ANOIXTO ΜΒΑ Προσοχή στα «ψιλά γράμματα»

O ισολογισμός μιας επιχειρηματικής μονάδας αποτελεί σημαντική πηγή
πληροφοριών, γιατί παρέχει στους ενδιαφερόμενους όλα τα απαραίτητα λογιστικά
στοιχεία που θα τους βοηθήσουν να λάβουν ορθές οικονομικά αποφάσεις. Μία πρώτη
και γρήγορη εικόνα της επιχείρησης δίνεται στον αναλυτή με μία απλή παρατήρηση
των παρακάτω σημείων που περιλαμβάνει ο ισολογισμός:

* Όνομα μονάδας, νομική μορφή, αντικείμενο / κλάδος

* Ημερομηνία ισολογισμού

* Ηλικία μονάδος (από τον αριθμό της εταιρικής χρήσης)

* Μέγεθος (σύνολο ενεργητικού)

* Κεφαλαιακή διάρθρωση (ίδια κεφάλαια, δάνεια, αποθεματικά)

* Γενική ρευστότητα (κυκλοφορούν ενεργητικό και βραχυπρόθεσμες
υποχρεώσεις)

H πραγματική, όμως, εικόνα μιας επιχείρησης δίνεται σε συνδυασμό και με άλλες
συμπληρωματικές πληροφορίες που περιλαμβάνονται στις ετήσιες εκθέσεις που
δημοσιεύουν οι επιχειρήσεις. Για τον λόγο αυτό, οι σημειώσεις που συνοδεύουν
τις λογιστικές καταστάσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών και πρέπει να
μελετώνται προσεκτικά κατά την ανάλυση και αξιολόγηση των δεδομένων μιας
επιχειρηματικής μονάδας.

Ωστόσο, οι δημοσιευμένες λογιστικές καταστάσεις με τις σημειώσεις τους δεν θα
πρέπει να αποτελούν μοναδικό σημείο αναφοράς στις αποφάσεις του αναλυτή. Ο
αναλυτής χρειάζεται να επεκτείνει την έρευνά του, υπολογίζοντας μία σειρά
αριθμοδεικτών, οι οποίοι δίνουν την πραγματική εικόνα της επιχείρησης, και να
συλλέξει όλες εκείνες τις πληροφορίες που είτε δίνονται κατά διαστήματα από
την επιχείρηση είτε σχετίζονται με τον κλάδο στον οποίο αυτή
δραστηριοποιείται.

H ανάλυση του ισολογισμού διακρίνεται σε εσωτερική και εξωτερική, ανάλογα με
τη θέση εκείνου που τη διενεργεί. H εσωτερική ανάλυση γίνεται από πρόσωπα που
έχουν άμεση σχέση με την επιχείρηση και μπορούν να προσφύγουν άμεσα στα
λογιστικά της βιβλία και να ελέγξουν τις διαδικασίες που εφαρμόστηκαν.

H εν λόγω ανάλυση παρέχει μεγαλύτερη διαύγεια για την αποδοτικότητα της
οικονομικής μονάδας και επιτρέπει στον χρήστη να εμβαθύνει σ’ αυτήν. H
εξωτερική ανάλυση, αντίθετα, πραγματοποιείται από πρόσωπα που βρίσκονται έξω
από την επιχείρηση και βασίζονται στις δημοσιευμένες καταστάσεις και στις
εκθέσεις του διοικητικού συμβουλίου και των ελεγκτών. Στόχος των εξωτερικών
αναλυτών είναι ο προσδιορισμός της οικονομικής θέσης και της αποδοτικότητας
της επιχείρησης.

Τα βασικά σημεία που διερευνά ο αναλυτής κατά τη διάρκεια της εργασίας του
ταξινομούνται με βάση τις κατηγορίες του ενεργητικού ή του παθητικού. Πέρα από
αυτά υπάρχουν και ορισμένα άλλα που χρήζουν ιδιαίτερης προσοχής.

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

Αρχικά, όσον αφορά το ενεργητικό, ο χειρισμός των πάγιων περιουσιακών
στοιχείων, των αποσβέσεων καθώς και ορισμένων αφανών περιουσιακών στοιχείων
οφείλουν να είναι αντικείμενο ενδελεχούς μελέτης. Στη συνέχεια η εξέταση της
βραχυπρόθεσμης ρευστότητας της οικονομικής μονάδας, όπως αυτή παρουσιάζεται
στο κυκλοφοριακό ενεργητικό της, δίνει μια ολοκληρωμένη εικόνα του συνόλου του
ενεργητικού του ισολογισμού.

Tips

H εσωτερική…

… ανάλυση γίνεται από πρόσωπα που έχουν άμεση πρόσβαση στα λογιστικά
βιβλία της επιχείρησης και παρέχει μεγαλύτερη διαύγεια για την αποδοτικότητα
της οικονομικής μονάδας