάλαιο κίνησης.

Ενώ δηλαδή στο παρελθόν η έγκριση και εκταμίευση ενός επιχειρηματικού δανείου
απαιτούσε αρκετές εργάσιμες ημέρες, σήμερα γίνεται σε λιγότερο από 24 ώρες.
Παράλληλα, για πρώτη φορά, οι επιχειρηματίες μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν τις
οφειλές τους από άλλες τράπεζες, ενώ αν διαθέτουν τις απαραίτητες εξασφαλίσεις
(π.χ. ακίνητα) το επιτόκιο δανεισμού πέφτει κάτω από το 6%. Και όλα αυτά
προκειμένου να διεκδικήσουν μερίδιο από τους χιλιάδες ιδιοκτήτες μικρών και
μεσαίων επιχειρήσεων που στρέφονται στις τράπεζες αναζητώντας «φθηνό χρήμα»,
προκειμένου να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους.

«Βλέπουν» κέρδη

Χαρακτηριστικό της έντασης του ανταγωνισμού είναι πως το τελευταίο διάστημα
στο «παιχνίδι» των επιχειρηματικών δανείων έχουν μπει δυναμικά οι μεγαλύτερες
τράπεζες της χώρας, διαθέτοντας και διαφημίζοντας μπαράζ νέων προϊόντων. Όπως
αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, την προηγούμενη διετία οι τράπεζες είχαν στρέψει
το ενδιαφέρον τους στα στεγαστικά και τα καταναλωτικά δάνεια – που προσφέρουν
μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους -, δίνοντας τη δυνατότητα σε μικρότερου μεγέθους
χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διεκδικήσουν μερίδιο αγοράς. Όμως από τις αρχές
του 2006 και λόγω της μεγάλης κάμψης στη στεγαστική πίστη, τα επιχειρηματικά
δάνεια βρίσκονται εκ νέου στο στόχαστρο καθώς οι τράπεζες «βλέπουν» σε αυτά
σημαντικά περιθώρια κερδών.