Εθνική βόμβα σε επιτόκια

Πρόβλεψη-βόμβα για την πορεία των επιτοκίων κάνει η Εθνική Τράπεζα. Εκτιμά
ότι τα επιτόκια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα αυξηθούν κατά μισή μονάδα
το 2006 και επιπλέον μισή μονάδα το 2007.

Εάν επαληθευτεί αυτή η πρόβλεψη της Εθνικής Τράπεζας, θα φέρει δυσβάσταχτες
επιβαρύνεις στα χιλιάδες νοικοκυριά που έχουν λάβει στεγαστικά και
καταναλωτικά δάνεια με κυμαινόμενα επιτόκια. Κάτι τέτοιο σημαίνει ότι δεκάδες
χιλιάδες δανειολήπτες θα δουν τη μηνιαία δόση του στεγαστικού τους δανείου να
αυξάνεται σημαντικά. H αύξηση των επιτοκίων κατά μία μονάδα οδηγεί σε
επιβάρυνση περίπου 1.000 ευρώ τον χρόνο για ένα στεγαστικό δάνειο 150.000 ευρώ
(αποπληρωμή σε 25 χρόνια), επιβαρύνοντας σημαντικά τον οικογενειακό
προϋπολογισμό.

Στην εποχή του ακριβότερου χρήματος

Σε χθεσινή τους έκθεση με τίτλο Euro area monthly (Οκτώβριος-Νοέμβριος 2005),
οι αναλυτές της Εθνικής Τράπεζας προβλέπουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα
θα αυξήσει επιπλέον τα επιτόκια του ευρώ κατά 0,25 της μονάδας στο 2,50% από
2,25% σήμερα τον Μάρτιο του 2006, κατά επιπλέον 0,25 της μονάδας στο 2,75% τον
Σεπτέμβριο του 2006. Τα επιτόκια, σύμφωνα με την Εθνική, θα παραμείνουν στο
επίπεδο αυτό έως το τέλος του 2006. Στη συνέχεια θα υπάρξει και νέα αύξηση,
της τάξης του 0,50 της μονάδας μέχρι το τέλος του 2007, όταν και τα επιτόκια
θα διαμορφωθούν στο 3,25%. Σημειώνεται ότι η EKT την 1η Δεκεμβρίου ανακοίνωσε
την αύξηση του βασικού επιτοκίου δανεισμού σε ευρώ από το 2% σε 2,25%,
βάζοντας τέλος στον κύκλο των χαμηλών επιτοκίων και ανοίγοντας μια νέα εποχή
«ακριβότερου χρήματος». Πάντως, στην ανακοίνωση αύξησης των επιτοκίων η
Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα άφηνε να εννοηθεί ότι δεν σηματοδοτεί την αρχή
αλυσιδωτών αυξήσεων στα επιτόκια, κάτι που έχει σχέση και με τις έντονες
αντιδράσεις που εκδηλώνονται από τις κυβερνήσεις στην ευρωζώνη.

Κλίμα για στροφή στα σταθερά επιτόκια

H άνοδος του πληθωρισμού στην ευρωζώνη, η διατήρηση των τιμών του πετρελαίου
σε υψηλά επίπεδα, αλλά η διολίσθηση του ενιαίου νομίσματος σε σχέση με το
δολάριο είναι οι λόγοι που επικαλούνται οι αναλυτές της Εθνικής, προκειμένου
να υποστηρίξουν τις προβλέψεις τους.

Με την έκθεσή τους αυτή, πάντως, δημιουργούν το κατάλληλο κλίμα για τη στροφή
των δανειοληπτών προς τα σταθερά επιτόκια, που μέχρι πρότινος βρίσκονταν στο
περιθώριο. Σε συνδυασμό μάλιστα με τις πρόσφατες μειώσεις στα σταθερά επιτόκια
των στεγαστικών δανείων, που ανακοινώνουν τις τελευταίες ημέρες τα περισσότερα
χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι μια μεγάλη μερίδα
δανειοληπτών θα αναζητήσει την ασφάλεια των σταθερών επιτοκίων, από τα οποία
οι τράπεζες έχουν μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους.

Πόσο θα επιβαρυνθούν οι δόσεις δανείων

ΟΙ ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ από την άνοδο των επιτοκίων (αν βέβαια επαληθευτούν τα
σενάρια της Εθνικής Τράπεζας) θα είναι σημαντικά βαρύτερες στη στεγαστική
πίστη σε σχέση με τα καταναλωτικά δάνεια. Για παράδειγμα, ένα νοικοκυριό που
έχει λάβει στεγαστικό δάνειο 100.000 ευρώ με διάρκεια 25 ετών και κυμαινόμενο
επιτόκιο 4,30% σήμερα πληρώνει 544,54 ευρώ κάθε μήνα. Από τον Μάρτιο του 2006
η δόση θα αυξηθεί στα 558,67, ενώ τον Σεπτέμβριο θα ανέλθει σε 573 ευρώ. Όσο
για το τέλος του 2007, η μηνιαία δόση θα είναι 602,2 ευρώ, δηλαδή 57,66 ευρώ
ακριβότερη σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα.

Ακόμα μεγαλύτερη επιβάρυνση θα προκύψει αν το αρχικό ύψος του δανείου είναι
150.000 ευρώ και η διάρκεια παραμείνει σταθερή στα 25 χρόνια. Σε αυτή την
περίπτωση, σήμερα με επιτόκιο 4,30% η δόση ανέρχεται σε 816,81 ευρώ. Αν όμως
τα επιτόκια αυξηθούν κατά 0,25 της μονάδας, θα αυξηθεί αντίστοιχα στα 838,01
ευρώ, δηλαδή κατά 21,2 ευρώ. Με αύξηση των επιτοκίων κατά 0,5 της μονάδας η
μηνιαία δόση θα φτάσει τα 859,5 ευρώ, ενώ αν τα επιτόκια ανέβουν κατά 1
μονάδα, η μηνιαία δόση θα εκτιναχθεί στα 903,3 ευρώ. Πρόκειται για αύξηση
86,49 ευρώ τον μήνα ή 1.037,88 ευρώ τον χρόνο.

Αντίστοιχα, ένα καταναλωτικό δάνειο 15.000 ευρώ που αποπληρώνεται σε 5 χρόνια
και επιβαρύνεται με ετήσιο επιτόκιο 10%, σήμερα μεταφράζεται σε μηνιαία δόση
318,71 ευρώ. Άνοδος των επιτοκίων κατά 0,25 της μονάδας σημαίνει και αύξηση
της δόσης κατά 1,84 ευρώ, ενώ αν το επιτόκιο ανέλθει στο 11% – δηλαδή αυξηθεί
κατά 1 μονάδα – η μηνιαία δόση θα είναι 326,14 ευρώ, δηλαδή 7,43 ευρώ
«ακριβότερη».